交易骑士
欧洲时段，英镑兑美元上涨近0.3%，创4月16日以来新高至1.3077。英国脱欧谈判有所进展，下周将举行脱欧谈判的全体会议，带动英镑持续回升。另外英国公布4月Markit制造业PMI符合预期，尽管不及前值，因英国脱欧推迟后，4月库存速度明显放缓，但产出仍继续上涨，英镑兑美元获得支撑。除英国外多数欧洲经济体周三休市，汇市正聚焦美联储决议。
★近期热点提要★
5月01日 22:30 美国截至4月26日当周EIA原油/汽油/精炼油/库存变动。
5月02日 02:00 美联储公布利率决议。
5月02日 02:30 美联储主席鲍威尔(Jerome Powell)召开新闻发布会。
5月02日 04:15 加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)、高级副行长威尔金斯(Carolyn Wilkins)出席上议院金融委员会听证会。
★近期热点提要★
1、【美国4月ADP就业人数达27.5万人，大幅好于预期，服务业就业人数增幅为逾两年来最大】
ADP报告：4月建筑业就业人数增加4.9万人，3月减少0.6万人；4月制造业就业人数增加0.5万人，3月减少0.2万人；4月金融服务业就业人数增加0.6万人，3月减少0.1万人；4月贸易/运输/公用事业就业人数增加3.7万人，3月增加0.9万人；4月专业/商业服务就业人数增加5.9万人，3月增加4.1万人。
2、【脱欧谈判有所进展，下周将举行脱欧谈判的全体会议】
英国首相发言人：将继续思考在英国脱欧问题上的谈判结果，寻求使英国既能保障关税同盟中的利益，同时又拥有独立的贸易政策，希望看到与工党的谈判取得进一步进展，帮助英国脱离欧盟，双方都需要表现出行动。
英国工党发言人：已经看到明确的证据显示政府愿意寻求其在脱欧问题上立场的转变，需要明确政府愿意在脱欧立场上做出多大程度的转变。
3、【欧洲央行副行长金多斯：在可预见的未来都将保持低利率环境 】
欧洲央行副行长金多斯：国家和跨国合并方案都是可行的，金融稳定的主要考虑因素是合并后的实体应该能够成功地执行合并，盈利能力低下的原因大部分是结构性的，因此需要结构性的解决方案 。金融稳定性面临更大挑战，希望英国能够利用脱欧延期来实现有序脱欧，对达成脱欧协议持乐观态度。政府债务与银行之间的关系“不那么密切”，关注不良贷款。
4、【英国脱欧推迟后，4月库存速度明显放缓 】
① 英国工厂在英国脱欧前创纪录的库存增速在4月份有所放缓，出口下降速度为过去5年来最快之一；
② 随着英国脱欧的最后期限推迟到10月31日，英国4月份的库存速度明显放缓，不过在欧洲制造业普遍低迷的情况下，英国工厂的产出继续增长；
③ Markit经济总监Rob Dobson称，英国脱欧期限延后意味着，英国需要确保关键输入水平需要足够大，以此来应对未来数月可能出现的各种情况；
④ 英国央行将于周四发布新的经济预测，他们可能会注意到，最新 PMI 显示的生产者价格压力正在降温，这与欧盟委员会周一发布的商业调查相呼应；
⑤ 采购经理人指数显示，工厂提高销售价格的速度是2016年7月以来最慢的，2016年5月材料和能源成本的增长速度是第二慢的。
5、【英国消费者借贷在英国脱欧最后期限到来之前大幅放缓】
① 英国央行周三公布的数据显示，今年3月，英国银行批准的抵押贷款达到2017年12月以来的最低水平，消费者借贷在英国脱欧最后期限到来之前大幅放缓；
② 这些数据暗示消费者支出将出现新的疲软，迄今为止，消费者支出帮助抵消了英国脱欧公投前商业投资的急剧下滑；
③ 英国央行表示，3月份消费信贷年增长率从6.5%降至6.4%，为2014年10月以来的最低增幅；
④ 英国的房地产市场目前仍在为增长势头而挣扎。周三早些时候，英国抵押贷款机构表示，4月份房价涨幅高于预期，但仍较上年同期仅上涨0.9%。
6、【全球央行黄金储备持续增加】
① 据世界黄金协会最新发布的数据显示，截至2019年3月，全球官方黄金储备共计33976.5吨。其中，欧元区 (包括欧洲央行) 共计10778.5吨，占其总储备比重的54.3%；央行售金协议(CBGA) 签约国共计11944.2吨，占其总储备比重的29.6%；
