黄金上攻脚步放缓;欧洲央行酝酿新大招,疲软欧元让美元借力,抵消英镑反弹带来的利空

2019-07-18 21:09:54 米末 34844 汇通网版权所有
汇通网讯——7月18日,国际金价在创下逾两周新高后回落。美元指数延续上日疲态,因IMF报告认为美元汇率被高估,且英镑从27个月低点反弹令美元承压,英国6月零售销售数据远超预期;但在欧元快速转弱后,且美国7月费城联储制造业指数远超预期,美指日内跌幅有所收窄。有消息称,欧洲央行专家正研究调整通胀目标的可能性。
周四(7月18日),国际金价在创下逾两周新高后回落。美元指数延续上日疲态,因IMF报告认为美元汇率被高估,且英镑从27个月低点反弹令美元承压;但在欧元快速转弱后,且美国7月费城联储制造业指数远超预期,美指日内跌幅有所收窄。
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汇通财经易汇通软件显示,北京时间20:55,现货黄金下跌0.63%至1417.70美元/盎司;COMEX期金主力合约下挫0.32%至1418.7美元/盎司;美元指数微跌0.02%至97.191。
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美元指数盘中最大跌幅为0.18%。现货金价盘中创7月3日以来新高至1430.23美元/盎司,但随后转跌并刷新日低至1417.13美元/盎司,因美国7月费城联储制造业指数录得21.8,远超预期值5,创下去年10月以来新高。

美联储担忧贸易风险


美元指数上日曾升至一周高点97.448,因美国6月零售销售强于预期且英镑下跌。但由于美国楼市数据疲弱以及围绕全球贸易纷争的担忧,美元指数随之下滑。

国际货币基金组织(IMF)上日表示,根据近期经济基本面状况,美元被高估了6-12%。该表态促使美指一度回吐本周二录得的多数涨幅。

市场普遍预计美联储将在7月30-31日的会议上降息25个基点,部分市场人士押注美联储降息50个基点。人们还预期,美联储将在年底前降息75个基点。

美联储周三公布的褐皮书给出了需要降息的理由:因为企业被迫应对供应链、关税和签证以及其它可能给增长带来更大风险的问题。与全球经济疲软和特朗普政府政策有关的这些贸易相关问题是主要疑虑。

达拉斯联储对360家公司的调查显示,28%的公司受到近期关税上升的“负面影响”,只有5%的公司感受到了特朗普政府的关税政策带来积极影响。

汇通网指出,虽然各种数据发出关于美国经济状况相互矛盾的信号,但这并未改变美元面临下行压力的整体形势,黄金难以重新转跌。

欧元区正研究调整通胀目标的可能性


欧元兑美元一度延续上日反弹势头,盘中最高上涨0.18%至1.1244。但随后有消息称,欧洲央行专家正研究调整通胀目标的可能性,汇价迅速抹去升幅并转跌,日低逼近1.12关口。
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欧洲央行此举可能释放两个信号,一方面,决策层以前高估了物价上行压力,欧元区可能需要在更长时间内维持宽松货币政策;另一方面也暗示,欧洲央行将调整政策范式,即基于更低的通胀目标来调整货币政策,推行紧缩政策门槛也相应放低。

欧盟执委会上周下调了欧元区经济增长和通胀预估,称美国贸易政策存在不确定性。上一季度经济增长率料已放缓至0.2%,预期也显示明年年底前每个季度的增长率都只有0.3-0.4%。

预计今年的平均通胀率为1.3%,而且在直至2021年的预测期内都无法达到欧洲央行略低于2%的目标水平。这可能让欧洲央行有理由推进行长德拉基过去一个月讲话中暗示的刺激措施。

鉴于通胀率仍远低于央行的目标水准,且预计不会很快加速上升,市场预期,欧洲央行将在9月调降存款利率10个基点至纪录低点负0.50%。

FX678援引相关机构观点警告称,下调通胀目标未必是好事,因为一旦欧元区遭遇通缩压力,欧银在政策调整方面将几乎没有多少回旋余地。因此这导致了欧元第一时间急跌。

英国零售数据向好,警惕脱欧冒险


英镑兑美元延续上日反弹势头,盘中最高上涨0.51%至1.2494,因英国6月零售销售数据远超预期。在英国无协议脱欧风险加大下,周三一度跌至2017年4月以来低位1.2382,之后卖盘有所减少。
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英国6月季调后零售销售环比增长1%,扭转上月0.5%的跌势,预期值为下跌0.3%;核心零售销售环比增长0.9%,前值和预期值分别为下降0.30%和下降0.20%。

按照计划,英国将于10月31日离开欧盟。交易商担心,如果不能与欧盟重新谈判拟议脱欧协议,英国新首相候选人似乎会推动无贸易脱欧。

欧盟负责英国脱欧事务谈判的首席代表巴尼尔表示,他对于英国无协议脱欧的威胁不为所动,但若英国选择走上这条路,那么就得面对后果。

巴尼尔向BBC表示,不会重新谈判,脱欧协议是唯一可选择的选项。“我认为英国方面有完整的资讯、有行为能力,也知道欧盟方面的运作方式,他们一开始就知道我们对于威胁无动于衷。使用威胁手法是没有用的。”

汇通网观察认为,英镑近期表现不佳,主要与政治风险溢价上升有关。长时间面临脱欧不确定性,英国经济难免陷入困境;若最终英国不幸无协议脱欧,经济必将遭受沉重打击,这也将有助避险情绪提升。

现货黄金仍上看1435美元阻力位


现货黄金已经从1400美元开启上行(v)浪走势,它是自1266美元开启的上行((iii))浪的子浪。((iii))浪的100%目标位看向1453美元。
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短周期上看,金价首先要面临1435美元阻力位,它是前期高点连线形成下行趋势压力线。若金价无法上破1435美元,则意味着自1439美元开启的调整(iv)浪走势面临进一步延伸。

也就是说,当前金价可能仍运行在自1386美元开启的上行d浪中。(iv)浪以abcde五浪横盘震荡收敛形态展开。

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