纽市盘前:硬脱欧风险居高不下,英镑创五个半月新低;全球宽松预期渐浓,美油大涨逾2%

2019-06-18 21:51:49 交易骑士 20886 汇通网版权所有
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汇通网讯——6月18日欧洲时段,英镑兑美元创五个半月新低,英国首相第二轮选举将于日内启动,约翰逊获得了之前退选的党内同僚的背书,赢面进一步上升,这也使得硬脱欧风险进一步居高不下。美油触底反弹,大涨逾2%至53.49美元/桶,随着各国加入到宽松的道路中来,全球股市也有所走高,油价获得支撑,触底反弹至52上方。
周二(6月18日)欧洲时段,美元指数日内触底走高,盘中创6月3日以来的新高至97.7487,因此前欧洲央行行长德拉基讲话称未来可能需要采取更多宽松货币政策措施,其中包括降息。这令欧元大幅下跌,美元指数顺势走高。英镑兑美元五连跌,刷新1月3日以来低点至1.2506,英国首相第二轮选举将于日内启动,强硬支撑脱欧的前外交大臣约翰逊获得了之前退选的党内同僚的背书,赢面进一步上升,这也使得硬脱欧风险进一步居高不下。英国首相候选人约翰逊表示,我们必须在10月31日离开欧盟,不管有无脱欧协议。

欧洲时段,美油触底反弹至52.8美元/桶,盘中触及三日低点51.5美元/桶,因投资者对全球经济展望愈加悲观,这打击了原油的需求预期,但随着各国加入到宽松的道路中来,且市场对美联储降息预期更加强烈,这或给经济带来一定企稳的可能性,全球股市也有所走高,油价获得支撑,触底反弹至52上方。
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★重要财经数据★


6月19日 04:30  美国截至6月14日当周API原油/汽油/精炼油库存变动。 

★近期热点提要★


1、【德拉基:欧洲央行的“政策工具包”中包含更多的降息】
欧洲央行致力于稳定物价,QE具有很大的空间,货币政策总是可以单独实现其目标,特别是在公共部门规模较大的欧洲,如果财政政策协调一致,货币政策可以更快地实现这一目标,而且副作用较小,如果经济前景没有改善,需要额外的刺激措施,资产购买计划仍有很大空间,我们仍然有能力通过调整其偏差和条件来加强前瞻指引,以反映通货膨胀调整路径的变化。德拉基讲话后,欧元区货币市场预计欧洲央行将在12月底前降息10基点。

2、【纽约联储对美国服务业的月度商业领袖调查发现,本月商业形势趋缓】
根据纽约联邦储备银行的数据,整体商业状况指数为5.8,前一个月为20.6,其中商业状况指数下降近15个点,创1月份以来的最低水平

3、【日本央行行长黑田东彦:需要继续坚定实施宽松政策】
日本央行行长黑田东彦:日本央行将执行政策以提振通胀和薪资,银行效能拖延的风险不高,将执行政策,同时检视副作用,日本股市和债市的作用均得到维持,日本银行业具备充足的资本缓冲,央行的政策迄今未对金融媒介造成重大损害,需要更多时间才能实现物价目标,ETF持有量占股市的4.8%

4、【德国欧元区ZEW景气指数走弱】
德国经济前景略显负面,与2018年第一季度一致;德国6月ZEW经济景气指数创2018年11月以来新低;欧元区德国智库ZEW经济指数创今年1月以来最低。 

5、【外媒调查:印尼本周将维持利率不变】
① 外媒调查显示,印尼央行预计将在本周四的政策评估中维持利率不变,但可能在今年晚些时候开始放松政策;
② 22位受访分析师中有19位预计,印尼央行将维持自去年11月以来的7天逆回购利率6.0%。其余三位预测降息25个基点;
③ 所有对年底基准利率给出看法的八名受访者都预计,2019年至少会有一次降息。四名受访者预测今年年底利率将比当前水平低25个基点,三名受访者预测利率将比当前水平低50个基点,一名受访者预测利率将比当前水平低75个基点 

