7月15日外汇交易提醒

2019-07-13 06:00:45 海临风 22536 汇通网版权所有
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汇通网讯——7月12日美元连续第三个交易日走软,由于美联储官员继续强调潜在风险,市场预期美联储将在本月稍晚的货币政策会议上开始降息。G-10货币中,南太平洋货币和避险货币表现最佳,美元兑日元和瑞郎录得逾三周来最大单日跌幅。
周五(7月12日)美元连续第三个交易日走软,由于美联储官员继续强调潜在风险,市场预期美联储将在本月稍晚的货币政策会议上开始降息。G-10货币中,南太平洋货币和避险货币表现最佳,美元兑日元瑞郎录得逾三周来最大单日跌幅。
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美联储官员讲话继续给美元带来压力;芝加哥联储主席埃文斯周五表示,美国经济“基本面仍然非常坚实”,就业市场充满活力。他认为美联储的货币政策是中性的,但如果目标是提振通胀,美联储的货币政策可以更加宽松。一位芝加哥期货经纪商称,由于投资者越来越相信FOMC在7月31日会做出鸽派政策决定,空头重新入场。

美国数据显示,6月美国最终需求生产者物价指数(PPI)较前月小涨0.1%,同5月份升幅一致。在截至6月的12个月中,PPI上涨1.7%,为2017年1月以来的最小涨幅,低于5月1.8%的涨幅。经济学家此前预测,6月PPI环比持平,同比增长1.6%。 Western Union Business Solutions驻纽约资深市场分析师Joe Manimbo表示,PPI升幅不会动摇美国降息预期。除非美联储首选的通胀指标核心个人消费支出(PCE)价格指数出现从1.6%的低位开始升温的令人信服的迹象,否则美联储不太可能改变本月降息的立场。

PPI数据公布前,美国周四公布6月扣除食品和能源的核心消费者物价指数(CPI)上升0.3%,创下2018年1月以来的最大涨幅,该数据推高了美国国债收益率,但货币市场仍预期美联储7月底会降息,2019年底之前累计降息64个基点,特别是在美联储主席鲍威尔在本周国会两日作证时暗示会有降息动作。

分析师表示,总体而言,这应该对美元不利。但荷兰合作银行(Rabobank)驻伦敦外汇策略主管Jane Foley认为,美元颓势不会像许多人预期的那么严重,因为其它主要央行也在放宽货币政策。其他10国集团多数央行的鸽派立场,正在抵消美联储可能采取的行动对美元交叉汇率的影响,Foley预计欧洲央行在9月会议上将贴现率在负值区域进一步下调。

在新兴市场动荡,贸易现状仍未改善,新加坡经济萎缩,中国出口下滑,美国财政部长姆努钦对债务上限发出警告等等因素影响下,避险货币走高。尽管外汇市场上避险心态占据优势,但主要美国股指在降息前景的刺激下创出历史新高;美国国债收益率全线下降。大宗商品货币均跑赢美元,以澳元纽元为首;在实钱买盘和黄金坚挺的推动下,加元达到8个多月以来最高水平。

美元兑日元下跌0.54%至107.91;本周该货币对下跌0.52%,也抹去了前一周类似幅度的涨幅。日元走高还因为有报道称,日本政府养老金投资基金首次买入了经货币对冲的海外债券。摩根士丹利外汇策略全球主管Hans Redeker表示,美国兑日元近期与美国国债收益率高度相关,鸽派美联储可能限制国债收益率。美元兑瑞郎下跌0.59%至0.9842,本周下跌0.75%;欧元兑瑞郎下跌0.5%,早些时候一度下跌0.7%,为6月20日以来的最大跌幅。

欧元兑美元上涨0.14%至1.1270美元,盘中低点正好在55日均线所在的1.1238;该货币对也连续第三天上涨,本周涨幅为0.4%;一位欧洲交易员表示,欧元最初被期权相关的卖盘限制在1.1300以下,止盈卖盘在1.1340-50一线;此前欧洲央行管理委员会委员维斯科表示,如果欧元区经济不加速,欧洲央行将需要采取进一步扩张性举措,央行将“在未来几周”考虑可能的选项。英镑兑美元上涨0.41%至1.2572,连续第三天上涨,本周上涨0.4%;英镑兑欧元虽然周五上涨,但却是连续第十周下跌,创出历史最差纪录。

