纽市盘前:FED料强化宽松,欧元逼近两周半高位;美债收益率深度倒挂,日元大涨超0.7%

2019-08-07 21:44:06 交易骑士 25578 汇通网版权所有
汇通网讯——8月7日欧洲时段,欧元兑美元反弹至1.1229,逼近上日录得的7月19日以来新高1.1250,因交易员预期美联储在9月份降息50个基点的可能性为28%,较周二晚些时候上升15%。美元兑日元下跌0.75%至105.68,随着三个月期、十年期美债收益率倒挂程度加深至37个基点,为2007年3月以来最深,全球经济衰退担忧情绪进一步扩散。
周三(8月7日)欧洲时段,欧元美元反弹至1.1229,逼近上日录得的7月19日以来新高1.1250,因特朗普称美联储必须更大幅更快降息,美国联邦基金利率期货市场显示,交易员预期美联储在9月份降息50个基点的可能性为28%,较周二晚些时候上升15%。此前欧元一度下跌在于德国工业生产表现再度逊色,令投资者非常担心欧元区的经济前景。而今年以来,由美欧经济表现落差所决定的美联储与欧洲央行政策前景对比,就成了决定欧元兑美元走势基调的关键。

欧洲时段,美元兑日元下跌0.75%至105.68,整体上仍未摆脱上周以来受贸易风险消息驱动而持续下跌的趋势,随着三个月期、十年期美债收益率倒挂程度加深至37个基点,为2007年3月以来最深,全球经济衰退担忧情绪进一步扩散。业内机构大华银行因而指出,美元兑日元此后继续下跌仍是大势所趋,不过,汇价在周二日内的低点105.50处仍有强劲支撑,此后一旦进一步跌向年初105下方的地位,可能会引出日本官方的入市干预,因此,究竟还有多少下行空间,眼下暂时无法断言。
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★近期热点提要★


1、【美国联邦基金利率期货市场显示,交易员预期美联储在9月份降息50个基点的可能性为28%,较周二晚些时候上升15%】(汇通财经APP)

2、【美国总统特朗普:美联储必须更大幅、更快下调利率】(汇通财经APP)

3、【三个月期、十年期美债收益率倒挂程度加深至37个基点,为2007年3月以来最深】(汇通财经APP)

4、【目前英国议会中有微弱多数反对无协议脱欧,假设硬脱欧反对派开始行动】
① 方案一,议会可以通过举行不信任投票来让约翰逊政府倒台,如果投票反对约翰逊的多数派组成替代政府,他们可以尝试将英退期限延至10月31日以后;反对派将有14天的时间筹组新政府。议员需要采取有力行动,明确替代人选;
② 不过由于没有界定清楚这14天究竟如何运作,以及在这期间有谁有权来做,因此这个过渡方案受到外界批评。约翰逊可能辩称,单纯为了避免无协议退欧而组建的替代政府并不是真正的政府,如果他拒绝辞职,将出现法律挑战;
③ 方案二:可能只有立法才能阻止无协议退欧,而不仅仅是表达议会观点,修订法律可能包括要求约翰逊争取欧盟延长退欧期限,以明确地永远排除无协议退欧可能性,或者再举行一次公投;
④ 但实施这一计划的时间比较紧凑--10月31日期限前议会的开会天数有限,政府可能利用其对议程的控制来限制反对派采取行动的机会 (汇通财经APP)

5、【苏格兰首席大臣尼古拉·斯特金表示,如果英国在没有达成协议的情况下退出欧盟,英国工党领袖杰里米·科尔宾将承担部分责任,我们将加入工党的“反保守党联盟”】(汇通财经APP)

6、【德国收益率曲线对全球经济发出严峻警告】
① 德国的收益率曲线正在发出欧洲经济红色警报,而且可能不止于此。两年期和30年期德国国债收益率之差达到金融危机以来的最低水平,表明投资者对欧元区经济前景持悲观态度;
② 利差收窄是由于投资者增持长期债,因为全球贸易紧张局势迫使投资者追逐日益稀少的回报率。这个欧洲最大经济体的收益率曲线几乎完全处于零下;
③ 投资者正在向长期债券寻求避难所,押注欧洲央行将需要再次启动量化宽松以应对经济疲软。考虑到存款利率已经在-0.40%,对降息更为敏感的短期债券变动不大(汇通财经APP)

