黄金T+D刷新逾六年高点,白银T+D创22个月新高!多头信心爆棚,缘于两大背景

2019-07-19 19:26:15 交易骑士 22925 汇通网版权所有
汇通网讯——7月19日,黄金T+D创2013年3月以来新高至322元/千克;白银T+D创2017年9月以来新高至3926元/千克。此前两位美联储颇具影响力的官员的鸽派讲话引发美元全线下跌,美债收益率走低,美元指数触及逾两周新低。中东地区局势更趋紧张亦对金价构成利好。
周五(7月19日),黄金T+D上涨1.39%至320.68元/克,创2013年3月以来新高至322元/千克;白银T+D上涨3.16%至3919元/千克,创2017年9月以来新高至3926元/千克。周五现货黄金刷新逾六年高点至1453.09美元/盎司,之后有所回落。现货白银升至近五个月高点16.469美元/盎司,追赶黄金涨势。此前两位美联储颇具影响力的官员的鸽派讲话引发美元全线下跌,美债收益率走低,美元指数触及逾两周新低。但欧洲时段,美元指数回升至97附近,现货黄金回落至1440下方。此外,在美国财政部长姆努钦表示“到目前为止”该国外汇政策没有变化之后,外汇策略师认为美国采取行动削弱美元的风险已经上升。中东地区局势更趋紧张亦对金价构成利好。分析师表示,全球央行降息背景下,黄金吸引力正快速上升。
图片点击可在新窗口打开查看

上海黄金交易所2019年7月19日交易行情


黄金T+D收盘上涨1.39%至320.68元/克,成交量125.788吨,成交金额402亿3992万8180元,交收方向“空支付给多”,交收量48.578吨;

迷你金T+D收盘上涨1.36%至320.67元/克,成交量16.1922吨,成交金额51亿7569万5770元,交收方向“多支付给空”,交收量36.106吨;

白银T+D收盘上涨3.16%至3919元/千克,成交量12956.43吨,成交金额502亿5015万6172元,交收方向“空支付给多”,交收量84.09吨。
图片点击可在新窗口打开查看

美联储鸽派助力,金价触及逾六年新高


周五现货黄金刷新逾六年高点至1453.09美元/盎司,之后有所回落。现货白银升至近五个月高点16.469美元/盎司,追赶黄金涨势。此前两位美联储颇具影响力的官员的鸽派讲话引发美元全线下跌,美债收益率走低,美元指数触及逾两周新低。但欧洲时段,美元指数回升至97附近,现货黄金回落至1440下方。

美联储副主席克拉里达和纽约联储主席威廉姆斯强调,一旦美国经济出现跌落迹象,就需要迅速采取行动。这增强了对于美联储本月底可能降息多达50个基点的预期。

威廉姆斯表示,当利率和通胀都处于较低水平时,决策者不能只准备不行动,坐等潜在的经济问题爆发。克拉里达则称,决策者可能需要尽早采取行动刺激美国经济,以防范风险上升。

分析师Fawad Razaqzada表示:“美元再度走软,这使得黄金在周三大涨后再度吸引买兴。黄金的长期趋势是看涨,因此交易商乐于在美元和股市走势低迷这样具支撑性的基本面下继续削减金市跌幅。”
图片点击可在新窗口打开查看

此外,在美国财政部长努钦表示“到目前为止”该国外汇政策没有变化之后,外汇策略师认为美国采取行动削弱美元的风险已经上升。

中东地区局势更趋紧张亦对金价构成利好。伊朗表示该国扣押了一艘在波斯湾走私燃料的外国船只,美国称其海军在霍尔木兹海峡地区“摧毁了”一架伊朗无人机,但伊朗方面表示并不知情。

金融市场资深人士Naeem Aslam称,最近金价出现了一些显著复苏,较5月份1266美元的低点涨超10%,但仍远低于2011年9月触及的历史高点1921美元。目前基本面和技术面似乎都在支持金价实现1550美元的看涨前景。

