纽市盘前：欧元6月大涨近2%，7月或站上1.14；美油料日线九连阳，期待OPEC放大招

汇通财经APP讯——周五(6月28日）欧洲时段，欧元兑美元走高0.1%至1.1380，此前法国与欧元区通胀数据意外走强，且投资者在G20会议期间立场观望，令美元指数承压回落，另一方面，欧元区未季调核心CPI年率好于预期，减小了欧洲央行在此后的宽松压力，这也使得大家对欧洲央行加速宽松的预期降温。而欧元兑美元货币对的后继走势仍取决于美欧央行在宽松货币政策竞赛中的步伐，因此，下周集中出炉的欧美PMI数据，连同美国6月非农报告，将决定汇价的下一步走势方向。更多可能促进美联储超预期降息的经济负面新闻将推动欧元兑美元真正站上1.14关口。

欧洲时段，美油料九连阳，现交投于59.5美元/桶附近，OPEC会议将在本周末的20国集团峰会之后举行，7月1-2日在维也纳举行的会议将讨论下一步行动。尽管市场预期将延长减产协议的期限，其中伊拉克油长周四表示，预计OPEC将在下周的会议上延长减产协议，并可能讨论扩大减产幅度，而阿尔及利亚更是提出了将日产量进一步削减60万桶左右的想法。但分析师指出，对于OPEC而言，沙特近期释放的信号已经表明该组织愿意将减产协议进行延长。但最大的不确定性依然来自于俄罗斯，作为非OPEC产油国的主导国，该国一直没有明确表示是否愿意支持延长减产。

★重要财经数据★

6月29日 01:00 美国6月28日当周总钻井/石油钻井/天然气钻井总数。

★近期热点提要★

1、【明天，习近平主席将会见美国总统特朗普】
今天（6月28日），外交部发言人耿爽表示，目前中美双方工作团队正围绕会晤准备工作保持着密切沟通。我们希望美方能同中方相向而行，共同努力，推动会晤取得积极成果，这符合两国的利益，也是国际社会的普遍期待。会晤情况，中方会及时发布消息。（）

2、【美国5月消费者支出温和，或为美联储7月降息提供更多理由】
美国5月消费者支出温和增长，美国5月核心PCE物价指数年率1.6%高于预期1.5%，物价轻微上涨，显示经济增长放缓且通胀压力温和，这可能为美联储下个月降息提供更多的理由。

3、【伊拉克一直希望2019年全年减产 】
伊拉克油长嘉班：欧佩克希望清除原油供应过剩 ，欧佩克+或将需要深化减产，延长欧佩克+减产协议并不是预选决定的结果，俄罗斯看起来与欧佩克成员国在同一战线，我们无法就何时实现欧佩克+目标给出确切答案，竭尽全力来实现减产，但库尔德地方政府（KRG）的产出超过我们的控制范围，欧佩克对伊拉克减产的基线过低。如果欧佩克+不减产，油价将跌至40美元/桶，伊拉克将尊重制裁，但不会占据伊朗的市场份额。

4、【加拿大统计局：加拿大4月GDP较上月增长0.3%，因采矿、采石、油气开采以及批发贸易有所增长】

5、【俄罗斯能源部长诺瓦克：预计OPEC+国际会做出均衡的决定，这将有助于油市维持平衡 】
俄罗斯能源部长诺瓦克：我们仍然在讨论欧佩克+协议的未来 ,俄罗斯和各油企一直在欧佩克+方面有着相同观点,俄罗斯希望OPEC+能在维也纳会议上做出平衡的决定，从供求来看，油市似乎是平衡的，计划与沙特能源达成法利赫会面 ，从另一方面来看，市场存在很多不确定性，我们希望在G20会议后情况能更加明晰化。

