交易骑士
欧洲时段，美油一度大跌近3%，触及四日低点51.46美元/桶，投资者对油市供需两线前景的解读再度发生微妙变化，这使得油价有望在本周再度遭遇三连跌。在周一中国贸易数据显示5月石油进口录得下滑之后，全球能源需求前景就再度引发投资界瞩目，尤其，EIA随之下调了全球年度石油需求前景预期，这令油价扭转了上周后半段的反弹势头。而周二美国的API库存数据则更是显示原油库存大幅增加485万桶，令供给过剩预期重燃，因此，周三稍后的EIA库存数据就尤为关键，一旦数据趋势与API吻合，那么油价将仍有更多下跌空间。
★重要财经数据★
6月12日 22:30 美国截至6月7日当周EIA原油、汽油、精炼油库存变动。
★近期热点提要★
1、【美国5月通胀温和 ，或加大美联储今年降息的压力】
① 美国5月未季调CPI指数几乎没有上升，未季调核心CPI年率下降至2%，原因是食品价格的反弹被汽油价格下跌所抵消，表明通胀温和，可能加大美联储今年降息的压力；
② 美联储的决策者定于6月18日至19日举行会议。目前，贸易紧张局势，经济增长放缓，5月份就业岗位急剧减少，导致金融市场预计到2019年底将至少两次降息；
③ 美联储主席鲍威尔上周表示，美联储正密切关注贸易对经济的影响，并将采取适当行动，以维持经济扩张，不过市场预计本月不会降息。
2、【美国发布的通胀报告低于预期，联邦基金利率期货反映的7月份美联储降息概率攀升】
8月联邦基金利率期货（暗示7月FOMC会议后联邦基金利率的预期水平）显示，利率为2.13%；较目前2.37%的有效利率低24.5个基点；2019年底利率为1.725%。
3、【英国首相最热门候选人约翰逊：我的目标不是无协议脱欧，相信我们能达成脱欧协议】
英国首相最热门候选人约翰逊：英国必须要在10月31日离开欧盟，必须达成比现在更好的脱欧协议，我的目标不是无协议脱欧，相信我们能达成脱欧协议。欧盟也不希望英国无协议脱欧。
4、【容克：“不喜欢”所有英国保守党领袖候选人，准备好让英国11月离开 】
① 欧盟委员会主席容克表示，他不喜欢保守党领袖候选人角逐特雷莎·梅继任者的“现状”；
② 容克：英国政治社会的主要兴趣在于如何取代特里萨·梅，而不是如何与欧盟达成协议；
③ 容克表示，脱欧协议的内容而言，不会有任何重新谈判。欧盟不会在北爱尔兰的问题上让步，文件中涉及未来关系的部分内容仍有修改的余地；
④ 接替特蕾莎·梅的大多数候选人都在提议修改梅政府达成的协议；
5、【英媒调查：前外长约翰逊在首相选举民调中遥遥领先】
① 据英国媒体调查统计，在英国保守党新领袖选举开始之际，前外交大臣约翰逊已获得74名本党议员背书，在支持率上遥遥领先，取代特雷莎·梅成为英国新首相的概率相当大。排名第二的现任外交大臣亨特获32人支撑排名第二，环境大臣戈夫和脱欧大臣拉布分获30票和22票支撑排在第三、四位，上述四人组成了竞选中的第一梯队；
② 英国保守党新党魁选举将在本周开始，在第一轮投票中，得票不足10票的候选人将被先行淘汰。
6、【日本首相安倍晋三前往伊朗】
① 此次访问于周三开始，部分目的是缓解华盛顿和德黑兰因伊朗核计划而产生的紧张关系，然而，观察人士对实际能够实现的目标表示怀疑；
② 专家表示，对安倍而言，此次出访可能有助于提升他在日本大选前的国际政治家形象；
③ 安倍将是40年来首位访问伊朗的日本首相，预计他将与伊朗最高领袖哈梅内伊和总统鲁哈尼举行会谈。
7、【英国财政大臣哈蒙德：议会不会允许无协议脱欧】
无协议脱欧可能性较两个月前上升，欧盟不会重启与英国的脱欧协议谈判，脱欧的可能选项将是，① 议会找到一个折中的脱欧方案，② 重新进行大选，③ 对脱欧进行二次公投，一旦脱欧带来的风险解除，将有空间释放一些财政刺激措施，认为部分首相候选人对英国的财政状况有误解。
★欧洲时段外汇行情回顾★
欧洲时段，美元指数触底反弹，交投于96.77附近，尽管美国5月通胀数据不及预期，原因是食品价格的反弹被汽油价格下跌所抵消，表明通胀温和，可能加大美联储今年降息的压力。但降息预期似乎此前已经被市场消化掉，美元短线回落后走高。美联储的决策者定于6月18日至19日举行会议。摩根士丹利表示，在对历史记录研究后发现，并不是每一次的降息都能成功打压美元，提振美股。记录显示，在过去五轮降息中，只有两次出现了美元大幅下跌。
欧洲时段，欧元兑美元下跌0.1%至1.1315，尽管美国通胀数据不佳，但降息预期已被消化，美元触底反弹，另外消息称，欧盟经济事物主管官员莫斯科维奇正召集欧元区各国财长于周四举行紧急会议，以商讨针对该国财政赤字控制不达标状况的进一步惩戒措施。荷兰银行分析师表示，欧洲央行降息将是对抗汇率走强的一种手段,欧洲央行未来两年的通胀预期还不够低，不足以触发量化宽松，但通胀预期的发展可能会引发量化宽松。
欧洲时段，英镑兑美元走高，创三日高点至1.2759，此前美国5月CPI表现不及预期，令美联储降息预期进一步升温，与此同时，在英国新首相选举开炮之际，热门候选人做出无意强行硬脱欧的表态，此举进一步缓和了投资者面对英国脱欧前景的焦虑情绪，也在持续推动英镑保持强势。英国主要反对党工党称，将设法以国会立法防止出现无协议脱欧局面。