全球央行降息背景下,黄金吸引力上升


随着主权国家和公司发行的债券期票持有者眼睁睁地看着自己的储蓄在央行官员推动经济增长的努力下蒸发殆尽,黄金的吸引力变得越来越大。

在利率下降时,黄金对抗通胀的特性和较低的机会成本从未像现在这样重要。金价与美国实际利率预期(以五年期通胀挂钩债券衡量)之间的负相关性达到有史以来最强。随着金价攀升,二者60天的相关性触及-0.7。
图片点击可在新窗口打开查看

即使不考虑通胀的影响,本月收益率低于零的债券总额也达到创纪录的13万亿美元。若加上物价上涨的侵蚀作用,这一数字将膨胀到25万亿美元。如果美联储今年降息两次,它甚至会超过30万亿美元。

虽然在金库中存放黄金需要花钱,ETF持有黄金也有成本,但在LBMA登记的保险库中的黄金数量从去年10月开始上升,并且一直持续到今年3月。这可能是因为即使被收取0.2%的费用,持有黄金也比持有许多债券更划算。

从持仓情况来看,金价或许还有上涨空间。虽然对冲基金增加了对黄金的看涨押注,但期货总体多头头寸占未平仓合约的比例仅为36%左右,仍然低于2011、2016和2017年的峰值。

这表明,如果基金经理继续增持黄金,金价还将走高。尽管今年ETF的持有量有所上升,但总量仍不及2012年底那么高。而且,达利欧等投资人认为,市场可能正处于对黄金非常有利的时期的开端。
图片点击可在新窗口打开查看
7月19日黄金ETFs数据显示,截止7月18日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量814.62吨,较上一交易日增加11.44吨。

机构观点:这一次黄金的上涨和过去几年的几次上行冲击都不太一样
过去几次黄金上涨后,出现了大幅修正回落,因此很多多头都没有着急入场做多,而是等待回落到来后,逢低买入。但这一次,分析师Rick Ackerman认为情况不太一样。虽然自6月的大涨后,金价确实有回落,一度下行至1390美元/盎司下方,但总体修正幅度非常有限。

Ackerman指出,黄金市场显现出了很久以来都没有出现过的看涨信号,尤其是在突破非常关键的1444美元/盎司阻力水平后,接下去的目标就是1504美元/盎司。

隔夜美元指数走低,跌破200日移动均线,看空动能在增加。美元的疲软表现将为黄金带来提振。黄金市场目前虽然较前一交易日的高位出现了一些回落,但仍然非常看涨。

技术面来看,目前金价看向1483美元/盎司的关键水平,该水平是2011年金价1921美元/盎司的50%回撤水平。
图片点击可在新窗口打开查看

分析师Fawad Razaqzada也表示,黄金还有足够的上行空间。短期来看,多头的目标是先跨过1460美元/盎司,之后就是重要的心理关口1500美元/盎司整数大关。

Bubba Trading分析Todd Horwitz Bubba表示,黄金市场已经为大涨做好了准备,在突破1450后,接下去就看向1500大关。此外,白银也开始跟上黄金的步伐,接下去的目标看向17美元/盎司。过去一段时间白银涨幅落后于黄金,但近期忽然开始加速走高。
图片点击可在新窗口打开查看

【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通网无关。汇通网对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。

行情

英镑美元 1.2149 0.0061 0.5%
欧元美元 1.1090 -0.0017 -0.15%
美元人民币 7.0428 0.0088 0.13%
美元指数 98.21 0.05 0.05%
美元日元 106.38 0.26 0.25%
现货白银 17.11 -0.15 -0.88%
现货黄金 1,513.52 -9.77 -0.64%
美原油 54.94 0.47 0.86%
美元加元 1.3269 -0.0044 -0.33%
澳元美元 0.6779 0.0004 0.06%
德国DAX 11,562.74 150.07 1.31%
英国FT 7,117.15 50.14 0.71%
上证指数 2,823.82 8.03 0.29%
日经225 20,418.81 13.16 0.06%
纳斯达克 7,895.99 129.38 1.67%