黄金T+D收跌逾0.9%,中国信贷数据大好,风险偏好快速升温;技术面境况也堪忧

2019-04-12 19:33:59 交易骑士 12422 汇通网版权所有
汇通网讯——4月12日,黄金T+D下跌0.91%至282.8元/克,中国强劲的信贷数据,社融数据令外汇市场大幅波动,美元创3月27日以来新低至96.8,非美货币普遍走高,其中商品货币尤为强劲。大宗商品也大幅走高。多机构认为,现货黄金面临基本面与技术面的双重压力。全球国债收益率大幅走高,衰退情绪大幅降低令金价承压。
周五(4月12日),黄金T+D下跌0.91%至282.8元/克,白银T+D下跌1.15%至3524元/千克,中国强劲的信贷数据,社融数据令外汇市场大幅波动,美元创3月27日以来新低至96.8,非美货币普遍走高,其中商品货币尤为强劲。大宗商品也大幅走高,以原油和铜为首,但贵金属仅小幅上涨。现货黄金交投于1295美元/盎司附近。多机构认为,现货黄金面临基本面与技术面的双重压力。在目前环境下,投资者更在乎黄金的避险需求是否有效发挥出来。但风险资产大涨,令黄金大失光彩。同时,第二大经济体的强劲数据,令全球国债收益率大幅走高,衰退情绪大幅降低令金价承压。
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中国信贷数据强劲,风险资产大涨,黄金避险功能丧失


周五,中国强劲的信贷数据,社融数据令外汇市场大幅波动,美元创3月27日以来新低至96.8,非美货币普遍走高,其中商品货币尤为强劲。大宗商品也大幅走高,以原油和铜为首,但贵金属仅小幅上涨。现货黄金交投于1295美元/盎司附近。
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说明在目前环境下,投资者更在乎黄金的避险需求是否有效发挥出来。但风险资产大涨,令黄金大失光彩。同时,第二大经济体的强劲数据,令全球国债收益率大幅走高,衰退情绪大幅降低令金价承压。
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昨日美元的大反弹刺激黄金多头仓皇出逃。加上本周早些时候公布的3月份美国通胀数据,该数据凸显了央行对美国利率的“耐心”,并且在2019年的剩余时间里可能保持不变。

市场现在已经将美国12月降息的预期从本周早些时候的57%降至50%以下。由于这种可能性被定价,任何倾向于任何一方风险平衡的数据或事件都可能影响美元的走向,尽管目前的前进方向仍然不确定。

Oanda高级市场分析师Craig Erlam表示,在此前走高后,一些投资者选择获利了结,金价因此承压走低。之所以金价在1300美元/盎司之下波动,是因为各国央行的鸽派立场。

IG Markets分析师Kyle Rodda表示,美联储给出的信号仍然是其不急于加息,而欧洲央行也维持利率不变。这会使得债券收益率走低,黄金会变得更有吸引力。

与此同时,市场正在推动风险情绪的界限,虽然国际货币基金组织削减其2019年全球经济增长预期是一个下降趋势,但投资者希望不太遥远的国际贸易协议和稳定的中国经济可能削弱目前全球经济所感受到的逆风。然而,如果前景恶化,这可能会打击风险偏好情绪,并反弹对包括金银在内的避险资产的支持。

对美国经济的信任可能会打压黄金,关注美股财报发布


尽管中国出口在3月份出现反弹,同比增长超过14.0%,但进口令人沮丧,下滑7.6%,连续第四个月出现下滑。由于贸易数据显示世界第二大经济体的情况好坏参半,投资者可能会采取谨慎态度,在美国两家最大银行发布第一季度财报之前采取谨慎态度。

投资者可能会对褪色的情况有所了解。减税的影响和美联储对利率的谨慎转变已经影响了摩根大通和富国银行。如果两家公司的盈利都令人失望,全球股市的风险情绪可能会受到冲击。

劳动力市场的健康状况仍未受到全球经济放缓,贸易摩擦以及美联储去年采取的紧缩行动的担忧,这些行动使联邦基金利率上调1%至2.5%。

美国劳动力市场似乎有进一步改善的空间美联储目前采取的耐心立场是由通胀压力降低推动的。美国数据支持看涨的市场情绪,并帮助美国股市基准保持第一季度涨幅,此前中国制造业3月回暖已经缓解了市场对全球经济放缓的担忧本季度。

尽管特朗普经济顾问拉里·库德洛(Larry Kudlow)最近表示,双方正在越来越接近达成协议,而此前特朗普政府已做好准备,因此国际贸易摩擦缓解可以进一步支撑商业支出。

在去年3月20日的联邦公开市场委员会会议之后,美联储在今年保持利率不变的信号刺激了黄金未能利用美联储收益率的最新下滑。

UST 10年期收益率在此次会议后从2.60%下跌至3月27日的2.3665%,然后恢复到目前的水平接近2.50%,但黄金没有反应作为收益率曲线的镜子,这本身就是一个鸽派签署,而对美国经济扩张的信任度正在上升。
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机构观点:现货黄金面临基本面与技术面的双重压力


RJ Futures高级大宗商品经纪人Daniel Pavilonis表示,黄金的回撤很大程度上是受到技术面因素影响。此前金价没能突破1315美元/盎司的阻力水平,这使得一些投资者选择获利了结。

加拿大皇家银行财富管理公司董事总经理George Gero在周四发布的报告中则表示,黄金正在退缩,因为交易员已经将一些资金从桌面上拿走了。黄金市场陷在1275至1325美元/盎司的区域内,因此在金价接近区域上方,投资者会选择卖出,而下方则会买入。 

道明证券认为,对股市反弹持续多久的担忧应该有助于限制黄金的下限。

Davidson表示,黄金价格在他今年预估的最高范围内,但也存在潜在的阻力。从某种意义上说,我们确实看到美元走弱,显然美元和黄金之间的反比关系可能有所帮助,因此黄金可能会有更多空间。总体而言,贵金属在多元化投资组合方面发挥着重要作用。

DeCarley Trading的联合创始人Carley Garner表示,尽管贵金属有上涨潜力,但在下跌空间“完全开放”的情况下,价格并不是没有限制。会一起投资黄金和白银,它们将继续保持相对关联,所以认为白银在未来一个月左右可能会有小幅上涨,但与黄金类似,我认为上涨是有上限的。

BubbaTrading.com首席市场策略师Todd Horwitz此前也撰文指出,金银此前都在阻力位之上徘徊,但反弹似乎再次被压制。

Horwitz认为,这种交易行为通常发生在市场准备大幅波动的时候——几次错误的突破之后,然后回到区间的顶部或底部。就金属而言,金银都在努力向上突破。我们预计黄金正在测试底部,即1280-1290美元水平。

从技术角度上来看,黄金在千三大关得而复失,多头近期的技术优势减弱,金价又受制于1300的强阻下方。下行方面,1290是第一支撑位,若不能守住此水平将进一步下跌至1285及1280的水平。上行方面,1300是第一阻力位,其次是1320。
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