美元兑加元下跌0.34%至1.3028,连续三天下跌,全周跌幅0.41%,是连续第四周下跌;盘中低点1.3018是10月以来的最低点。加拿大丰业银行首席外汇策略师Shaun Osborne表示,未来一周该汇率可能会下探1.29加元区间的中上部。澳元兑美元上涨0.57%至0.7020,盘中高点0.7025,并且自7月4日以来首次突破100天移动均线(0.7023);本周该货币对上涨0.6%,抹去前一周的下跌;加拿大经纪商称,疲软的美元人气利好逢低买进澳元,突破0.7030可能触发止损买盘。纽元兑美元上涨0.48%至0.6693,一周累计上涨近1%。

周一前瞻


时间区域指标前值
10:00中国6月社会消费品零售总额年率(%)8.6
10:00中国1-6月社会消费品零售总额年率-YTD(%)8.1
10:00中国6月社会消费品零售总额月率(%)0.74
10:00中国1-6月规模以上工业增加值年率-YTD(%)6
10:00中国6月规模以上工业增加值年率(%)5
10:00中国1-6月城镇固定资产投资年率-YTD(%)5.6
10:00中国第二季度GDP年率(%)6.4
10:00中国1-6月GDP年率-YTD(%)6.4

10:00 中国国家统计局召开国民经济运行情况新闻发布会
20:50 美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)发表讲话

投行观点汇总



高盛表示美元承压,因美联储有90%概率降息


高盛的Kamakshya Trivedi等撰写报告称,美联储7月份降息的可能性为90%,这将削弱“为美元提供支撑的一根关键支柱”。本月美联储降息50个基点的可能性为15%,美元震荡贬值走势可能在未来几个月继续

三菱日联银行:欧银与美联储7月降息或赛跑,预期欧元兑美元近期将在1.11-1.1450区域震荡交投


东京三菱日联银行就欧元兑美元前景给出讨论,表示近期采取中性的观点,预期价格近期将在1.11-1.1450区域震荡交投。欧元兑美元在美联储采取进一步鸽派的观点后,受美元疲弱反推,汇价避免跌回到1.12下方的情形,使得价格重返近期交投区间中部位置。美联储本周的表态更为强烈释放信号表示7月下旬将可能降息,且不太可能是单次的降息。

目前的问题在于美联储是否降息25个点还是50个点,我行预期美联储将在7月31日会议上降息25个点,但并不能完全排除50个点的风险。我行持续认为本月欧银也将降息20个点,不同于市场预期的将在9月降息的定价,如果欧洲央行这一时刻选择观望,则将加剧欧元近期更为强势表现的概率。

法国兴业银行:美元兑加元保持看空,恐将进一步下探1.26-1.25


法国兴业银行发布客户报告称,美元兑加元保持技术性看空,料将进一步下探1.26-1.25区间,该行倾向于通过期权来进行该货币对的做空操作。北美两大央行的同步性确认已经打破,美元兑加元将因相关利差持续走低。

随着衰退风险正在威胁着已经放缓的美国经济,加拿大经济增速正在逐步回升,已经施加的关税必然会对中国和美国经济产生重大影响,北美两大经济体在不同经济周期中产生了不同的表现。由于股市已经受到提振,相信美元兑加元跌至1.25是有可能的,加元期权当前价格处于前所未有的低位,相信很快就会迎来价格回归,只要真实波动率重新抬头。如果美元兑加元跌破1.30关口,更大的下行空间将被打开。

美银美林:月底美联储会议万众瞩目,美元兑日元短线下看106.5


美银美林(BofAML)7月12日发布研究报告指出,考虑到美联储本月底政策会议前的宏观层面和资金流动因素,美元兑日元走势保持看空。对于美元兑日元而言,当下最重要的事件就是月底的美联储政策会议,如果美联储如期降息,美元兑日元将会承压下挫,因利差缩小以及风险资产波动性攀升。

鉴于美联储主席鲍威尔的鸽派言论,汇价短线区间震荡目标下看106.5-108.5区间底部。在我们看来,需要更多关注资金流动和宏观层面因素的影响,虽然贸易帐已经再度恶化,但日元走势表明这还不足以抵消日元结构性卖盘下降的影响,其中包括日本企业海外并购活动的减少等。 

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行情

英镑美元 1.29 -0.01 -0.62%
欧元美元 1.12 0.00 -0.11%
美元人民币 7.07 -0.01 -0.11%
美元指数 97.37 0.14 0.15%
美元日元 108.48 0.03 0.03%
现货白银 17.76 0.24 1.34%
现货黄金 1,493.11 2.83 0.19%
美原油 53.59 -0.19 -0.35%
美元加元 1.31 0.00 0.05%
澳元美元 0.69 0.00 0.07%
德国DAX 12,633.60 -21.35 -0.17%
英国FT 7,150.57 -31.75 -0.44%
上证指数 2,929.62 -8.52 -0.29%
日经225 22,548.90 56.22 0.25%
纳斯达克 8,089.54 -67.31 -0.83%