黄金T+D收跌,无视中东局势趋紧;多头盼变天,只能苦等消费者荷包缩水

2019-04-23 19:57:35 交易骑士 18364 汇通网版权所有
汇通网讯——4月23日,黄金T+D下跌0.36%至278.88元/克,现货黄金逼近1270美元/盎司关口,避险情绪依然低迷,中东局势趋紧无法有利支撑金价。美元表现高位横盘,数据方面较少,对金价形成压制。美联储降息可能性降低,金价若走高只能期待通胀来临。但宏观层面黄金依旧具有继续走高的因素存在。短线仍然偏向看空交易,等待持续跌破1270美元支撑。
周二(4月23日),黄金T+D下跌0.36%至278.88元/克;白银T+D下跌0.51%至3513元/千克。现货黄金表现同样弱势,逼近1270美元/盎司关口,触及1272.14美元/盎司的低点。周二黄金市场小幅走低,全球股市的表现使得黄金承压,避险情绪依然低迷,原油市场的走强无法有利支撑金价。美元表现高位横盘,数据方面较少,对金价形成压制。美联储降息可能性降低,金价若走高只能期待通胀来临。虽然短期来看金价可能继续走低,但宏观层面黄金依旧具有继续走高的因素存在。
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美元高位横盘,黄金市场情绪低迷,逼近1270支撑位


周二黄金市场小幅走低,全球股市的表现使得黄金承压,避险情绪依然低迷,原油市场的走强无法有利支撑金价。现货黄金价格日内触及1272.14美元/盎司的低点。美元表现横盘,数据方面较少,对金价形成压制。
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CMC Markets分析师Margaret Yan指出,在股市继续回升的情况下,黄金短期内的底部在1274美元/盎司左右的区域。上周亚洲股市走高,避险情绪持续走低,打压黄金的表现。

此外,近期美国和中国的经济数据走强,使得市场对全球经济增长放缓的担忧下降,影响了作为避险资产的黄金。本周公布的美国GDP数据将是整个市场关注的一大焦点。

不过另一方面,全球范围内地缘政治风险不断。本周美国宣布不再对伊朗出口原油豁免,原油市场受此影响大幅走高,提振整个大宗商品市场。黄金也受此影响,一度出现回升。

Oanda高级市场分析师Jeffrey Hally指出,原油价格的上涨不足以改变整个黄金市场的情绪。这更像是在其它影响因素,比如美元或者股市表现出现反转之前,拖时间的因素。

目前跨资产的波动性都比较低,与此同时股市则接近高点。因此持有黄金的机会成本比较高,投资者们会远离黄金,直到市场避险情绪回升。另外,黄金技术面的破位也是投资者们需要注意的。金价已经跌破了去年11月低点以来的上行趋势线,进入下行趋势,因此本周会走低。

SIA Wealth Management策略师Colin Cieszynski也认为黄金会走低,尤其值得注意的是,目前黄金市场即将进入每年疲软的淡季。

美联储降息可能性降低,金价若走高只能期待通胀来临


黄金和黄金股在技术面上已经出现向下破位。全球经济似乎企稳,全球股市持续反弹也证明了这一点。因此,此前推升黄金走高的降息可能性正在减少,这导致贵金属近期下行,且下跌趋势可能延续。

分析师Jordan Roy-Byrne指出,黄金是由下跌的美国实际利率所推动的,其次是陡峭的利率曲线。这意味着黄金上涨需要美联储降息,或者通胀上升的速度超过短期利率,换言之需要通胀预期上升。

如果美联储在未来12个月中没有降息,那么对于黄金而言最好的情况是,通胀率上涨导致实际利率走低以及利率曲线趋向陡峭。

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美国CPI正在反弹,如果该指标触及3%,意味着实际联邦基金利率跌至-1.6%,相较于现在下跌2.1个百分点。黄金在这种情况下将会反弹。但是现在市场的关注点在于未来12个月降息预期下降,因此在关注点转移前,黄金下行的可能较大。

然而重点在于,如果通胀指标和通胀预期上升,那么不宜长期持有看跌黄金的观点。因为这相当于实际利率下降,也就是黄金的利好信号。

Byrne认为,CPI可能需要突破3%甚至是4%才能引发黄金向上破位。但是CPI涨至3%且美联储维持利率不变可能推升黄金至长期阻力位。

此外,黄金股在短期极为超卖,Byrne预期价格可能在未来1-2天反弹。尽管如此,在市场焦点从美联储降息转向通胀上升之前,黄金股下行风险较大,而焦点转移需要一段时间。
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分析师Clif Droke认为,虽然短期来看金价可能继续走低,但宏观层面黄金依旧具有继续走高的因素存在


美元的走高很大程度上是美国经济前景大幅改善的结果,失业率达到数十年低点的同时,零售销售数据的回暖在一定程度上清除了经济的阴云。近期市场的关注主要围绕中美贸易谈判,但这并不影响投资者购买股票和出售部分黄金的步伐。整体来看投资者对于美国经济增长信心满满。
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虽然黄金表现不佳,但宏观层面依旧具有支撑金价继续走高的因素。第一便是欧元区经济的疲软表现。欧元区PMI跌至过去三个月最低水平,同时作为欧元区经济占比较重的德国法国经济数据同样不好。分析师Clif Droke认为这预示着未来几个月全球经济的疲软将再次袭来。

另外最近几个月新兴市场开始发弹,根据投资管理公司分析师Tim Shirata的说法,截至目前,新兴市场的股票ETF总流入量增长了6.2%。过去一年的增长达到了8.5%。越来越多的基金正在做多新兴市场货币,这种情况若继续下去,资金自美股的流出或造成美股的下行,这对于黄金来说是很好的利多因素。

综上所述,虽然黄金近期趋势依然疲软,但未来几个月依旧存在复苏的催化剂。当前黄金面临的最大障碍是强势美元,可反过来看,一旦美元出现较大的回落,黄金便将逆转当前下行,在此之前,多头需更多的耐心。

技术分析:仍然偏向看空交易,等待跌破1270美元支撑


周二贵金属连续第四个交易日延续其横盘整理价格走势,在小时图上形成一个矩形。矩形是一种延续模式,在趋势暂停期间形成交易范围,但有时也标志着显着的趋势底部/顶部。
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然而,鉴于隔夜尝试的反弹接近100小时的EMA后被卖出,该形成可能仍被归类为看跌延续。

此外,小时图/日线图的技术指标仍处于看跌区域内,进一步强化了对看跌展望的信心。决定性突破矩形阻力区域,与50%Fibo重合。1196-1347上涨的水平将加强看跌偏见并为进一步下行开放空间。

另外,价格自120日均线受支撑反弹走高至50日均线处受到阻力,下行直接跌破120日均线支撑。这意味着自去年8月中旬以来的上行趋势已经结束,在价格没有回升至120日均线上方前,继续看跌黄金价格。

MKS PAMP在报告中表示,金价可能会进一步下跌至1270美元/盎司水平,之后更可能测试200日均线1251美元/盎司水平。下行关注200日均线1250美元/盎司水平,上行则看向1282阻力水平。

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