黄金交易提醒:鲍威尔证词叠加美联储纪要!金价受限千四,后市仍看美元脸色

2019-07-10 09:25:15 拾斤 42464 汇通网版权所有
汇通网讯——7月10日,现货黄金盘中走低,因美联储本月降息50个基点的预期大跌,推动美元指数升至三周高点。市场聚焦美联储主席鲍威尔周三开始在国会就货币政策进行为期两天的作证,这将是鲍威尔今年最重要的时刻之一,他要么引导市场转向,要么与市场预期保持一致。而本周美联储6月会议纪要将有助于更深入了解FOMC成员的观点,投资者关注美联储是否进一步释放7月降息的信号。
周三(7月10日),现货黄金盘中走低,周二一度刷新一周低点至1385.87美元/盎司。因美联储本月降息50个基点的预期几率已从上周的30%降至2%,推动美元指数升至三周高点,从而令金价承压。市场聚焦美联储主席鲍威尔周三开始在国会就货币政策进行为期两天的作证,以及美联储会议纪要。
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美联储会议纪要料指引7月降息细节


投资者当前关注北京时间7月11日02:00公布的美联储6月货币政策会议纪要。会议纪要有助于更深入了解FOMC成员的观点,投资者关注美联储是否进一步释放7月降息的信号。

美联储6月利率决议维持2.25-2.50%的利率不变,并表示美国经济面临的不确定性增加,将采取适当措施以保证美国经济持续扩张,近半数美联储官员认为今年降息是合适的。

声明指出,在确定未来利率调整的时机和幅度时,美联储将对照充分就业和对称性的2%通胀率这两个目标评估现有和预期经济状况,并考虑就业市场状况、通胀压力和通胀预期指标、金融市场和国际经济等一系列因素。

法兴银行表示,市场普遍预期美联储将于本月降息,因美联储基本上已经这么表态了。不过要认为接下来会有一连串的降息,则需相信经济会出现严重下行才行,而这种形势的出现目前并不明朗,特别是6月非农报告亮眼的情况下。

市场聚焦鲍威尔国会证词


7月11日22:00,美联储主席鲍威尔将在参议院金融委员会就美国半年度货币政策报告作证词陈述。这将是鲍威尔今年最重要的时刻之一,他要么引导市场转向,要么与市场预期保持一致。

有分析师指出,若纪要过于鸽派,暗示今年降息的话,可能引发美元下滑。 悉尼圣乔治银行资深经济学家Janu Chan表示,市场已经降低了对美联储放宽政策的预期,但市场仍预期美联储将在本月底的会议上降息。

Compass Point政策分析师Isaac Boltansky通过电子邮件表示,美联储主席鲍威尔将于周三和周四分别在众议院和参议院举行听证会。鲍威尔参加听证会的经验丰富,如果他想避免制造新闻,就可以做到。

截至北京时间7月9日,美联储未来利率预测显示,市场对7月31日美联储降息预测概率为100%,降息25个基点的概率高达98%。因此,鲍威尔说的话对于在本月底的议息会议前确定市场预期非常关键。
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美元、美债收益率走高


美元指数自上周五来连日走高,刷新三周高位至97.593。英镑跌至两年低点提振,此前公布的数据显示英国零售疲软;而墨西哥财长Carlos Urzua突然辞职后比索大跌,也推升美元。

随着美国股市扭转早盘跌势,并且市场等待美联储主席鲍威尔周三国会作证之际,美国国债收益率走高。美国财政部380亿美元3年期国债发行中标收益率接近发行前收益率,投标倍数十年最低。

美国国债下跌,2年至5年期收益率触及近一个月高点,交易员们准备迎接美国10年和30年期国债发行以及鲍威尔的国会作证。

各期限国债收益率上涨1.1至2.2个基点不等,10年期收益率上涨1.7个基点,报2.065%。
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收益率曲线的下一个信号可能预示美元走软


最近几周美元跑赢欧元日元,但标准银行预计收益率曲线最终将削弱美元的强势。美联储、欧洲央行日本央行都处于宽松政策的边缘,但只有美联储有“大幅”降息的余地。

这意味着美国国债相对于其他国家的收益率曲线更为陡峭,这一现象在历史上往往伴随着美元的疲软。

通常情况下,当央行放松或收紧政策时,收益率曲线不会有太大的背离。但现在欧元区和日本利率下行空间有限,表明收益率曲线将分化,进而导致汇率走势的背离。美国收益率曲线相对陡峭往往伴生着美元走软。

随着交易员加大对美联储降息的押注。2至10年期国债收益率之差在上个月扩大至约31个基点,为年内最高水平。上周强于预期的美国就业数据令其收窄至16个基点,但仍然比3月份达到的2019年低点高出大约6个基点。

虽然欧洲央行和日本央行可以通过购买更多债券来扩大量化宽松计划,但这些政策对其货币的影响与降息幅度不匹配。此外,围绕美联储降息的政治压力也可能削弱央行的抗通胀信誉,进而削弱美元、提振金价。

避险情绪仍支撑黄金多头


截止北京时间09:10,现货黄金现报1392.13美元/盎司,日内跌幅0.39%。尽管金价跌破1400美元的关键水准,但前景依然乐观,中东紧张情势、贸易紧张局势和央行买盘为金价提供支撑。
图片点击可在新窗口打开查看现货黄金日线图)

从技术面看,金价在1400美元左右盘整,上下波动不超过20美元/盎司。美联储降息预期回落同样令美股面临回落,推升市场避险情绪,令现货金价仍有相当的支撑,短线金价支撑位仍在1382美元一线,失守后将打开跌向1366美元的空间,上方阻力区间则在1405-10美元的水平。

截至7月2日当周,对冲基金和基金经理增加了对COMEX黄金的看涨头寸。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust的持金量周一下跌0.15%,至795.80吨。

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