交易骑士
期货合约和成交情况一览
上海国际能源交易中心成交情况 2019年7月31日(周三）
交易综述与交易策略
上海原油价格上涨。主力合约SC1909，以446.4元/桶收盘，上涨5.6元，涨幅为1.27%。全部合约成交217040手,持仓减少2144手至55830手。主力合约成交203216手,持仓减少4064手至31578手。
交易逻辑：中东局势仍对油价带来支撑，本周的API数据也再次录得超预期的降幅。市场预期美联储本周将进行逾10年来的首次降息，叠加其他央行的宽松政策，令市场对石油消费需求前景充满期待。
支撑位：美油55关口获支撑；INE原油获多均线构成支撑。
阻力位：INE原油450大关构成阻力；美原油60关口构成阻力。
交易策略：短线基本面偏多，建议450之下不做空，多头建议背靠440做多。
中国及海外消息
【8月份山东独立炼厂成品油走势预测】
① 目前我们看到汽油的技术面还处在远低于历史同期水平的状态，但从大趋势来看，汽油价格技术面已经在6月底完成了触底的工作，并进入了相对良性的上行通道之中。其实，这种改变是汽油终端刺激消费，供应端自我调整，主营外采刺激等一系列联合作用的产物，核心还是修复汽油供应失衡问题。所以，按照趋势演化，卓创预计，8月份山东独立炼厂汽油向好的可能性会偏大。
② 其次，柴油市场，从近四年内同期数据来看，8月份柴油价格技术面会全面转强。不过，目前山东独立炼厂柴油技术面偏高较为严重，这可能会对柴油的未来走势带来一定的限制。卓创认为，如果按照往年的柴油价格技术面判断，留给当前柴油的可上行空间在100-150元/吨。其中，柴油还需要面对出口积极性下降，供应端调整等利空因素。因此，从倾向性来讲，8月份山东独立炼厂柴油市场具备向好的可能性，但价格技术面会出现一定的减弱。（汇通财经APP）
【BP发布《世界能源统计年鉴》2019版】
能源需求在2018年增长2.9%，其中三分之二的增长来自中国、美国和印度三国。相较于近期的历史平均水平，美国的增长令人惊叹。2018年，美国的能源消费增长3.5%。不同于以往十年的下行趋势，这一增速达近三十年来的最高水平。2018年，中国占全球能源消费量的24%和全球能源消费增长的34%。中国连续18年成为全球能源增长的最主要来源。中国成为全球第一大油气进口国。2018年，中国石油对外依存度达72%，为近五十年来最高；天然气对外依存度为43%。对能源安全风险的担忧继续上升。（汇通财经APP）
【下半年管道气价格或上涨幅度有限，LNG价格稳定】
上半年国内天然气消费增速明显下滑，进口月度增速首次出现负值，预计下半年国际市场气价总体低位运行，国内管道气价格上涨幅度有限，LNG价格保持稳定。总的来说，预计今年下半年国内天然气价格较去年同期保持平稳，管道气价格上涨幅度有限，LNG价格保持稳定。今年上半年，全国天然气累计消费量1465亿立方米，同比增长8.9%，较2018年同期增速下降了9个百分点。工业是天然气应用主要领域，工业企业经营环境变差降低了天然气需求强度。（汇通财经APP）
【国家统计局：制造业采购经理指数有所回升】
从企业规模看，大型企业PMI为50.7%，高于上月0.8个百分点，升至扩张区间；中、小型企业PMI为48.7%和48.2%，分别比上月回落0.4和0.1个百分点。从分类指数看，在构成制造业PMI的5个分类指数中，生产指数和供应商配送时间指数高于临界点，新订单指数、原材料库存指数和从业人员指数低于临界点。（汇通财经APP）
【伊朗英国“互扣油轮”陷僵局，英方拒绝“以船换船”】
① 最近一段时间，海湾地区正经历前所未有的紧张局势。而本月以来，海湾局势又因英国和伊朗互相扣押油轮事件变得更加胶着。24日，伊朗总统鲁哈尼提出与英方相互释放遭扣押油轮的可能性，对于这一提议，当地时间29日，英国外交大臣表示，他们拒绝“以船换船”；
② 当天，拉布还在英国广播公司的另一场采访中表示，两起扣押船只的事件并不相同，“格雷斯一号”之所以被拦截，是因为根据情报部门的消息，它违反了制裁规定，正载着石油驶向叙利亚，英国扣押“格蕾丝一号”是合法的。（）
【2018年全球天然气继续繁荣发展】
① 《年鉴》中指出，2018年全球天然气消费和产量都实现了5%以上的增长，均是近三十年的最快增速之一。消费方面，美国2018年天然气消费增长量最大，去年增长的780亿立方米是过去六年增长的总和，这既有赖于美国新增的三条LNG生产线的供应，也由于受到天气影响，供暖和制冷需求直接刺激了美国天然气消费；
② 其他国家天然气消费的增长主要集中在中国（430亿立方米）、俄罗斯（230亿立方米）和伊朗（160亿立方米），这三个国家和美国共同贡献了全球80%的天然气需求增长。中国天然气消费增长18%，主要还是工业和居民用户“煤改气”政策的有力刺激，工业生产上稳步增长也是消费增长的另一大推力；
③ 全球LNG贸易方面，在全球天然气的贸易中占46%，比重越来越高。进口方面，日本依然是进口第一大国，不过增速仅为0.8%；增速最快的依然是进口量排名第二的中国，据《年鉴》统计，2018年，中国LNG进口增速达39%，持续保持高速增长。出口方面，卡塔尔保持LNG第一出口国的地位，澳大利亚、美国、俄罗斯在2018年由于供应能力的大幅提升，其出口量实现了高速增长。
④ 未来全球天然气产量和消费量都将稳步增长。中俄天然气加快合作、澳大利亚和卡塔尔继续扩大产能，这将加快天然气产量增速；消费方面，全球经济回暖以及发展低碳经济的需求增加，将使全球天然气消费保持平稳快速增长。随着美国开始出口LNG、澳大利亚多个LNG终端项目投产、卡塔尔和尼日利亚纷纷宣布增加LNG产能，未来LNG的贸易比重将占到全球天然气贸易比重将会越来越高，甚至突破50%。（汇通财经APP）
机构观点
【华泰期货：WTI走势强于布伦特】
昨日API公布库存数据，值得注意的是除了原油库存降幅高于预期之外，成品油库存降幅也高于预期，尤其是汽油库存降幅高达300万桶，此外，库欣库存降幅也达到近150万桶/日，近期不管是单边价格还是月差结构，WTI表现都要强于Brent，我们预计短期这一趋势可能会延续，首先是随着新管道仙人掌2期在8月份正式运营，米德兰原油流入库欣的流量或将有所减少，进而加快库欣去库，而Brent短期仍旧受制于PES炼厂关闭以及亚太买兴不强等因素结构性偏弱，不管美国未来出口增量主要是去往亚洲还是欧洲，均会对布伦特产生较大的压制。（汇通财经APP）
【石油分析师Rabindra Samanta：若西方与伊朗的会谈成功，油价8月初可能走软；在未来24个交易日，或直至8月底，WTI原油价格可能收于51.93美元-60.47美元/桶】（汇通财经APP）
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