纽市盘前:贸易风险升温,加元领跌商品货币;两党脱欧谈判破裂,英镑本周重挫逾260点

2019-05-17 21:46:29 交易骑士 16768 汇通网版权所有
汇通网讯——5月17日欧洲时段,美元指数刷新5月3日以来的两周高点97.9545,因全球贸易风险再度升温,避险货币走高,而美元兑加元创4月25日以来新高至1.3513,领跌商品货币。英镑兑美元创自1月15日以来的四个月新低至1.2737,跌幅超0.3%,因两党谈判破裂。汇价本周重挫逾260点。
周五(5月17日)欧洲时段,美元指数刷新5月3日以来的两周高点97.9545,因全球贸易风险再度升温,避险货币走高,但美国总统特朗普将汽车关税推迟至少6个月令局势有所缓和,另外英国脱欧谈判破裂令英镑大跌,美元也受益于此。美元兑加元创4月25日以来新高至1.3513,尽管原油市场走高一度提振了加元,然而,全球贸易风险再度升温令商品货币及人民币走低,加元也顺势走弱。

欧洲时段,英镑兑美元创自1月15日以来的四个月新低至1.2737,跌幅超0.3%,市场对脱欧前景的顾虑有增无减,令投资者恐慌心理进一步加剧;此前,英国最大反对党工党领导人科尔宾公开宣布,与政府举行的谈判“没有取得任何成果”,这意味着首相特雷莎·梅所拟定的脱欧方案,在6月初的第四度闯关表决中,仍将极大概率上以失败而告终。这意味着梅姨此前承诺的“在本人任内完成脱欧大业”机会更加渺茫。稍早曾有消息称,她料将被迫在夏季开始前遭到逼宫下野,而觊觎首相职位的多位保守党大佬也已经提前开始摩拳擦掌。
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★重要财经大事★


05月18日 01:40 美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)就美国经济和货币政策前景发表讲话。
05月18日 01:00 美国5月17日当周石油钻井总数。

★近期热点提要★


1、【英国工党领导人科尔宾:将继续反对特雷莎·梅的脱欧协议】
英国工党领袖科尔宾:与英国政府围绕脱欧的谈判已经无法继续推进,政府还没有改变他们的立场 ,本周只通知政府考虑指示性投票,将对指示性投票进行相应表决 ,支持建立永久性关税联盟,我们的政策是准备进行第二次公投,根本没有和政府达成任何协议,认为不可能在7月底前达成脱欧协议。

2、【白宫声明:白宫确认美国总统特朗普将汽车关税推迟至少6个月】
美国总统特朗普公布有关汽车关税的宣言,称将推迟欧盟和日本汽车关税至少180天。 与欧盟和日本就汽车进口问题进行谈判。

3、【欧元区4月CPI年率1.7%,核心CPI上升,再次接近欧洲央行目标 】
① 欧元区的通胀率再次接近欧洲央行的目标。欧盟统计局(Eurostat)周五宣布,4月份通胀率从3月份的1.4%升至1.7%,证实了此前的估计;
② 能源价格上涨推动了价格走势,欧洲央行高度关注的核心通胀率(不包括波动的能源和未加工食品价格)从3月份的1.0%上升到1.4%;
③ 欧洲央行的目标是将通胀率控制在2%以下,然而,这个目标已经错过了一段时间;
④ 与此同时,欧洲央行承诺至少在今年年底之前不会调整其关键利率。一些欧洲央行官员最近强调,如果经济持续低迷,欧洲央行愿意采取行动。

4、【IMF:虽然德国第一季度数据表现强劲,但不会改变对德国GDP的预测】
IMF:鼓励德国银行业加快重组计划,以提高盈利能力和降低风险 .德国应继续利用财政规则范围内的空间来促进长期增长,帮助经济重新平衡。随着外贸复苏,我们预计到2019年底产出增长将逐渐增加 IMF:德国短期前景仍然良好,但如果当前的经济放缓加上新的冲击,长期扩张可能会停止。包括贸易紧张局势进一步升级,英国无序脱欧等风险都将令欧元区重新出现压力。人口状况不佳、生产力增长乏力以及能源转型带来的挑战将继续影响长期增长潜力,德国不需要平衡预算 IMF:德国有改革税收制度的余地,使其更有利于增长,激励有针对性的商业投资将有助于长期增长。

5、【央行发布2019年一季度货币政策执行报告】
央行发布2019年一季度货币政策执行报告,下一阶段,央行将坚持稳中求进工作总基调坚持结构性去杠杆,稳健的货币政策保持松紧适度,适时适度实施逆周期调节,在实施稳健货币政策、增强微观主体活力和发挥资本市场功能之间形成三角良性循环,促进国民经济整体良性循环。

