美元创近三周新高!黄金T+D收跌,期待鲍威尔在国会爆猛料

2019-07-09 19:26:35 交易骑士 18535 汇通网版权所有
汇通网讯——7月9日,黄金T+D下跌0.34%至311.4元/克。交易员正在权衡强于预期的美国6月非农数据发布后美联储降息的空间,美元指数目前在97.5左右水平,接近三周最高水平,美债收益率三连涨,这使得黄金受到打压。分析人士称,本周美联储主席鲍威尔的国会证词将为黄金下一波大行情提供催化剂。
周二(7月9日),黄金T+D下跌0.34%至311.4元/克;白银T+D下跌0.28%至3607元/千克。周二黄金市场继续承压,小幅走低测试1390美元/盎司的支撑水平。交易员正在权衡强于预期的美国6月非农数据发布后美联储降息的空间,美元指数接近三周高位,这使得黄金受到打压。Phillip Futures分析师Benjamin Lu表示,黄金市场的疲软表现主要受到降息预期下降以及债券收益率回升的影响。尽管市场仍然认为美联储会降息25个基点,但看起来市场情绪有所改变,美元也有回升。上周公布的6月非农数据表现好于预期,使得市场对美联储降息预期大幅下降。分析人士称,本周美联储主席鲍威尔的国会证词将为黄金下一波大行情提供催化剂。
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上海黄金交易所2019年7月9日交易行情


黄金T+D收盘下跌0.34%至311.4元/克,成交量81.268吨,成交金额253亿4806万7780元,交收方向“多支付给空”,交收量24.244吨;

迷你金T+D收盘下跌0.38%至311.44元/克,成交量12.744吨,成交金额39亿7525万4382元,交收方向“空支付给多”,交收量64.72吨;

白银T+D收盘下跌0.28%至3607元/千克,成交量2246.618吨,成交金额81亿342万8090元,交收方向“多支付给空”,交收量163.08吨。
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现货黄金创一周新低,美元创近三周新高


周二黄金市场继续承压,创一周新低至1385.87美元/盎司。交易员正在权衡强于预期的美国6月非农数据发布后美联储降息的空间,美元指数接近三周高位,美债收益率三连涨,这使得黄金受到打压。

Phillip Futures分析师Benjamin Lu表示,黄金市场的疲软表现主要受到降息预期下降以及债券收益率回升的影响。尽管市场仍然认为美联储会降息25个基点,但看起来市场情绪有所改变,美元也有回升。

美元指数目前在97.5左右水平,接近三周最高水平。上周公布的6月非农数据表现好于预期,使得市场对美联储降息预期大幅下降。
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Vanguard Markets总经理Stephen Innes表示,美联储政策的不确定性很高,这影响到了风险资产的表现。股市的下行为黄金提供支撑。

分析人士称,本周美联储主席鲍威尔的国会证词将为黄金下一波大行情提供催化剂。

RBC Wealth Management称,考虑到包括经济回落、英国脱欧和中东问题在内的全球担忧,有足够的理由促使黄金买家在事件驱动的抛售潮发生时加大力度。

尽管上周美国就业数据导致卖家打压金价走低,一些交易员担心目前还看不到利率松动的迹象,但本周黄金交易已回到起点。

向好的非农数据发布后,交易员对美联储本月降息50个基点的预期明显降温。目前,黄金似乎正在消化近期的涨势并出现回调,价格处于1420阻力下方。若价格回踩1370,将是逢低做多的机会。
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London Capital Group高级市场分析师Ipek Ozkardeskaya指出:“如果美联储预期变得不那么鸽派,则黄金可能进一步向下修正。关键支撑位见5月至7月涨势的斐波那契38.2%回调位1375美元。”

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截止至6月25日至7月2日当周,投机者持有的黄金投机性净多头增加14594手合约,至258946手合约表明投资者看多黄金的意愿升温。芝加哥商业交易所(CME)7月9日公布报告显示,7月5日COMEX黄金存约769.7483吨,较上一交易日增加0.0803吨。

三大指标监测黄金市场投资价值


分析师Jordan Roy-Byrne认为,黄金已经成功破位。尽管如此,Byrne建议投资者关注一些重要指标以监测黄金市场的健康状况以及上涨趋势的可持续性。

首先应该关注的是美联储的货币政策。美联储的政策立场转型是推动近期黄金上涨的基本面因素。随着美联储开始降息,黄金股通常会触底反弹,开始上涨。

过去65年出现13个降息周期,其中11次黄金股的平均回报率为172%,回报率中值超过100%。必须继续预测美联储的货币政策。因为降息一次似乎已经被定价,如果美联储多次降息,黄金可能继续走高。

第二个应该关注的指标是收益率曲线。陡峭的收益率曲线通常是贵金属的看涨因素,因为它反映了降息(和风险规避)或通胀预期上升(以及通胀)。
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在前两次经济衰退期间,随着美联储开始降息,收益率曲线趋于陡峭,而这正是黄金相对表现加速向好的时候。如果美联储多次降息,那么收益率曲线可能会更为陡峭,从而令黄金的相对表现增强。

第三,投资者应该关注贵金属的相对表现。为了让黄金维持真正的牛市,它必须跑赢股市。黄金股指数(GDX)和股市的比率非常接近52周新高。但是黄金相对于股市表现疲软,尽管该比率还维持在200日均线上方。

Byrne认为,美联储政策最终将成为黄金最大的驱动因素。只要美联储降息多次,黄金可能涨至1600.如果黄金可以显著或持续地跑赢标普500指数,那么金价可能回归1900。

机构观点:全球衰退风险上升,等待黄金避险需求归来


Absolute Strategy Research调查显示,全球经济衰退风险目前处于至少四年来的高位。随着中央银行对主要经济体日益脆弱的迹象做出回应,全球债券市场在最近几周上涨。ASR的调查暗示,债券涨势并非昙花一现。

根据调查,投资者预计未来12个月全球经济衰退的概率为45%,这是2014年调查开始以来的最高水平。投资者也转变了他们对债市后市走向的看法。大多数人现预计短期美国国债收益率将在一年内走低,而3月份时逾半数受访者认为收益率将上升。

对欧洲较长期债券收益率和创纪录低位债券收益率将反弹的预期几乎已经烟消云散。看涨政府债券通常表明人们对经济前景的担忧日益加剧,同时对股市前景更加谨慎。未来一年全球股市和企业获利料将小幅下滑。

ASR研究主管David Bowers表示,即便如此,由于美国股指近期创下历史新高,股票投资者尚未表现出债券市场的悲观情绪。

Bowers补充称:“调查反映出市场基本上处于紧张状态。鉴于衰退风险如此之高,你会预期更坏的获利前景。但隐含的假设是,股票的获利风险并没有那么大。”

调查还显示,基金经理对美元的看法也比过去五年中的任何时候都更加悲观。美元走软对贵金属来说是个好消息,近三分之二的投资者预计明年金价将上涨。

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