黄金T+D再创逾六年半新高!美债收益率跌至34个月新低;全球宽松或呈现骨牌效应

2019-08-07 19:24:46 交易骑士 20357 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月7日,黄金T+D创2013年1月24日以来新高至340.43元/克,美债收益率继续下跌,其中十年期国债收益率刷新2016年10月4日以来的新低至1.644%。贸易问题是近期金价大涨的诱因,因这会对长期的全球经济增长产生影响。在近期市场的发展之下,投资者们对美联储9月降息的预期在走高。此外,新西兰和印度央行周三双双宣布降息,且降幅超出市场预期,这推升了其他央行将仿效的猜测。
周三(8月7日),黄金T+D上涨1.61%至339.92元/克,创2013年1月24日以来新高至340.43元/克,白银T+D收盘上涨1.75%至4073元/千克。周三现货黄金继续走高,突破1490美元/盎司关口,进一步逼近1500大关。日内现货黄金价格刷新2013年四月中旬以来的最高水平至1491.31美元/盎司。美元指数则交投于98下方,但当下美元与黄金并非负相关。美债收益率继续下跌,其中十年期国债收益率刷新2016年10月4日以来的新低至1.644%。贸易问题是近期金价大涨的诱因,因这会对长期的全球经济增长产生影响。市场避险情绪急速升温,黄金作为避险保值资产受益。隔夜美联储官员给出了对接下去经济数据观望的表态。圣路易斯联储主席布拉德周二表示,贸易风险可能会持续很长一段时间,且表示更多的货币刺激“可能是可取的”。在近期市场的发展之下,投资者们对美联储9月降息的预期在走高。此外,新西兰和印度央行周三双双宣布降息,且降幅超出市场预期,这推升了其他央行将仿效的猜测。
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上海黄金交易所2019年8月7日交易行情


黄金T+D收盘上涨1.61%至339.92元/克,成交量153.466吨,成交金额518亿4291万460元,交收方向“多支付给空”,交收量11.794吨;

迷你金T+D收盘上涨1.66%至340.19元/克,成交量24.4716吨,成交金额82亿6673万3480元,交收方向“空支付给多”,交收量42.88吨;

白银T+D收盘上涨1.75%至4073元/千克,成交量13749.166吨,成交金额557亿4695万7206元,交收方向“多支付给空”,交收量841.98吨
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全球股票遭抛售,黄金成避险首选


周三现货黄金继续走高,突破1490美元/盎司关口,进一步逼近1500大关。日内现货黄金价格刷新2013年四月中旬以来的最高水平至1491.31美元/盎司。美元指数则交投于98下方,但当下美元与黄金并非负相关。美债收益率继续下跌,其中十年期国债收益率刷新2016年10月4日以来的新低至1.644%。
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DailyFx高级货币策略师Ilya Spivak表示,贸易问题是近期金价大涨的诱因,因这会对长期的全球经济增长产生影响。市场避险情绪急速升温,黄金作为避险保值资产受益。

隔夜美联储官员给出了对接下去经济数据观望的表态。圣路易斯联储主席布拉德周二表示,贸易风险可能会持续很长一段时间,且表示更多的货币刺激“可能是可取的”。

在近期市场的发展之下,投资者们对美联储9月降息的预期在走高。此外,新西兰和印度央行周三双双宣布降息,且降幅超出市场预期,这推升了其他央行将仿效的猜测。

黄金一直是全球金融市场动荡的主要受益者之一。瑞银财富Wayne Gordon说,黄金正在发挥其作为避险资产的传统作用。以贸易摩擦进一步升级为标志,金价可能上探1600美元/盎司。

GraniteShares投资组合经理Jeff Klearman说,在经济增长方面存在很大的不确定性,特别是有关贸易摩擦。鉴于美国和全球股市波动加剧,黄金因此得到支撑。

汇通财经APP提醒,投资者要想逢低买入黄金可能并不容易。央行仍然是黄金大买家,利率正在下降,全球经济的任何进一步疲软都可能导致量化宽松回归。随着地缘政治和金融风险加剧,新投资者的兴趣会急剧上升。