★欧洲时段外汇行情回顾★

欧洲时段，美元指数下跌，触及三日新低96.0482，美国5月消费者支出温和增长，美国5月核心PCE物价指数年率1.6%高于预期1.5%，物价轻微上涨，显示经济增长放缓且通胀压力温和，这可能为美联储下个月降息提供更多的理由。另外市场还在等待G20峰会传来更多的消息。下周若美国ISM制造业指数和非农就业报告等重磅数据表现继续低迷，那么美元指数有可能进一步下探到96下方。然而，进一步下行的空间却仍有限。此前分析人士预测美联储在2020年底之前降息四到五次的观点，未免已经太过夸张，美联储卡普兰表示，改变货币政策立场还为时尚早，在支持降息之前需要看到前景出现更多实质性的恶化，经济增速更加缓慢。


欧洲时段，欧元兑美元走高0.1%至1.1380，此前法国与欧元区通胀数据意外走强，且投资者在G20会议期间立场观望，令美元指数承压回落，另一方面，欧元区未季调核心CPI年率好于预期，减小了欧洲央行在此后的宽松压力，这也使得大家对欧洲央行加速宽松的预期降温。而欧元兑美元货币对的后继走势仍取决于美欧央行在宽松货币政策竞赛中的步伐，因此，下周集中出炉的欧美PMI数据，连同美国6月非农报告，将决定汇价的下一步走势方向。更多可能促进美联储超预期降息的经济负面新闻将推动欧元兑美元真正站上1.14关口。


欧洲时段，英镑兑美元上涨超0.2%至1.2704，受益于美元指数回落，市场正在聚焦G20峰会上的动态，此外市场正在重新评估无协议脱欧所带来的风险。尽管仍预计年底前英国和欧盟达成协议，但市场信心普遍较低。英国国内经济已经放缓，此前颇具弹性的英国劳动力市场也是如此，一些货币政策委员会(MPC)成员已经认同这一观点。无论是无协议退欧还是进一步延长脱欧，都将不利于英镑，与提前大选或第二次公投相关的不确定性正在上升。


欧洲时段，美元兑日元交投于107.8下方，此前在周四一度趁着G20会议开幕前市场情绪乐观的浪潮走高至108.16这一近一周高点，但涨势仅是昙花一现，此后市场谨慎情绪再起。分析人士指出，虽然，G20全球领导人峰会已经在日本召开，但是在其结束发布公报之前，市场关于贸易等问题走势的看法依旧存在分歧，这使进一步得做多美元兑日元的动能不足，而近期下行趋势通道的上轨108.23也在持续地对汇价起到压制效果。因此，当前各方正密切关注G20会议的进展状况，然后再在汇市上做出进一步的交投押注。


欧洲时段，澳洲兑美元继周四升破0.70关口关键心理阻力位之后，周五再创近三周新高0.7017，但随后欧洲时段有所回落。此前推动澳元走强的动能在于全球市场对于当前举行中的G20峰会的乐观预判，面对经济合作与贸易领域可能出现转机的期盼，令风险货币继续受到追捧。除此之外，投资者对下周澳洲联储利率决议的前景也产生了分歧，此前，各界普遍认为澳洲联储在下周二(7月2日)背靠背降息已成定局，但是在此前新西兰联储选择了暂时按兵不动，澳洲联储下周降息的概率有所下滑，这同样推动了澳元汇价走强。但G20峰会尚未结束，全球贸易局势不确定性犹在，澳元能否延续涨势还将在于此。


欧洲时段，美油料九连阳，现交投于59.5美元/桶附近，OPEC会议将在本周末的20国集团峰会之后举行，7月1-2日在维也纳举行的会议将讨论下一步行动。尽管市场预期将延长减产协议的期限，其中伊拉克油长周四表示，预计OPEC将在下周的会议上延长减产协议，并可能讨论扩大减产幅度，而阿尔及利亚更是提出了将日产量进一步削减60万桶左右的想法。但分析师指出，对于OPEC而言，沙特近期释放的信号已经表明该组织愿意将减产协议进行延长。但最大的不确定性依然来自于俄罗斯，作为非OPEC产油国的主导国，该国一直没有明确表示是否愿意支持延长减产。