★欧洲时段外汇行情回顾★


欧洲时段,美元指数刷新5月3日以来的两周高点97.9545,因全球贸易风险再度升温,避险货币走高,但美国总统特朗普将汽车关税推迟至少6个月令局势有所缓和,另外英国脱欧谈判破裂令英镑大跌,美元也受益于此。
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欧洲时段,欧元兑美元盘中跌至两周新低1.1159,原因在于意大利方面在财政政策方面不断释放出强硬措辞,誓言与欧盟中央抗争到底,但美国总统特朗普将汽车关税推迟至少6个月,令欧元走高收红。意大利对欧盟中央发难之际,恰逢欧洲议会选举之时,民调显示强推紧缩财政政策的欧盟中央执政当局并不得人心,席次可能严重缩水,而疑欧民粹势力则可能成为大赢家。这将令欧盟下一步协调各成员国经济财政的努力变得更加困难,对欧元构成长期利空;同样,经济数据也显示欧元区脆弱的经济增长根本经不起折腾,与美国经济基本面的对比,也意味着欧元自年初以来的波段下行趋势基本不会被彻底翻转。
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欧洲时段,英镑兑美元创自1月15日以来的四个月新低至1.2737,跌幅超0.3%,市场对脱欧前景的顾虑有增无减,令投资者恐慌心理进一步加剧;此前,英国最大反对党工党领导人科尔宾公开宣布,与政府举行的谈判“没有取得任何成果”,这意味着首相特雷莎·梅所拟定的脱欧方案,在6月初的第四度闯关表决中,仍将极大概率上以失败而告终。这意味着梅姨此前承诺的“在本人任内完成脱欧大业”机会更加渺茫。稍早曾有消息称,她料将被迫在夏季开始前遭到逼宫下野,而觊觎首相职位的多位保守党大佬也已经提前开始摩拳擦掌。
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欧洲时段,美元兑日元再度承压下跌近0.2%至109.6附近,因全球贸易紧张情绪再度升温。除了贸易领域的负面消息之外,周末澳洲大选的不确定结果,以及下周欧洲议会选举,连同悬而不决的英国脱欧形势,也使得全球市场资金对于避险资产的需求居高不下,这令美元兑日元的持续反弹变得困难重重。这也意味着,在日线图上上破10日均线遇阻之后,美元对日元在周四的反弹仅仅是技术性的,5月以来的下行趋势依然稳固。在贸易环境很难再短期内彻底改善的背景下,美元兑日元此后下探109关口仍是大势所趋。
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欧洲时段,美元兑加元创4月25日以来新高至1.3513,尽管原油市场走高一度提振了加元,然而,全球贸易风险再度升温令商品货币及人民币走低,加元也顺势走弱。展望未来,油价对加元的支撑或较为有限,需要更多考虑加拿大经济本身,及市场风险偏好情况。
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欧洲时段,美油交投于63美元/桶上方,盘中创两周新高至63.64美元/桶。虽然日内美元指数进一步走强,逼近98关口,一定程度上遏制了美元计价商品的强势,但这无法掩盖市场对于原油供给前景的顾虑。上周以来,全球贸易风波引发的需求恐慌一度施压油价,但是眼下,美国及其盟友在海湾地区与伊朗益发剑拔弩张,令全球市场对海湾原油供给可能中断的前景不得不加以提防,虽然这一可能暂时看起来还不大。同时,OPEC+将在周末举行特别会议,讨论减产措施的前景问题。而在经历了去年四季度油价暴跌的教训之后,吃一堑长一智的OPEC+将会在撤除减产措施的过程中更为谨慎,即使地缘局势对供给的威胁持续存在,这将最终给其在之后OPEC半年度会议上的决定奠定基调,这对于油价而言,也是上行推力。
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欧洲时段,现货黄金走弱,创六日新低至1281.59美元/盎司,因美元表现强劲,创两周新高,施压金价。另外来自全球贸易的进展较为有限,尽管存在避险需求,但黄金并未受益于此。短期看来,恐慌指数快速回落,市场焦点依旧在股票市场,黄金难以获得足够关注,黄金持仓及ETF也是不断流出的状态,这令金价难以获得大幅度的走高趋势。
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机构观点


【美元地位难以撼动】
① 尽管近几年美元似乎受到了不少挑战,但作为称霸全球的货币,其主导地位是非常难以被撼动的。经济学家Barry Eichengreen就指出,美元几乎就是一个国际货币系统;
② 在过去历史上,全球也曾经出现过其它的主导货币,比如19世纪的英镑等。尽管对美国的某些人来说,美元维持其主导地位是利好的,但对美国国内经济来说,则未必;
③ 从全球范围来看,俄罗斯或许是“去美元化”最为积极的推手之一。从2017年7月到2018年7月间,俄罗斯削减了其外汇储备中的美元占比,从46.3%下降到21.9%,取代这些美元的是欧元和人民币;
④ 本身俄罗斯和美国之间的贸易往来就比较少,只占其GDP的1.5%左右,其和欧洲以及中国的贸易往来则要多得多。不过俄罗斯贸易中55%仍然是以美元作为支付手段的,并且54%的俄罗斯债务也是美元计价的;作为大宗商品出口大国,这些商品基本都以美元计价,但全球范围内,美元主导的模式还是很清晰的;
⑤ 随着区块链和数字货币的崛起,美元面临的敌人也在增多

