避险情绪挥之不去,恐慌指数创近三个月新高;金银T+D均大涨近4%,还有一大资产的帮忙

2019-08-05 19:41:27 交易骑士 29332 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月5日,黄金T+D上涨3.88%至332.08元/克,本周一随着市场避险情绪的涌入,黄金市场再一次迎来突破。贸易问题引发的不确定性使得市场认为美联储会进一步降息,而投资者们因此纷纷转向黄金寻求避险。恐慌情绪有所蔓延,恐慌指数VIX升至5月9日以来新高至21.48,美国10年期国债收益率也在逾2年半低位。另外,人民币今日大幅下跌,令国内金市更加强势。
周一(8月5日),黄金T+D上涨3.88%至332.08元/克,白银T+D收盘上涨3.94%至4009元/千克。本周一随着市场避险情绪的涌入,黄金市场再一次迎来突破。现货黄金价格升破1460美元/盎司关口,刷新6年多新高。尽管上周五公布的美国7月非农数据表现基本符合预期,不过黄金市场仍然冲高。贸易问题引发的不确定性使得市场认为美联储会进一步降息,而投资者们因此纷纷转向黄金寻求避险。恐慌情绪有所蔓延,恐慌指数VIX升至5月9日以来新高至21.48。在全球都转向宽松的情况下,利率会走低,因此金价更可能上行。德国债券收益率无论长期还是短期的都在负值水平,很多欧洲国家的主权债务也都在负收益率状态,美国10年期国债收益率也在逾2年半低位。另外,人民币今日大幅下跌,令国内金市更加强势。
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上海黄金交易所2019年8月5日交易行情


黄金T+D收盘上涨3.88%至332.08元/克,成交量230.874吨,成交金额755亿8856万1840元,交收方向“空支付给多”,交收量12.612吨;

迷你金T+D收盘上涨3.89%至332.08元/克,成交量32.0632吨,成交金额104亿9797万254元,交收方向“空支付给多”,交收量40.572吨;

白银T+D收盘上涨3.94%至4009元/千克,成交量20215.646吨,成交金额796亿5715万6330元,交收方向“多支付给空”,交收量809.37吨。 
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全球贸易风险袭来,黄金升破1460


本周一随着市场避险情绪的涌入,黄金市场再一次迎来突破。美元指数跌破98关口,现货黄金价格升破1460美元/盎司关口,刷新6年多新高。尽管上周五公布的美国7月非农数据表现符合预期,不过黄金市场仍然冲高。
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贸易问题引发的不确定性使得市场认为美联储会进一步降息,而投资者们因此纷纷转向黄金寻求避险。恐慌情绪有所蔓延,恐慌指数VIX升至5月9日以来新高至21.48。
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福四通(INTL FCStone)大宗商品顾问Edward Meir表示,在全球都转向宽松的情况下,利率会走低,因此金价更可能上行。

德国债券收益率无论长期还是短期的都在负值水平,很多欧洲国家的主权债务也都在负收益率状态,美国10年期国债收益率也在逾2年半低位。
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市场纷纷看好黄金上行突破1500美元/盎司大关。London Capital Group研究主管Jasper Lawler表示,黄金市场此前在1450美元/盎司下方盘整,在测试1400支撑后反弹,因此金价很可能会突破1500大关。

眼下黄金已经不需要看股市的脸色了。金价和美股基本上同步,金价要走高不再需要美股下跌。不过从1460至1500之间,黄金市场面临着多个阻力水平。

INTL FCStone分析师Edward Meir表示,全球主要央行在宏观经济环境恶化的情况下降息的倾向支撑了金价;随着美元走软,似乎为金价上行打开了一些空间。

Orbex分析师称,市场仍在消化今年剩余时间将进一步降息的预期。值得注意的是,黄金仍受到避险资金流入的支撑。这是考虑到股市的下行趋势以及中东持续的紧张局势,这些因素继续构成更广泛的风险。
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金价大涨之下,黄金ETF成为投资者的选择


蒙特利尔银行资本市场(BMO Capital Markets)大宗商品研究主管Colin Hamilton表示,全球股市表现尚好,但贸易问题意味着风险很高。

基金经理们拥有更多资金,而黄金是一个天然的避险资产,黄金ETF为投资者们提供了避险功能,又不用为保管实物黄金等问题担忧。

加拿大皇家银行资本市场(RBC Capital Markets)大宗商品策略师Christopher Louney表示,对那些希望用黄金来避险的投资者而言,黄金ETF更让人安心,因为其是有实物黄金背书的。

今年6月全球黄金ETF持有量增加了97亿美元,是2016年以来最多的一次。在这样大幅的流入下,全球ETF持有量增加到了1350亿美元,其中80%来自贵金属

和其它一些形式相比,黄金ETF的优势似乎非常明显。有研究显示,在过去10年投资实物黄金的回报为52%,而投资FTSE All Share黄金矿企股的回报只有7%,这还是包括分红的。

不过Louney表示,6月黄金ETF持有量的大幅流入抵消了此前的流出,虽然看起来很惊人,但这或许将很难持续。

8月5日黄金ETFs数据显示,截止8月2日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量830.76吨,较上一交易日增加2.94吨;而Gold Trust8月5日数据显示,iShares Gold Trust8月2日黄金持有量309.47吨,较上一交易日增加0.95吨。
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全球股市集体下跌,更何况全球央行宽松浪潮下,金价支撑明显


全球股市周一再度承压,日内避险情绪仍在发酵,避险资产黄金,日元走高,但股票为首的风险资产大幅承压,亚洲股市与欧洲股市跌幅均超1%。
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2018年在强美元冲击下的新兴市场选择了降息缓和流动性压力,而2019年市场对于美国利率周期进入到下行状态的预期进一步强化了各大央行的降息过程。

澳洲、印度等央行在美联储7月末行动前提前进行了降息,而巴西、阿联酋、沙特、巴林等央行在美联储降息25BP落地后再次进行了降息操作。

经济下行周期的末端带来的压力继续推动货币当局延续宽松的货币政策,利率下行周期仍在延续。跟踪全球主要央行过去累计的加减息过程,发现从总体来看,全球央行处在极端宽松的象限。

本周多家央行或跟随美联储降息。挪威、新西兰、澳洲、印度、菲律宾和泰国在未来一周都将举行利率会议,仅仅几天前美联储刚刚实施了逾10年来的首次降息。这些央行几乎肯定会有所行动。

一些央行将考虑跟随美联储降息。新西兰联储预计会再度降息25个基点,而澳洲甚至还有微小的可能性在连续第三次会议上降息,把1%的利率水平进一步下调。

印度也料将实施今年来的第四次降息,由于经济增长持续放慢;而虽然泰国央行预计不会采取行动,但泰铢的强势显然已经再度引发担忧。

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