欧洲时段，现货黄金冲高回落至1410下方，几番大起大落后走势暂趋收敛，市场静待G20会议最终结局。本周以来金价出现如此持续巨幅波动，主要是受到了市场风险情绪波动，叠加前期金价上涨过快过猛的影响。对于黄金的涨势动能是否已被彻底释放，还是仍有动力，多空双方正展开激烈博弈。此外，G20会议开幕期间，各方关于全球贸易局势前景走向的不同揣测，也频繁地通过影响投资信心，从而将金价不断地朝着相反的反向拉扯。投资者仍需基于G20会议的结果以及后继的经济数据，才能在近期的动荡后觅得金价的新一轮走势方向。

机构观点

【加皇资本市场与摩根大通技术分析师称10年期美债有做空机会】
① 加皇资本市场与摩根大通的技术分析师称，美国10年期国债收益率的跌势可能就要结束，做空时机或许已经成熟。
② 加皇资本市场技术策略师George Davis在周四报告中称，尽管美国国债收益率可能仍处于中长期下行趋势中，但短期有望上涨。
③ “10年期收益率一个突出的共同主题是估值--显示超买和背离的指标意味着有实现短期回调的空间，”Davis写道。
④ Davis的分析与摩根大通技术分析师Jason Hunter的观点在很大程度上遥相呼应。Jason认为“周线动能和情绪指标超买程度为数年来最高，就价格型态的发展来看，未来几周收益率可能在短期均值回归下上涨。”
⑤ Hunter在报告中表示，尽管“技术面发出压倒性信号”，但20国集团峰会方面的消息和即将公布的经济数据会形成反掣，因此他暂不重建空头头寸，以观察下周前后是否会形成更成熟的逆转型态。
⑥ 加皇资本市场称，若10年期美债收益率收在2.06%上方，将触发向2.11%和2.17%方向的回调，若涨到2.17%和2.29%，将是重建多头仓位的机会。摩根大通预计2.20%区域下半段会有“实质性买兴”

【分析师调低德国国债收益率预期，料其跌破欧洲央行的存款利率水平】
① 欧洲央行行长德拉吉暗示已经准备好在必要情况下推出新货币刺激之后，各家银行正迫不及待调低对德国国债收益率的预测。
② 德国国债收益率正迈向连续第三个季度下滑，本周在负值区域创下新低，因为市场关于欧洲央行最早下个季度降息的预期进一步升温；
③ 多伦多道明银行的Pooja Kumra和荷兰合作银行的Richard McGuire现在预计，10年期德国国债收益率到年底前下降18个基点至负0.5%，也就是比欧洲央行现在的存款利率低10个基点。RBC Europe的Peter Schaffrik预计该收益率在9月份将降至负0.4%；
④ 预测下调与今年年初时的市场预期形成鲜明对比，当时许多分析师和投资者预测，在欧洲央行资产购买计划停止新的债券购买之后，德国国债收益率将提高。德国10年期国债收益率周五基本持平于-0.32%，周二跌至历史低点-0.335%。

【黄金此轮上涨背后的原因还受益于债券收益率的表现】
① 自6月17日至今，那些负利率的债券总计价值增加了超1万亿美元，而自5月末更是增加了超2万亿美元；
② 在欧洲央行和美联储此前都纷纷放鸽的背景下，整个市场的负利率债券比一个月前要大了超20%，占国债市场的近40%；
③ 黄金由于本身不会带来收益，因此利率高低直接影响了它的持有成本，在低利率的环境下，黄金往往会受益。分析师David Flicking指出，全球巨大的低利率甚至负利率债券是黄金投资者们需要关注的一方面；
④ 在过去一个月里，瑞典十年期国债、奥地利十年期国债、芬兰十年期国债和法国十年期国债收益率都跌至负值。德国、丹麦、瑞士和日本的国债则早就是负值并且还在走低；
⑤ 此外，爱尔兰、西班牙和葡萄牙十年期国债收益率都非常接近0，意大利的短期债券收益率甚至也是负值的。要知道，全球私人投资的黄金总计不到2万亿美元，只不过是过去一个月负利率债券增加值的总和；
⑥ 因此，即使这些投资到低利率债券里哪怕一小部分资金流入黄金，也会带来巨大的影响。甚至可以说，过去几周就是因此黄金才会如此大幅上涨。但另一方面，买入债券的损失是有限的，黄金下跌却不同。