② 2019年3月，全球各国央行黄金储备净增31吨，远低于2月76吨的增持量。全球各国央行总购金量共计38吨，其中4家央行购金量达到1吨或更多，同时全球总售金量仅为7吨。贸易紧张局势和经济疲软仍在持续，这是驱动各国央行不断通过增储黄金来实现多元化的因素；
③ 全球前十官方黄金储备数据表明，美国、德国、意大利、法国、瑞士、日本、荷兰的官方储量没有变化；俄罗斯则保持其增长趋势，由2150.5吨增至2168.3吨；中国也增加了其黄金储备，由1874.3吨增至1885.5吨。
7、【伊朗油长赞加内：预计油市因利比亚和尼日利亚的不确定性而脆弱】
伊朗不会使用石油作为政治策略；那些使用石油作为武器的国家破坏了欧佩克的团结并使自己走向崩溃；把石油当成政治策略的国家必须接受这些后果。
8、【爱尔兰财政部：任命原新西兰财政部秘书长加布里埃尔·马克鲁夫为新任爱尔兰央行行长】
爱尔兰财政部宣布，加布里埃尔·马克鲁夫(Gabriel Makhlouf)为新的央行行长，接替下月离职加入欧洲央行执行委员会的菲利普·连恩(Philip Lane)；马克鲁夫将成为首位被任命担任欧洲央行管理委员会成员的非爱尔兰国民。
★欧洲时段外汇行情回顾★
欧洲时段，美元指数四连跌，创六日新低97.3373，但美国4月ADP就业人数达27.5万人，大幅好于预期，服务业就业人数增幅为逾两年来最大，令美元企稳反弹。业内多家机构正预测美联储会在政策决议中继续释放鸽派措辞并可能下调超额准备金利率，尤其是在美元指数前期已经再说提前涨到令美国总统特朗普感到不悦的“过高”水平上之际。与此相关的预期也使得投资者提前布局美元空仓，而非美货币则受此拉动普遍走强。如果鲍威尔比预期的要温和，那么到2019年底，人们对美联储可能降息的预期可能会越来越高，这将使美元面临下行风险。
欧洲时段，英镑兑美元上涨近0.3%，创4月16日以来新高至1.3077。英国脱欧谈判有所进展，工党表示下周将举行脱欧谈判的全体会议，带动英镑持续回升。另外英国公布4月Markit制造业PMI符合预期，尽管不及前值，因英国脱欧推迟后，4月库存速度明显放缓，但产出仍继续上涨，英镑兑美元获得支撑。除英国外多数欧洲经济体周三休市，汇市正聚焦美联储决议。由于多国休市，市场交投规模受限，流动性不足，突发消息事件对行情的影响杠杆可能进一步放大，对此，投资者仍需加以格外留意。
欧洲时段，欧元兑美元上涨0.1%，盘中创六日新高1.240。受益于美元指数下滑，今日凌晨迎来美联储利率决议及鲍威尔讲话，市场预期偏鸽派令美元走低。另外美国ADP就业好于预期令欧元兑美元有所回落。欧洲多个主要金融市场，包括法国、德国、意大利、瑞士等，在周三将因为劳动节假期休市，仅有英国市场维持交易。受此影响，欧元区PMI系列数据也将推迟到周四(5月2日)发布。
欧洲时段，美元兑日元窄幅波动，交投于111.4，但处于守势，关注美联储利率决议。从昨日低点反弹可能与风险偏好上升有关，美国股市升至创纪录高点。然而，技术图表仍然偏向熊市。不过，如果美联储注意到近期经济数据的改善以及股市创下的历史新高。如果10年期美国国债收益率收于2.62%以上，美元兑日元的牛市逆转将得到证实。美联储预计将维持利率不变，上月曾暗示2019年将暂停加息。如果美联储今天谈论减息，美元兑日元可能会大幅下跌，尽管股市处于创纪录高位，美联储听起来没有多少温和的空间。
欧洲时段，澳元兑美元下跌至日低0.7037，在美联储今日做出决定之前，澳元走势相当稳定。此前，周二看跌的日线图显示，从0.6982低点持续三天的反弹可能正在失去动力。美联储声明的温和转变将提振澳元突破10日均线，并在关键的0.7104/20阻力位发起攻击。另一方面，美联储的强硬立场将提振美元，并有可能令澳元再度走软，澳元可能收于0.7030下方的支撑位，从而发出澳元上涨结束的初步信号。
欧洲时段，美油小幅下跌，盘中小幅拉升至日内高点63.87美元/桶，尽管上周API原油库存意外大增，本周公布的原油库存增幅依然远超市场预期，虽然汽油库存也录得下降，但降幅基本符合预期。另外，由于有报道称委内瑞拉试图发动政变推翻总统Maduro，许多世界领导人也加入了进来，表达了对反对派领导人的支持。但政府电视台表示，委内瑞拉国家石油公司(PDVSA)的运营没有受到干扰。预计委内瑞拉动荡对油价的影响可能有限，市场仍将聚焦OPEC减产及沙特方面的消息。
