6月18日外汇交易提醒

汇通财经APP讯——周一(6月17日)美元基本持平，盘中一度触及近两周高位97.60，因投资者重新考虑美联储在本周政策会议上可能会有多温和。英国首相选举即将进入下一轮，英镑跌至五个月来最低水平。在纽约联储制造业指数发布后，美元跌至盘中低点。纽约联储制造业指数下跌26.4点至-8.6，为2016年10月以来最低。


令人失望的报告抑制了上周美国零售销售和工业产值数据超预期带来的乐观情绪；美元指数上周全周上涨1.02%。富国银行策略师Erik Nelson周一通过电子邮件表示，疲软的美国数据给美元带来了一些下行压力，考虑到不确定性和重要性，市场可能不希望在美联储会议之前强烈偏向任何一个方向。

在美联储为期两天的会议、欧洲央行政策制定者在葡萄牙召开会议，以及英国央行周四的利率决定之前，交易员们不愿大举建仓，整个外汇市场一片寂静。根据CME Group的FedWatch工具，预计美联储将在6月18-19日的会议上降息的可能性已降至20.8%。但对7月货币政策会议采取货币宽松政策的押注仍然很高，市场预计降息25个基点的可能性为67.9%。

5月就业增长放缓，联邦公开市场委员会(FOMC)成员发表温和言论，加上上周公布的一系列疲弱通胀数据，推高了加息预期。宏利资产管理投资组合经理Charles Tomes表示，我们不会惊讶于这些会议令市场出现些许波动，但最终人们会采取更多观望的态度。可能有理由认为，你需要在一定程度上消化降息的因素。我们认为，这个钟摆短期内摆得有点太远、太快了，市场在消化降息方面走过了头。

美元兑G-10货币涨跌互现，英镑和澳元均跌至1月以来的最低点；欧元兑美元收报1.1204，因投资者在等待欧洲央行政策制定者在葡萄牙辛特拉会议上的讲话，以及周二公布的欧元区通胀数据，欧洲央行执行委员会成员Benoit Coeure表示，如果需要支持经济，欧洲央行将采取行动，甚至可能在几个月内面临这样的抉择。

英镑兑美元跌至1.232，为1月以来最低，正在跌向年内低位。投资者担心，约翰逊接替特雷莎梅出任英国首相可能会让英国走上无协议脱欧的道路。英国央行周四将考虑收紧货币政策，BMO Capital Markets欧洲外汇策略主管Stephen Gallo表示，尽管英国央行首席经济学家霍尔丹曾表示，英国央行接近升息时机，但在脱欧谈判结束前，不应预期会有重大改变；我们预计货币政策委员会(MPC)将在一定程度上保持紧缩倾向，但我们不排除做出一些温和调整，以承认全球形势恶化和欧元区经济状况疲弱。

周二前瞻

时间	区域	指标	前值
17:00	德国	6月ZEW经济景气指数	-2.1
17:00	欧元区	5月未季调CPI年率终值(%)	1.2
17:00	欧元区	4月季调后贸易帐(亿欧元)	179
17:00	欧元区	4月未季调贸易帐(亿欧元)	225
17:00	欧元区	6月ZEW经济景气指数	-1.6
20:30	美国	5月营建许可月率(%)	0.2
20:30	美国	5月营建许可总数(万户)	129
20:30	美国	5月新屋开工年化月率(%)	5.7
20:30	美国	5月新屋开工年化总数(万户)	123.5
凌晨04:30	美国	截至6月14日当周API原油库存变动(万桶)	485
凌晨04:30	美国	截至6月14日当周API汽油库存变动(万桶)	82.9

09:30 澳洲联储公布6月货币政策会议纪要
16:00 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在辛特拉年会上发表介绍性演讲
22:00 英国央行行长卡尼(Mark Carney)出席欧洲央行在葡萄牙举行的论坛
22:00 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)在辛特拉年会论坛上发表讲话

投行观点汇总

三菱东京日联银行：美元进一步反弹需要美联储让市场对即将出台的宽松政策预期落空

三菱东京日联银行(MUFG)在本周FOMC会议前讨论了美元前景，并指出美联储对下行风险的敏感性是美联储降息预期的关键。预计美联储将在本周最新的联邦公开市场委员会(FOMC)会议上提供温和的政策更新。如果没有一个明确的信号表明，美联储愿意很快降息，以应对美国经济前景不断加剧的下行风险，这可能会让金融市场感到失望。

美国利率市场的良好走势表明，美联储将在7月份之前降息至少25个基点。更迅速降息的必要性，主要取决于美联储对经济前景下行风险的敏感性，包括持续的贸易紧张关系。要让美元在未来一周进一步反弹，美联储将不得不让市场对即将出台的宽松政策的预期落空。

法国兴业银行：美联储若改变政策方向，美元兑日元势将下跌

法国兴业银行研究部周一讨论了美元兑日元的前景，表示在中期内采取看跌倾向，预期该货币对将在年底前跌破105。对冲海外资产的高成本持续令日本投资者对日元的走强紧张。该国目前为止具有世界最大净国际投资国的地位，尽管对海外高利率的诉求清晰，但对冲这些持有资产的成本非常高。

目前日元再度随着债券收益率的下跌和贸易关系对全球增长预期的拖累而走高。鸽派的美联储可能阻止日元的升高，否则我们将看到更长时间的上升。虽然日元因避险走高，但日本的政策制定者们想要令日元在美联储的紧缩周期中回落。然而，一旦美联储改变政策方向，再度放宽货币政策，美元兑日元上升就更加困难了。

道明银行：本周投资者可考虑做欧元兑日元，目标看向120

加拿大多伦多道明银行(TD)周一发布投资建议称，本周投资者应该考虑做空欧元兑日元，目标看向120，止损可设在123.50。本周内我们倾向于增加防守型对冲操作，尤其是美联储政策会议在即。对于投资新手而言，我们喜欢这样的操作，因为欧元和日元均有避险价值，但相对而言，日元走强的同时欧元应该会走低，这在缺乏市场催化剂的时候也成立。

技术面看，该货币对下行动能开始释放。除估值以外，我们依然相信短期内欧元很难获得有效提振。对于本周而言，我们认为美联储无论是出现‘极端的’鸽派或是鹰派结果，都将有利于日元走高。