6、【默克尔或调整策略,主推魏德曼角逐欧洲央行行长一职】
① 对于德国总理默克尔力推的欧盟委员会主席候选人来说,所剩的时间和运气正渐渐流失,由此看来,默克尔可能需要调整策略,转而优先欧洲央行行长人选的推荐工作;
② 知情人士称,德国官员意识到曼弗雷德·韦伯难以成为令人信服的未来欧盟委员会主席人选,他们正在准备必要时调整策略,侧重于德国央行行长魏德曼对欧洲央行行长一职的角逐。由于这些探讨内容保密,知情人士要求匿名;
③ 默克尔拟通过双管齐下的策略来确保有一个欧盟的最高职位由德国人担任。过去半个多世纪以来,不论是欧盟委员会主席还是欧洲央行行长,没有一个由德国人出任。韦伯的竞选活动一直毫无亮点,而魏德曼对于欧洲央行行长马里奥·德拉吉一些政策的反对让他的候选资格充满了争议;
④ “如果德国人没有得到欧盟委员会主席这个职位,那么对欧洲央行行长的角逐压力将会加码,”Julius Baer首席经济学家Janwillem Acket表示。“以前还从来没有一位德国人担任过欧洲央行行长。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数日内触底走高,盘中创6月3日以来的新高至97.7487,因此前欧洲央行行长德拉基讲话称未来可能需要采取更多宽松货币政策措施,其中包括降息。这令欧元大幅下跌,美元指数顺势走高。另外,本周稍晚美联储将召开政策会议,外界越发预期美联储将给出十年来首度降息的暗示。但鉴于市场已经消化了如此多的鸽派看法,并且美元过去三周下跌了1%,一些市场分析师称如果美联储暗示更为中性的立场,美元则可能上扬。美联储官员的多数看法并不表明特别偏好在近期降息,比如6月或7月,汇丰策略师团队在报告中称,“风险情况支持做多美元,尤其是因为近期抛售后仓位可能略微显少。
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欧洲时段,欧元兑美元失守1.12关口,盘中触及6月3日以来的两周多新低1.1181。因此前欧洲央行行长德拉基讲话称未来可能需要采取更多宽松货币政策措施,而后意大利财长特里亚又破天荒地承认该国经济状况“不甚理想”。另外,欧元区经济数据依旧不佳,德国经济前景略显负面,与2018年第一季度一致。德国6月ZEW经济景气指数创2018年11月以来新低,而欧元区德国智库ZEW经济指数创今年1月以来最低,中期而言,欧元兑美元的跌势似乎没有结束,等待明日美联储带来的降息信号。
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欧洲时段,英镑兑美元五连跌,刷新1月3日以来低点至1.2506,创五个半月新低,英国首相第二轮选举将于日内启动,强硬支撑脱欧的前外交大臣约翰逊获得了之前退选的党内同僚的背书,赢面进一步上升,这也使得硬脱欧风险进一步居高不下。英国首相候选人约翰逊表示,我们必须在10月31日离开欧盟,不管有无脱欧协议。另一方面,欧洲央行官员日内讲话突然释放强力宽松预期,令美元指数走高,而其他非美货币也遭遇连环拖累。日内稍后英国保守党党魁第二轮选举结果将进一步指引行情方向,而非美货币能否逃出生天则更要看周三美联储会否在决议中跟进放鸽。
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欧洲时段,美元兑日元下跌0.3%至108.2,但有消息称贸易局势可能好转,汇价很快收复了日内全部跌势。全球央行料进一步实施宽松货币政策之际,美债收益率再创近两年新低,市场对全球经济的担忧进一步升温,避险情绪有所上升,日元黄金受益。尽管日本央行行长黑田东彦表示,需要继续坚定实施宽松政策,但市场仍将日元视为重要的避险货币。
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欧洲时段,美油触底反弹至53.49美元/桶,盘中触及三日低点51.5美元/桶,因投资者对全球经济展望愈加悲观,这打击了原油的需求预期,但随着各国加入到宽松的道路中来,且市场对美联储降息预期更加强烈,这或给经济带来一定企稳的可能性,全球股市也有所走高,油价获得支撑,触底反弹至52上方。
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欧洲时段,现货黄金持续走高,升至1350之上,在全球经济信心益发匮乏的背景下,市场避险需求正居高不下。日本央行行长黑田东彦讲话,面对未来经济前景发表了不甚乐观的看法,而同日出炉的澳洲联储会议纪要也释放了类似的不积极措辞,这给全天的市场交易情绪定下了基调;欧洲央行则进一步强调了“政策工具包”中包含更多的降息。 此外,投资者依旧兑全球贸易风险顾忌有加,同时,中东地区持续紧绷的地缘局势也在推动投资资金流入避险贵金属市场。在美国10年期国债收益率再度创21个月新低的背景下,金价料在本周后半段仍有进一步上行空间。 
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机构观点


【若降息势在必行,美联储可能考虑以50个基点开局】
① 金融市场已习惯于美联储以微小幅度调整基准利率。他们或许该为可能出现的变化做好准备;
② 虽然预计美联储官员不会在本周举行的会议上采取行动,但经济学家和投资者普遍认为美联储年内将会降息;
③ 美联储2001年和2007年启动前两轮宽松周期时,其选择以50个基点的调整幅度打头阵,而不是25个基点;
④ 如果联邦公开市场委员会今年再度放松政策,到那时,政策委员将会认真考虑再做同样的举动。