欧洲时段，美元兑日元触底反弹，触及三日低点108.22，此前一度因市场风险情绪在日内再度趋向低迷，亚洲股市全线下跌。随着美国公布不及预期的通胀数据，降息预期增加，但市场此前已经消化了降息预期，美元触底反弹。短期来看也缺少能够进一步推动日元走强的强力市场负面消息，在下周美联储会期来临之际，市场仍将维持观望基调，美元兑日元进一步下破108的可能性依旧不大。
欧洲时段，澳元兑美元下跌超0.2%，创七日新低至0.6942，不及预期的美国通胀数据公布后，美元触底走高，此外澳元更多受全球经济疲软的担忧影响，风险偏好再度降温，令股市与油价回落，另外，当下全球的贸易风险仍存进一步上升的可能，澳元作为商品货币，难以在当下的环境中获得持续上涨动力。
欧洲时段，美油一度大跌近3%，触及四日低点51.46美元/桶，投资者对油市供需两线前景的解读再度发生微妙变化，这使得油价有望在本周再度遭遇三连跌。在周一中国贸易数据显示5月石油进口录得下滑之后，全球能源需求前景就再度引发投资界瞩目，尤其，EIA随之下调了全球年度石油需求前景预期，这令油价扭转了上周后半段的反弹势头。而周二美国的API库存数据则更是显示原油库存大幅增加485万桶，令供给过剩预期重燃，因此，周三稍后的EIA库存数据就尤为关键，一旦数据趋势与API吻合，那么油价将仍有更多下跌空间。
欧洲时段，现货黄金上涨，企稳于1330美元/盎司上方。美国通胀数据不及预期，进一步强化了美联储加息的预期，但降息预期似乎已被消化，美元指数触底反弹，这令金价冲高回落。但对全球经济前景的担忧，抑制了风险偏好，全球股市走低，大宗商品也有所回落，这些增加了避险黄金的吸引力。周二特朗普表示美联储的利率太高了，并批评了美联储的量化紧缩政策。
机构观点
【CrossBorder Capital：在美股“狂欢”的投资者应该尽快将资金转移到更加安全的资产上】
① CrossBorder Capital的首席执行官Michael Howell提醒这群在股市“狂欢”的投资者应该尽快将资金转移到更加安全的资产上，并预计10年期美国国债收益率将在12个月内下跌100个基点；
② 这些天股市的繁荣并不意味着投资热情的升温，实际上自金融危机以来，人们对全球增长的信心不断在恶化。这些天的乐观情绪很大程度上是因为市场对美联储降息预期的加强。考虑到美联储曾有过降息救市的举动，近期表现温和的各项经济数据反而鼓励了投资者的冒险行为。
【综合俄沙两国释放的态度，减产延长可期，但其影响将大概率低于市场预期】
① 延长减产或不能再次引领油价单边上行。卓创认为当前拖累油价萎靡的矛盾点并不是来自欧佩克+产油国组织，而来自全球经济衰退以及贸易风险来的的需求利空，还有美国页岩油大幅增量的矛盾。该认知在市场达成一致后，传导到资金面的反应，将会是重挫油市的做多情绪。这也正是对下半年乃至2020年行情不看乐观的重要原因；
② 从目前各大咨询公司和交易者对供求关系的预测来看，石油市场并不认为存在实际的供应缺口，而是一种紧平衡状态。而美国页岩油产量大增和全球经济衰退，将会打破这种平衡，令供给将远超需求，因此下半年油市基本面预期中没有给出油价上涨的现实基础；
③ 标普全球在5月一份报告中预计明年的供给过剩为40万桶/日；EIA预计过剩为10万桶/日；Energy Aspects认为明年的过剩幅度为50万桶/日；而IHS Markit预测80万桶/日；
④ 2018年委内瑞拉、伊朗石油产量总计减少的量约在220万桶/日，目前没有任何预测认为两国产量会恢复，但即便在这样的情况下，市场还是一致预期全球油市会出现供给过剩。这些向空预期的释放，将在很大程度上抽离原油市场的做多情绪，从而拖累油价上行乏力
【目前的黄金价位的走势还属于中规中矩，对于中长期的金价，还是应该保持相对乐观的态度】
① 美联储主席释放鸽派信号，国债收益率大跌，投资者普遍预计年内降息次数提升至2次，年内至少降息一次的概率上升到了99%。伴随着美国经济数据全面走低，包括零售销售、新订单、工业产出、制造业PMI等数据均显示经济处于放缓；
② 全球经济前景也存在不确定性，包括澳大利亚、印度、马来西亚等国央行均已下调央行利率。现在市场对减息的预期在增强，大家对全球的经济情况、股票的市场变化，包括汇率的影响有所担心，所以造成了一些风险防范的需求；
③ 金油比值处于偏高水平，大宗商品常常表现为震荡加剧，表明经济风险与地缘政治风险攀升，往往暗示实体经济需求偏弱，资金开始流向黄金避险，目前的金价仍有上涨空间；
④ 黄金在1330美元/盎司左右，像这个价位基本上相当于全球的金商的一个综合的开采成本附近，应该说从金价的角度来看，未来还是有空间的；
⑤ 历史上黄金出现过两次大牛市，第一次牛市从1971年至1980年金价上涨了约16倍。第二次牛市从2001年至2011年间金价上涨了约5倍。在随后的十年里，美国M2同比增长了67.92%，GDP仅增长21.55%，数据显示美元仍在大量超发。
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