金银T+D齐创两周新低!美联储降息,但鸽派无意全面反攻,美元逼近99大关

2019-08-01 18:55:16 交易骑士 22830 汇通网版权所有
汇通网讯——8月1日,金银T+D齐创两周新低,隔夜美联储降息25个基点,但其不那么鸽派的表态令市场失望,美元指数持续走高,创26个月新高。随着鲍威尔淡化美联储未来降息的规模和程度,美元看起来有望延续2019年的涨势。展望未来,继月线三连阳之后,8月金价表现料相对平淡,需要关注美股表现,若美股下跌带动全球股市走弱,则可能获得一定避险需求,但已经不会像之前那样暴涨。
周四(8月1日),黄金T+D下跌1.33%至314.85元/克,白银T+D收盘下跌2.42%至3823元/千克。隔夜美联储降息25个基点,但其不那么鸽派的表态令市场失望,美元指数持续走高,创26个月新高,黄金市场大幅走低,逼近1400美元/盎司大关的支撑,日内触及1402.94美元/盎司的低点,刷新两周新低。随着鲍威尔淡化美联储未来降息的规模和程度,美元看起来有望延续2019年的涨势。展望未来,继月线三连阳之后,8月金价表现料相对平淡,需要关注美股表现,若美股下跌带动全球股市走弱,则可能获得一定避险需求,但已经不会像之前那样暴涨。技术上,金价或获得一定回调,但1360存坚实的支撑,金价看多情绪仍较为强烈,建议逢低买入。 
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上海黄金交易所2019年8月1日交易行情


黄金T+D收盘下跌1.33%至314.85元/克,成交量122.606吨,成交金额388亿4523万8300元,交收方向“空支付给多”,交收量14.33吨;

迷你金T+D收盘下跌1.29%至315.03元/克,成交量17.1264吨,成交金额54亿2505万8732元,交收方向“多支付给空”,交收量18.044吨;

白银T+D收盘下跌2.42%至3823元/千克,成交量11986.152吨,成交金额463亿9525万1638元,交收方向“多支付给空”,交收量162.06吨。(汇通财经APP)
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美联储鹰派降息,黄金逼近1400大关


隔夜美联储降息25个基点,但其不那么鸽派的表态令市场失望,美元指数持续走高,创26个月新高,黄金市场大幅走低,周四逼近1400美元/盎司大关的支撑,日内触及1402.94美元/盎司的低点,刷新两周新低。
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澳大利亚国民银行(National Australia Bank)经济学家John Sharma表示,美联储的降息看起来更像是保险而不是真的开始一长串加息,这位市场带来了一些不确定性。

美联储宣布将基准隔夜拆借利率下调25个基点,至2.00%-2.25%的目标区间,并提前停止减持其庞大债券资产组合的计划,称因担忧全球经济和美国通胀迟滞,并暗示如有必要准备进一步降低借贷成本。

决议公布后,金价短线一度上扬,但随后美联储主席鲍威尔在记者会上表示,此次降息是“一次周期内的政策调整。这不是一长串降息的开始。我没有说只是一次降息”。

鲍威尔的讲话令希望获得更明确鸽派信号的市场参与者感到失望,金价转头逐步走低。

大华银行市场策略主管Heng Koon How表示,美联储没有明确表态进一步降息,因此黄金遭到抛售。不过我们对黄金长期仍然看涨,预计将维持在1400至1450美元/盎司区域内。
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福四通(INTL FCStone)分析师Edward Meir表示,美元指数上行突破,并且看起来还会继续走高,因此贵金属市场让人迟疑。

展望未来,继月线三连阳之后,8月金价表现料相对平淡,需要关注美股表现,若美股下跌带动全球股市走弱,则可能获得一定避险需求,但已经不会像之前那样暴涨。
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其他方面的驱动因素在于全球贸易摩擦如何发展,地缘风险如何,脱欧进展如何,全球经济增长是否进入衰退期。

技术上而言,金价或获得一定回调,但1360存坚实的支撑,金价看多情绪仍较为强烈,建议逢低买入。 

美元被强烈看多,金价难获之前涨势


随着鲍威尔淡化美联储未来降息的规模和程度,美元看起来有望延续2019年的涨势。这对美元空头来说是又一次挫折,而且此举肯定会引起美国总统特朗普的不满。

美联储周三下调了利率,但令包括特朗普在内的许多人感到失望。鲍威尔说,这并非一长串降息的开始。在美联储宣布这一决定之前,许多人押注美联储会更加鸽派,就像其他担忧全球经济增长放缓的主要央行那样。

美元指数在美联储决议之后攀升至两年多高点,向99关口挺进。除了加元日元之外,美元今年的表现优于大多数G10货币。对冲基金和投机客并没有为此做好准备,最近一周,他们持有的美元看涨头寸为2018年6月以来最少。

在美联储做出决定之前,特朗普曾呼吁“大幅”降息。但美联储只进行了一次标准的25个基点降息。

许多观察人士认为,鉴于美联储的同行更加鸽派,未来美元还会进一步走强。

经济疲弱正迫使各国央行采取“更积极的措施来压低本币汇率”,蒙特利尔银行驻纽约的全球外汇策略主管Greg Anderson说。“如果美联储不玩这个游戏,美元就会起飞。”

麦格理银行外汇策略师Eimear Daly表示:“很难看到未来一个月美元继续走弱的理由。”在其他央行都在倡导宽松政策的环境下,美联储一次性降息将不足以削弱美元的强势。成为最不鸽派的央行意味着货币走强。”
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机构观点:如果就此开始宽松周期,黄金市场可能重演本世纪初以来的大涨


Bloomberg Intelligence 策略师Mike McGlone认为,如果就此开始宽松周期,黄金市场可能重演本世纪初以来的大涨。黄金眼下的表现和2001年很相似,当时美联储也是开启了宽松周期。

当时金价大涨的开启和美联储第一次降息的时候相差不远,当时金价低迷美元高涨。在美联储终于开始降息之后,市场的疑问就变成了:接下去会怎样呢?

US Global Investors的Frank Holmes表示,市场对今年美联储再降息两次仍有预期,因此美元会走弱,而金价还会走高。

此前Alpino Macro表示,黄金走强需要三大理由:宽松的美联储、地缘政治风险以及美元走弱。

眼下前两大理由都已经出现了,就剩下美元的表现。该机构指出,除了美联储,各国央行都会宽松,而这是最近6年以来的第一次。未来几年,黄金就将创下新高。

此外,全球范围内高企的债务,以及大量负利率债务更是一大风险。欧洲大部分短期投资级别的债券都处在负利率状态。

美国债券收益率虽然是正值,但处在相当低的水平,在美联储开启宽松政策后,其收益率很可能会逐渐走低,最终到负值。这对美元而言,无疑会带来打压,而对黄金来说,则是很强的推动力。
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