【三年前日元互换期权信号重现,日本央行没准再次意外降息】
① 利率市场一个很深奥的指标显示,日本央行可能还会像三年前一样来一次“意外突击”;
② 根据彭博汇编数据,2年期日元利率互换的3个月隐含波动率触及2017年2月以来的最高点,其涨幅超过了10年期互换波动率的涨幅。2016年时,2年期互换期权高出10年期,日本央行在当时推出负利率政策,让市场大感意外;
③ 尽管彭博调查的50位经济学家全都预计本周不会有政策变化,但62%的人预计日本央行的下一步行动是扩大刺激措施,高于4月份的48%。
④ 摩根大通预计,日本央行将在9月份把短期利率从-0.1%下调至-0.3%,以抵消预期中美联储宽松政策带来的风险。日本央行将于周四结束为期两天的政策会议。
 
【高盛预计大宗商品投资回报将增长,受惠于宽松货币政策】
① 高盛表示,随着主要央行放松货币政策,政府采取措施缓冲全球贸易摩擦带来的影响,大宗商品的投资回报将得到提高。
② 高盛表示,预计标普高盛商品指数的三个月总回报率为10%,12个月预期回报率为9%。
③ 今年3月,高盛曾预测三个月回报率为5.1%,12个月的回报率为2.8%。预计较长期回报率较低,因石油供应料增加。
④ “利率正在走低,油价下跌,伴随着更为宽松的金融条件...决策官员们展现出愿意解决贸易疑虑引发的需求疲弱问题,”高盛表示。
⑤ “再加上美国利率曲线大幅下滑,大宗商品价格走低导致通胀压力不兴,以及当前OPEC及其他产油国间的减产协议料将展延,这都为第三季投资、制造以及大宗商品价格从当前偏低水准大幅上扬预做准备。”

【经济学家:美联储如果降息过于激进,可能会没有足够弹药应对全面经济衰退】
① 联邦基金利率的目标范围目前为2.25%至2.5%,这意味着美联储可能没有足够的弹药来应对全面的经济衰退;这使得美联储在降息时激进行事变得更加重要,让接下来的每一步都最大程度的发挥影响力;
② “面对零下限是一个问题,因此,面对不断恶化的经济状况,你不想在控制火力,”Raymond James Financial Inc.首席经济学家Scott Brown说。“这意味着你的行动需要更快、力度更大。” 

【虽然金价短期内不太可能突破1400美元,但美联储给了市场参与者购买黄金对冲市场恐慌和通胀的强有力理由】
① 分析师Paul Ebeling称,鉴于美国股市目前仍处在距离历史高点10%以内,美联储安抚性的话语或许足以避免市场再次出现抛售潮,但它也可能最终引发牛市末期的最后一轮上涨,令投资者抛弃恐惧,拥抱贪婪;
② 这正是牛市消亡的原因,牛市死于投机的贪婪,就像1929年、2000年和2008年一样。市场大幅提高了今年年底前、甚至是未来两年美联储降息的概率;
③ 鉴于利率目前处在2%,过去利率处于这一水平时市场平均涨幅接近4-6%,但这对现在的经济来说并没有投下一张巨大的信任票。换句话说,在美联储阻止经济衰退之际,市场还沉浸在2008-2015年近零利率带来的乐观氛围中;
④ 美联储是最大的泡沫制造者。在鲍威尔暗示降息后,股市录得年内第二佳单日表现,并连涨多日。鲍威尔还提到,那些曾在十年前房地产泡沫破裂期间首次被使用的非常规政策工具可能会再次启用;
⑤ 有鉴于此,黄金近期开始受到追捧就不足为奇了。黄金价格目前处于2月高点附近,即使股市反弹整固,金价仍在继续走高

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行情

英镑美元 1.29 -0.01 -0.55%
欧元美元 1.12 0.00 -0.06%
美元人民币 7.07 -0.02 -0.23%
美元指数 97.33 0.11 0.11%
美元日元 108.49 0.04 0.04%
现货白银 17.56 0.04 0.25%
现货黄金 1,490.12 -0.16 -0.01%
美原油 53.64 -0.14 -0.26%
美元加元 1.31 0.00 0.04%
澳元美元 0.69 0.00 0.09%
德国DAX 12,633.60 -21.35 -0.17%
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日经225 22,572.21 79.53 0.35%
纳斯达克 8,089.54 -67.31 -0.83%