国际金价探底回升,美国经济宏观面充斥矛盾信号,美联储料继续奉行“模糊政策”

2019-07-30 21:03:10 米末 47368 汇通网版权所有
汇通财经手机版

扫描下载汇通财经APP

汇通网讯——7月30日,现货黄金探底回升,因美元指数在创下两个月新高后回落。美国房屋销售大减,通胀持续低迷,制造业已经有好几个月表现疲软,而且出口下滑。但美国零售销售及就业等数据都较预期更为强劲,经济增速仍在发达国家之中名列前茅。投资者希望能获得更加明确的信号,美联储本周降息究竟是一锤子买卖,还是将拉开一系列多次降息的帷幕。
周三(7月30日),现货黄金探底回升,因美元指数在创下两个月新高后回落。美国联邦公开市场委员会将在北京时间周四(8月1日)2:00结束政策会议,在公布政策声明的时候,投资者应该能获得更加明确的信号,美联储本周降息究竟是一锤子买卖,还是将拉开一系列多次降息的帷幕。美联储主席鲍威尔随后将举行新闻发布会。
图片点击可在新窗口打开查看

汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:42,现货黄金运行在平盘价1426.80美元/盎司附近;COMEX期金主力合约上扬0.46%至1427美元/盎司;美元指数微升0.03%至98.088。
图片点击可在新窗口打开查看

美元指数盘中刷新5月30日以来高位至98.210,最大涨幅为0.16%;现货金价一度下跌0.31%至1422.38美元/盎司。

鸽派战术抵抗,还是战略反攻?


多数交易商预期,美联储将在周三进行10年来首次降息,降息幅度为25个基点。但鉴于上述相互矛盾的信号,市场尚不清楚周三预期的降息是新一轮持续宽松行动的开端,还是次数有限的保护性动作。

纽约联储主席威廉姆斯甚至一度让市场认为,美联储计划在本周降息50个基点,但纽约联储随后澄清,他对预防经济免受重大冲击的说法实质上是学术讨论,不是为了暗示近期政策决定。

包括堪萨斯联储主席乔治和波士顿联储主席罗森格林在内的美联储决策者本周甚至可能会正式提出异议,表达他们对进一步宽松政策的保留意见。

汇通网预期,声明大概率会保留未来扩大降息的可能,但至于经济要差劲到什么程度才会引发再次降息,美联储在本周不太可能给出定论,金价仍将维持震荡。

各种矛盾信号交织


美国房屋销售大减,制造业已经有好几个月表现疲软,而且出口下滑。美国制造业活动降温可能表明,美国经济正感受到欧洲、亚洲和拉美经济放缓带来的寒意。

美联储对通胀低迷的忧虑料进一步加深。最新公布的美国6月核心PCE物价指数年率持平前值1.6%,不及预期值0.1个百分点。该指标是美联储决策最为倚重的参考,希望其达到2%目标。

在当前的财报季期间,美国企业对贸易前景的不确定性担忧情绪高涨。企业原本就在疲于应对全球经济低迷形势,包括欧洲和日本经济不景气。

而贸易对峙无疑增加了不确定因素。各类企业在哀叹的同时,纷纷向投资者概述了他们将贸易摩擦影响降至最低的计划。

但美国经济增速仍在发达国家之中名列前茅,特别是当前美国失业率处于50年低位附近,美联储官员对于为何需要降息根本没有明显共识。

自美联储6月中旬上次政策会议以来,零售销售及就业等数据都较预期更为强劲,耐用品订单在6月跳升,特别是美国的失业率仍然接近50年来的最低水平。

在强劲的消费者支出带动下,美国二季度国内生产总值(GDP)环比年率为增长2.1%,放缓的速度没有预期那么严重。

富瑞金融集团(Jefferies)首席美国分析师Ward McCarthy称:“我认为,无论说这就是、或者应该是宽松周期的开端都有些牵强,并不能做出这样的保证。”

FX678指出,这些相互矛盾的线索可能引发美联储会议就是否需要进一步降息展开激烈的争论,并且可能限制释放出多少放宽政策的暗示,料加大短线金价面临的卖压。

特朗普指责美联储“行事过于谨慎”


越来越多的迹象显示,全球其他主要经济体疲弱,而且新上任的英国首相约翰逊有可能会推动无协议脱欧,这些因素加大了其他国家央行降息的可能。现在几乎可以肯定,欧洲央行会在9月降息。

一些人认为,其他经济体降息的举措强化了美国降息的理据。事实上,降息一直是美国总统特朗普的核心主张之一,他指责外国央行利用货币政策压低本币汇率。

在美联储会议之前,特朗普发表了一系列推文,重申了他对美联储决策者的批评。美国总统特朗普周一再度批评美联储,敦促其本周不要只是“小幅降息”,这加大了美联储降息幅度大于市场预期的压力。

特朗普正寻求在2020年大选中连任,并把他的努力在一定程度上与美国经济的强劲程度联系在一起。特朗普目前正寻求促使美联储下调短期借款利率以获得金融方面的提振,来应对全球经济放缓。

他在推特上写道:“在通胀率非常低的情况下,我们的美联储什么也不做,且未来的行动力度相比之下也会非常小,美联储采取的所有行动都是错误的。一次小幅度降息还不够。”

FX678注意到,美联储决策者一再表示,他们不会听命总统,放松政策也并非是对特朗普数月来一直施压美联储降息做出的反应。因此投资者勿轻易押注美元转跌。

提前结束缩表?


汇通财经APP提醒,美联储也可能提前停止缩表计划。美联储资产负债表3.8万亿美元的规模,是在2007-2009年大衰退后执行多年的购债计划所累积。缩表计划无论如何要在9月结束。

汇通网认为,一旦美联储暗示进一步降息并非板上钉钉,稍稍提前结束缩表起码可以让市场略感安慰,遏制美元指数可能重现的单边上扬态势。

现货黄金上看1437美元阻力位


现货黄金可能已经在1411美元结束自1453美元开启的下行回调ii浪走势。ii浪呈现(A)、(B)、(C)三子浪结构,(C)浪的61.8%目标位在1410美元附近。
图片点击可在新窗口打开查看

若金价自1411美元开启上行iii浪走势,上方近期阻力位看向1431美元和1437美元,它们分别是iii浪的38.2%和50%目标位;反之若金价重新走低,ii浪结构面临延展,金价料再度下探1410美元附近。

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.31 0.00 -0.13%
欧元美元 1.11 0.00 -0.4%
美元人民币 7.04 -0.01 -0.14%
美元指数 97.68 0.29 0.3%
美元日元 108.58 -0.18 -0.17%
现货白银 16.55 -0.39 -2.31%
现货黄金 1,460.18 -15.52 -1.05%
美原油 59.10 0.67 1.15%
美元加元 1.33 0.01 0.61%
澳元美元 0.68 0.00 0.1%
德国DAX 13,166.58 111.78 0.86%
英国FT 7,239.66 101.81 1.43%
上证指数 2,912.01 12.55 0.43%
日经225 23,354.40 54.31 0.23%
纳斯达克 8,656.53 85.83 1%