【道富:下半年再通胀机会仍大于经济衰退,高风险资产前景向好】
① 道富集团周五称,虽然当前全球行业周期已显著走软,但今年下半年出现再通胀的机会仍大于经济衰退,在此情况下,高风险资产前景向好;
② 道富环球市场宏观策略团队认为,鉴于在波动性相对较低的情况下,今年环球增长维持稳健、企业盈利上升及核心通胀温和,故年初投资者持有过多现金的审慎作法实无必要;
③ 虽然当前全球行业周期已显著走软,尤其是在欧洲,但我们的指标显示出现再通胀的机会仍大于经济衰退。近期美国通胀放缓应是短暂现象,而收入强劲及就业增长则表明美国经济放缓的幅度亦将维持温和。
④ 他认为,就美国来说,是次复苏极为迟缓,虽是战后历时最长的经济扩张,但步伐非常缓慢。这意味市场希望联储局至少在年内维持降息步伐不变,以及各大央行于今年转变政策的机会不大;
⑤ 由于市场预计联储局不会降息,美元已温和上涨。他并称,不过,受惠于G3国家央行暂时按兵不动,市场波动性应有所下降,高风险资产表现料将向好。

【欧洲央行在改变负利率方面缺乏动作,全球经济放缓之时连枪都没有】
① 欧洲央行那些对于调整负利率政策拖拖拉拉的官员们,可能会堵塞一条说服投资者他们认真对待刺激通胀这件事的途径;
② 货币市场目前认为欧洲央行到2020年第一季度降息的可能性为40%。由于全球贸易紧张局势以及对意大利债务的担忧重新燃起,部分交易员已经就押注借贷成本上升缴械;而另外一些人则被灼伤,因为德国债券上涨、把收益率拉低至2016年以来的最低点。然而与设定了更低借贷利率的其他央行不同,总部位于法兰克福的欧洲央行缺乏一种系统,可以让银行的部分准备金豁免于负存款利率,从而减轻对银行盈利能力的压力。这使得现在很难考虑进一步降息,这与美联储不同,后者已经将利率提高到足够高度,在全球经济遭遇麻烦之时有降息空间;
③ AllianceBernstein Holding LP在伦敦的货币经理John Taylor说,“人们抱怨美联储没有多少子弹可以应对下一次经济衰退,因为利率仍处于历史低位,相比之下, 欧洲央行甚至连枪都没有”

【瑞讯银行:英国脱欧风险重燃,英镑受折磨】
① 由于市场希望英国的两大领先政党保守党和工党能迅速达成协议,英镑于本月初达到区间上限,但目前看似已经失去动能。即将举行的欧盟议会选举令人感到紧张;
② 民意调查显示,法拉吉(Nigel Farage)新成立的英国脱欧党的支持率已经达到34%,而历史领先政党的支持率分别排名第二(工党:21%)和第四(保守党:11%),排名第三的则是支持欧盟的自由民主党(12%);
③ 展望未来,潜在的无序脱欧风险上升。因此,有充分理由认为英镑存在下行风险。一旦出现硬脱欧的情况,肯定会对英镑产生极端影响;
④ 最近发布的就业数据也不够乐观。尽管3月失业率为3.80%,是自1974年以来的最低点,但工资增长3.20%(前值:3.40%)显示出疲软迹象,而3月招聘和就业联合会及会计师的月度员工需求指数则为53.6(前值:55.5),是自2012年8月以来的最低水准,表明强劲的劳动力市场正在放缓。

【黄金投资者需要多一点耐心,因为市场条件还不够成熟,不足以引发金价的长期反弹】
① Crossborder Capital董事总经理Michael Howell认为,随着美联储将在被迫放宽货币政策以支撑美国经济,黄金将在今年下半年或明年初迎来“好日子”,金价将在12-18个月内大幅走高;不过,短期内黄金投资者将不得不应对更紧的货币政策和相对强势的美元;
② 这种紧缩的货币政策将在短期内继续支撑美元,但最终将是不可持续的。继续实行QT政策将导致更多的金融不确定性,甚至可能造成经济不稳定;
③ 由于对短期安全资产的需求不断上升以及央行的流动性减少,货币市场收紧。虽然没有明确指出经济衰退,但增加了全球经济明显放缓的可能性;
④ 由于经济部确定性的增加,预计美联储将很快降息。目前市场预期美联储在今年年底降息的可能性超过70%。尽管一些经济学家指出,美国经济相当不错,但随着地缘政治不确定性将在明年美国大选之前上升,经济问题将变得更加严重;
⑤ 宽松的货币政策不仅将在年底前推高金价,而且Howell还表示,随着全球经济放缓,将有大量资金涌入美债等避险资产。金价可能在上涨前进一步走低,但最终情况将看起来不错

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行情

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现货白银 14.86 -0.02 -0.15%
现货黄金 1,340.63 -1.08 -0.08%
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美元加元 1.3409 -0.0005 -0.04%
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