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数冲高回落至97.5下方,特朗普称美联储必须更大幅更快降息,美国联邦基金利率期货市场显示,交易员预期美联储在9月份降息50个基点的可能性为28%,较周二晚些时候上升15%。三个月期、十年期美债收益率倒挂程度加深至37个基点,为2007年3月以来最深,也令投资者担忧经济衰退。
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欧洲时段,欧元兑美元反弹至1.1229,逼近上日录得的7月19日以来新高1.1250,因特朗普称美联储必须更大幅更快降息,美国联邦基金利率期货市场显示,交易员预期美联储在9月份降息50个基点的可能性为28%,较周二晚些时候上升15%。此前欧元一度下跌在于德国工业生产表现再度逊色,令投资者非常担心欧元区的经济前景。而今年以来,由美欧经济表现落差所决定的美联储与欧洲央行政策前景对比,就成了决定欧元兑美元走势基调的关键。
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欧洲时段,英镑兑美元下跌0.12%至1.2156,美指回落至97.5下方,过去一周以来,在全球汇市持续剧震的状况下,英镑却出现了罕见的“稳定”走势,面对风险情绪的起伏以不变应万变。原因在于相比国际贸易大环境,英镑更多仍是受到英国自身消息面的左右摆布。英国国内政局波澜再起,保守党留欧派领导人表示考虑弹劾首相约翰逊,同时反对党也抛出了苏格兰二度独立公投的前景,这令投资者不安情绪更加被点染,并阻止了英镑汇价趁着美元走软反弹的机会。 
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欧洲时段,美元兑日元下跌0.75%至105.68,整体上仍未摆脱上周以来受贸易风险消息驱动而持续下跌的趋势,随着三个月期、十年期美债收益率倒挂程度加深至37个基点,为2007年3月以来最深,全球经济衰退担忧情绪进一步扩散。业内机构大华银行因而指出,美元兑日元此后继续下跌仍是大势所趋,不过,汇价在周二日内的低点105.50处仍有强劲支撑,此后一旦进一步跌向年初105下方的地位,可能会引出日本官方的入市干预,因此,究竟还有多少下行空间,眼下暂时无法断言。  
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欧洲时段,澳元兑美元下跌0.52%至0.6727,此前新西兰联储强力降息50基点,澳洲联储有官员呼吁在2019年11月降息25个基点,这使得澳元跌破0.67关口,刷新10年半新低至0.6677。新西兰联储是本轮全球发达经济体宽松浪潮中带头降息的开路先锋,为全球下一轮宽松竞赛又奠定了基掉。分析师指出,该国联储意外大福降息,透露出的信号是全球贸易及经济前景可能远没有预想中乐观,这会在此后推动避险资产需求进一步升温。
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欧洲时段,美油下跌超3.5%,创6月17日以来的七周新低至51.66美元/桶,全球贸易紧张加剧了人们对全球需求疲软的担忧,而中东局势带来的支撑则非常有限。全球股市仍承压,Petromatrix分析师Olivier Jakob表示,当股市出现这样的波动时,油价上涨难以为继。此外,尽管美国API原油库存下滑,但低于前值跌幅,且并未过于超出市场预期,对油价支撑有限,等待稍后的EIA库存数据。分析师称当前局势表明很可能大幅高估了市场对原油需求增速的预期,2020年市场很容易出现供应过剩的局势。
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欧洲时段,现货黄金继续走高,升破1500美元/盎司大关,美债收益率继续下跌,其中十年期国债收益率刷新34个月低点,提振了无息资产黄金,贸易问题是近期金价大涨的诱因,因这会对长期的全球经济增长产生影响。在近期市场的发展之下,投资者们对美联储9月降息的预期在走高。此外,新西兰和印度央行周三双双宣布降息,且降幅超出市场预期,这推升了其他央行将仿效的猜测。
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机构观点


【汇丰调降美国和德国10年期国债收益率预估】
① 汇丰表示,调降美国和德国国债收益率预估,反映对降息和低通胀持续更长时间的预期升温。汇丰现在预计,美国10年期国债收益率年底时将来到1.5%,低于此前预估的2.1%;
② 汇丰还调降德债收益率预估,预计10年期德债收益率年底时将来到负0.8%,此前预估为负0.2%。该收益率目前约为负0.5%。汇丰称,预计美国和德国10年期国债收益率到2020年底将触及相同水平

【美联储降息两大要点值得密切关注】
① 短期来看,警惕预期差的再度扩大。7月降息在市场意料之中,但是在政策规则之外。未来,愈演愈烈的市场宽松预期与美联储修复政策独立性的意愿将进一步冲突,波动的预期差将成为新的风险点;
② 长期来看,通胀预期将主导市场格局。首次降息之后,如果通胀预期能够较快抬升,则美国国债长端利率将大概率呈现“V”型反转;反之,则美股市场或将进入持续调整期。由此,5年期损益平衡通胀率等指标将对投资决策具有重要的参考意义(汇通财经APP)

