黄金交易提醒:美联储大幅降息预期被削弱,限制金价涨势!7月降息幅度成焦点

2019-07-17 09:55:55 拾斤 34151 汇通网版权所有
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汇通网讯——7月17日亚盘时段,现货黄金窄幅震荡。金价前一交易日下跌,因美国零售销售数据好于预期以及美国国债收益率上升,削弱市场对美联储将大幅降息的预期。受强劲的美国经济数据驱动,美元兑其它主要货币大幅走高,打压金价上行动能。尽管如此,市场仍预计美联储将在本次会议上降息,猜测的焦点在于降息幅度会有多大。
周三(7月17日)亚盘时段,现货黄金窄幅震荡。金价前一交易日下跌,因美国零售销售数据好于预期以及美国国债收益率上升,削弱市场对美联储将大幅降息的预期。受强劲的美国经济数据驱动,美元兑其它主要货币大幅走高,令以美元计价的资产对持有其他货币的投资者来说更昂贵。
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现在的市场注意力转移到在美联储本月晚些时候举行政策会议之前一系列美联储官员针对货币政策的评论,市场预计美联储将在本次会议上降息,猜测的焦点在于降息幅度会有多大。

美国6月份强劲的零售销售数据支持了美联储主席鲍威尔的观点,即在紧张的劳动力市场支持经济扩张的情况下,消费者支出和财务状况依然健康。

渣打银行贵金属分析师表示,“黄金市场更依赖宏观因素来推高价格。如果我们继续看到数据像零售报告那样转强,将给市场带来阻力。市场关注的关键事件是7月联邦公开市场委员会(FOMC)会议和对美联储降息的预期,我们已经看到降息预期略有下降。”

美债下跌,经济数据令市场下调美联储降息幅度预期


美国国债周二下挫,好坏参半的美国经济数据虽然没有影响市场对美联储本月降息的预期,但是对之后降息力度的预期有所下降。收益率曲线基本趋平。

美国6月零售额和工业产值超出预期,凸显了经济增长稳定。一份报告显示,7月美国住宅建筑商信心升高,表明抵押贷款利率下降有助于提振需求。

美国国债收盘脱离盘中最低点,因美联储官员Robert Kaplan表示,利率可能向下调整。而股市下跌也推动了对美债的买盘。8月交割的联邦基金利率期货预示着本月政策会议将降息31.5个基点,而1月20日交割的联邦基金利率期货反映年末前将降息68个基点。

10年期国债收益率上涨2.8个基点至2.114%,2年、5年期和30年期收益率分别上升至1.86%, 1.88%和2.63%,升幅区间为2至3.3个基点。2年与10年期国债收益率差小幅收窄至约25.6个基点;5年与30年期收益率差下降近2个基点至75基点。
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“恐怖数据”表现超预期


周二纽约时段,素有“恐怖数据”之称的美国6月零售销售月率实际录得0.40%,高出预期值0.2个百分点,但不及前值的0.50%;6月核心零售销售月率亦为0.40%,高出预期值0.3个百分点,前值也为0.50%。

机构评论指出,美国6月零售销售增长超预期,表明消费者支出强劲,将有助于减轻商业投资疲软对经济造成的打击。零售销售数据可能对美联储本月进行十年来首次降息的市场预期影响不大,但消费者支出强劲和核心通胀上升的迹象表明,美联储不大可能在7月会议上降息50个基点。

财经网站Fxstreet分析指出,鉴于消费经济的基本面仍然健康,就业、薪资和信心都处于积极水平,尽管国际紧张局势引发的担忧可能使商业信心有所减弱,但零售销售延续美国消费者的乐观情绪。

据CME“美联储观察”显示,联邦基金期货暗示交易者预计美联储在7月30-31日会议中降息50个基点的概率为28.7%,零售销售数据公布前为32.8%。

鲍威尔重申美联储将采取适当措施应对下行风险的上升


美联储主席鲍威尔表示,美联储正在“密切监控”美国经济增长的下行风险,并“将采取适当行动维持扩张”。上周他曾经表示了同样的担忧,进而强化了对本月晚些时候降息的预期。

鲍威尔周二在法国央行于巴黎举行的晚宴上表示,“美联储关于增长将“保持稳固”基准情景的不确定性有所增加,特别是在贸易发展和全球经济增长方面,联邦公开市场委员会(FOMC)成员也对通胀率更长期低于2%的目标表示了担忧。”

这种接近下限为美联储带来了新的复杂性,并带来了提出新想法的要求。央行应该继续超越他们在上次危机中使用的非常规工具,如债券购买和前瞻性指引 。“必须继续评估其他策略和工具,以支持经济,实现通胀和就业职责。

鲍威尔的讲话与他7月10日至11日在国会的证词非常相似,并且依然支持美联储两周后举行政策会议时降息的前景。他专注的问题是低通胀和低利率。当央行下一次需要刺激经济时,利率可能会再次降至零。

达拉斯联储主席卡普兰:可能支持“战术性”降息


达拉斯联储主席卡普兰表示,愿意根据市场确定的利率来讨论政策利率的下调,称此举更具战术性而非战略性,预计美国GDP增速将继续保持在趋势或以上

卡普兰怀疑降息不会有助于美联储实现其长期通胀目标,不确定它将对通胀的结构性因素产生什么影响,计GDP增速将稳定在2%-2.25%。

芝加哥联储主席埃文斯:支持2019年实施几次降息


芝加哥联储主席埃文斯表示,“我认为多一点宽松会有所帮助。通货膨胀低于我们的目标,在追求通胀上升的过程中,我们政策更加宽松是有帮助的。”

他的预测显示,降息50个基点能在三年内实现2.25%的通胀率,仅仅基于通胀前景而不管美国贸易政策,2019年底之前就可以实施几次降息。美国经济“非常稳固”,但存在很多风险。

值得注意的是,埃文斯今年在FOMC拥有投票权。

纽约时段,投资者重点关注美国两项房市数据。最新数据显示,美国主要城市的房价指数上涨幅度继续收窄,已经调整至六年半来低位。目前,美国的房价水平仍被投资者认为比较高,如果本次数据表现低迷,那料对美元构成一些压力。 

而次日凌晨2点,投资者也要密切关注美联储公布的褐皮书报告。这份报告对月底的美联储决议有着重大的指引作用,投资者需要仔细揣摩报告中对美国经济前景的描述,从中寻找美联储月底政策决定的线索。 

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截止北京时间09:30,现货黄金报1406.30美元/盎司。日线图看,现为小阳线十字星,表现多空双方进行激烈争夺,布林带开口向上,K线下方受布林带中轨支撑。当前金价高点不断向下,低点也出现上移,整体处于楔形整理。

金价上方压力位先留意1415-1418区间,进一步上破将测试1425-1438区间;反之,下方支撑位置仍先关注1400美元关口,若进一步下破将回测1380美元一线附近。日内建议以反弹高空为主,回调做多为辅。

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