Oanda Corp.的高级市场分析师Edward Moya表示,黄金通往1500美元/盎司的道路依然完好,金价亮丽的表现可能会继续一段时间。而摩根大通称,投资者应将投资多元化,从美元转向其他主要货币和黄金。
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贸易风险引致全球债券收益率下行,经济衰退正在发生


近期市场的动荡促使投资者纷纷涌向安全资产,将全球负收益率债券的规模推升至纪录高位。彭博巴克莱全球负收益率债券指数的市值周一收于15.01万亿美元。10年期美国国债收益率大幅下挫。

美国国债市场预示经济衰退的指标推至2007年以来的最高警戒状态。自2008年金融危机爆发前以来最极端的收益率曲线倒挂——这通常被视为经济衰退的一个预兆。

许多重要投资者预计10年期美债收益率将继续下滑,因为贸易争端可能长期存在。全球最大的资产管理公司贝莱德的固定收益全球首席投资官Rick Rieder预期10年期美债收益率将跌至1.5%。由于央行准备放松政策,我们可能会在一段时间内处于一个利率明显较低的环境中。
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自上周美联储降息25个基点以来,联邦基金利率期货合约的大量买盘意味着市场正在消化9月份再次降息的可能性。摩根士丹利周一警告称,如果两大经济体贸易摩擦进一步加剧,预计全球经济可能会在三个季度内陷入衰退。

除了贸易风险之外,投资者还在关注英国无协议脱欧的可能性,以及中东地区紧张局势。

央行的买盘进一步支撑了金价的上涨,中国、俄罗斯、波兰和哈萨克斯坦等国政府都增持了黄金。中国央行公布,中国7月末黄金储备报6226万盎司(约1936.50吨),6月末为6194万盎司(约1926.55吨)。汇通财经APP提醒,此为中国央行连续第8个月增持黄金储备。

IG Asia Pte驻新加坡策略师Jingyi Pan认为,在贸易问题悬而未决的背景下,采取避险措施或许就不足为奇了,预计金价仍将进一步上涨。

机构观点:黄金投资者应注意的五点


为了更好掌握市场动态,U.S. Global Investors.首席投资官Frank Holmes列出了五件黄金投资者现在应该要知道的事。

第一,根据LPL Research的数据,自1950年以来,8月份是标普500指数表现最差的一个月,平均回报为0.05%。8月也是过去10年和20年间最疲软的一个月。随着贸易冲突升级,市场可能迎来又一个动荡的8月……

第二,美联储似乎屈服于美国总统特朗普和华尔街,在7月底进行了十年来的首次降息。

企业债占美国GDP的比重已经达到历史高位,美联储降息之举加上进一步降息的预期,可能会鼓励更多而高风险借贷。截至2018年底,公司债高达5.7万亿美元,是10年前(2.2万亿美元)的两倍多。

第三,拜贸易争端所赐,今年上半年墨西哥成为美国最大贸易伙伴,加拿大紧随其后。美国从中国的进口额下降12%,对中国的出口额下降19%。今年上半年中美双边商品贸易总额下降14%,至2710.4亿美元。

这对美国跨国公司的收益产生了明显的负面影响。海外营收占比过半的企业收入较上季降幅高达13.6%。相比之下,全球营收占比较低的公司收入增长3.2%。而迄今为止已发布报告的所有标普500公司收入平均下降2.6%。

第四,美国工厂经历了金融危机结束以来最差的第三季度开局。IHS Markit首席商业经济学家Chris Williamson写道,就业出现大约10年内的仅第二次萎缩,表明商品生产行业将成为第三季度经济的重大拖累。

汇通财经APP提醒,经济下滑不仅限于美国。7月份,全球制造业PMI连续第三个月降至49.3,为2012年10月以来的最低水平,连续三个月处于萎缩领域。

第五,上半年黄金需求创三年来同期最佳。2019年上半年黄金需求攀升至2181.7吨,为三年来最佳表现,主要因为黄金ETF需求增加以及央行创纪录的买盘。推动黄金需求的因素包括地缘政治不确定性、全球负收益率债券增加以及金价上涨。

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