【花旗银行:新西兰联储大幅降息或许能消除2020年增长预估值所面临的任何下行风险】
①花旗的经济学家Josh Williamson指出,进攻是最好的防守,新西兰货币政策委员会委员更加担心的是全球增长不利因素,及其可能通过贸易给新西兰经济造成的影响;
②Josh Williamson表示,在失业率处于11年低位、薪资在上涨且在实施扩张性财政政策之际,将隔夜拆款利率降至1%,或许能消除我们2020年增长预估值所面临的任何下行风险(汇通财经APP)

【巴克莱:新西兰联储将在11月再次降息25个基点】
巴克莱分析师在报告中称 ,今天新西兰联储的决定和联储主席奥尔的记者会为进一步宽松铺好了路,我们预期该央行11月将再次降息25基点,之后还有可能采取更多宽松措施(汇通财经APP)

【澳洲西太平洋银行:新西兰联储11月将再降息25个基点】
①澳洲西太平洋银行认为,这是个令人震惊的决定,在此之前,新西兰央行降息幅度达到50个基点或更多的纪录只有三次。新西兰联储上一次降息50个基点是在2011年基督城发生大地震之后;
②Dominick Stephens还指出,新西兰联储似乎试图抢先一步,鉴于央行有明确的降息意愿,而且我们认为短期内还会有更多经济疲态显现,我们现在预期11月将再降息25个基点(汇通财经APP)

【尽管页岩油行业普遍出现财务亏损,但目前还不清楚生产是否会停滞不前】
① 美国页岩油行业经历了艰难的一周。最近几天发布的一系列收益报告显示,虽然一些钻井公司的业绩好于预期,但也有一些与预期相差甚远;
② 例如,康休资源(Concho Resources)在同时暴露出数个问题后,该公司股价下跌了22%。尽管产量增加,其利润仍下降了25%。该公司承认,将在下半年削减开支并放慢钻探速度;
③ 对于康休资源糟糕的业绩,Evercore分析师Stephen Richardson表示,毫无疑问,这是该行业的一件大事,这种性质的制动将产生持久的影响;
④ 怀丁石油公司(Whiting Petroleum)遭遇了更差的一周。该公司股价上周四大跌38%,此前其公布的季度亏损严重超出预期。该公司宣布将裁员三分之一;
⑤ 据Wood Mackenzie的数据,由七家页岩气开采商组成的一揽子公司今年第一季度的现金流为负15.8亿美元,是去年同期的四倍;
⑥ Miller Taba首席市场策略师Matt Maley表示,即使油价下跌,油气资源股价可能看起来很便宜,现在也很难称之为反向投资的机会,今年大部分时间里,这个群体都是净亏损;
⑦ 投资者显然对该行业感到不满。交易商投机性仓位跌至2013年3月以来的最低水平,表明投资者对原油和能源类股“漠不关心”;
⑧ 虽然页岩油探勘与生产公司萎靡不振,但石油巨头并未放缓。埃克森(Exxon)表示,在二叠纪盆地产量的推动下,该公司石油产量增加了7%;
⑨ 大型石油公司对美国页岩油的大举押注是一个时代的标志。中小型钻井企业正遭受重创,眼看着自己的资金来源被切断,这迫使它们削减预算,否则将导致股价暴跌。另一方面,大型石油公司对页岩油的多年投资才刚刚开始。它们可以承受单个页岩项目多年的亏损,同时在其他地方盈利,并扩大规模。(汇通财经APP)

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行情

英镑美元 1.2149 0.0061 0.5%
欧元美元 1.1090 -0.0017 -0.15%
美元人民币 7.0428 0.0088 0.13%
美元指数 98.21 0.05 0.05%
美元日元 106.38 0.26 0.25%
现货白银 17.11 -0.15 -0.88%
现货黄金 1,513.52 -9.77 -0.64%
美原油 54.94 0.47 0.86%
美元加元 1.3269 -0.0044 -0.33%
澳元美元 0.6779 0.0004 0.06%
德国DAX 11,562.74 150.07 1.31%
英国FT 7,117.15 50.14 0.71%
上证指数 2,823.82 8.03 0.29%
日经225 20,418.81 13.16 0.06%
纳斯达克 7,895.99 129.38 1.67%