欧洲时段，现货黄金小幅下跌，交投于1280上方，因美股不断走高令避险需求有限。盘中探底回升，受益于美元不断下挫，美元创六日新低至97.3373，因市场在美联储利率决议前保持谨慎。尽管特朗普不断施压美联储降息，但基于数据的美联储仍很难决定降息，鲍威尔的讲话可能更是关注焦点。
机构观点
【美联储按兵不动并不影响英国央行决定加息】
鉴于美联储与英国央行的政策利率之间存在高度相关性，因此可以合理地假设，美联储暂停加息将使英国央行按兵不动。彭博经济研究认为，假设英国央行被束缚手脚是对的，但这与美联储没什么关系，关键是英国脱欧。由于谈判缺乏进展而产生的不确定性，以及10月无协议脱欧风险，表明未来几个季度增长仍低于趋势。
【瑞银：鲍威尔在新闻发布会上的讲话料更多集中在美联储耐心的政策立场上】
① 美联储主席鲍威尔在新闻发布会上的讲话料更多集中在美联储耐心的政策立场上；
② 预计鲍威尔在加息与降息上不会做出任何承诺，但他或会表示，委员会在条件允许的情况下，将采取恰当的政策措施；
③ 若鲍威尔想要表达美联储的鸽派立场，他或会提及，委员会内有多名委员预计未来不会加息；
④ 若想要表达美联储的鹰派立场，鲍威尔或会讨论点阵图中暗示的加息次数；
⑤ 在近期通胀低于预期、经济前景面临大量不确定性的情况下，鲍威尔的发言将偏向鸽派。
【美联储本次会议可能会讨论降息的门槛应该是多少】
① Cornerstone Macro 分析师 Roberto Perli 表示，由于目前没有明确的降息或加息理由，周三的焦点将是决定政策的联邦公开市场委员会是否会就其可能的计划发出新的信号；
② Perli在一份报告中写道，本次会议可能会讨论降息的门槛应该是多少。但鉴于意见的多样性，以及缺乏明确的迫在眉睫的决定需要，FOMC 似乎不太可能现在就同意某些具体的措施，并能够发出明确的信号。
【分析师上调油价预估，因OPEC限产令供应吃紧】
① 周二公布的调查显示，油价今年料将保持涨势，因美国决定终止对伊朗石油的制裁豁免，且石油输出国组织(OPEC)限产举措料令供应吃紧；
② 对31位经济学家和分析师的月度调查预测，2019年布伦特原油的平均价格为每桶68.57美元，较3月调查预估的67.12美元高出逾2%；
③ 美国轻质原油今年均价料为每桶60.23美元，3月时预估为58.92美元；最新数据是今年以来的最高预测，分析师连续第二个月上调了油价预期；
④ “美国取消对伊朗的制裁豁免，将使石油市场每天减少50-100万桶供应。”LBBW大宗商品研究主管Frank Schallenberger称；
⑤ 他补充，加上利比亚的政治紧张局势和委内瑞拉的混乱局面，这将使石油市场供应方面愈发紧张。毫无疑问，高油价将会持续下去。
【金价波动率降至近20年来最低水平，但不会永远保持在低位】
① 投资者似乎缺乏兴趣，全球黄金ETF的持有量下滑0.2 百万盎司至73.6百万盎司，投机性期货头寸今年迄今减少60%至5.6百万盎司；
② 然而，波动性不会永远保持在低位，它可以迅速变化。债券收益率不断下降、美元走强以及尽管美元走强但金价仍持稳，这些都表明投资者在寻求潜在的避险买盘。股市的反弹吸引了投资者的注意力，但仍有许多问题，从悬而未决的英国退欧到有争议的美欧贸易谈判，都可能增加经济的不确定性，重燃投资者对黄金的兴趣；
③ 随着股票和美元的上涨，黄金价格下跌。美元指数升至98点的高点，为2017年5月以来的最高水平，原因是美国经济继续跑赢欧洲。美国企业的强劲业绩推动标准普尔500指数(S&P500)升至历史新高，许多股票市场今年强劲反弹。因此，黄金受到的关注越来越少，盘中跌至过去四个月最低水平；
④ 投资者一直在退出多头头寸，4月份迄今ETF持仓量下降了845千盎司(跌幅1.2%)，大型投机者将4月16日的净期货头寸从一周前的5.6百万盎司削减了近一半。尽管美国第一季度国内生产总值(GDP)数据强劲，但随着美元指数小幅下跌，金价在上周末确实有所回升。
沪公网安备 31010702001056号;){kind=link}