股市集体飘红,黄金T+D收跌;不过多头也勿灰心,紧抱美联储大腿就对了!

2019-04-01 19:55:14 交易骑士 14602 汇通网版权所有
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汇通网讯——4月1日,黄金T+D下跌0.48%至281.41元/克,现货黄金交投于1290美元/盎司附近,贸易局势取得较好的进展,全球股市上涨,不利于黄金的避险买需;美元指数相对坚挺,市场对本周美国经济数据的预期整体偏向乐观,有望延续涨势,对金价不利。不过有分析师认为,美联储的中立立场对黄金一直是有利的。
周一(4月1日),黄金T+D下跌0.48%至281.41元/克,白银T+D下跌0.11%至3526元/千克,现货黄金交投于1290美元/盎司附近,贸易局势取得较好的进展,全球股市上涨,不利于黄金的避险买需;美元指数相对坚挺,市场对本周美国经济数据的预期整体偏向乐观,有望延续涨势,对金价不利。黄金多头只能期待新一轮避险需求或美元走弱。
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全球股市上涨,美元高位徘徊,黄金等待新一轮上涨因素


贸易局势取得较好的进展,全球股市上涨,不利于黄金的避险买需;美元指数相对坚挺,市场对本周美国经济数据的预期整体偏向乐观,有望延续涨势,对金价不利。

在全球股市上涨的打压下,黄金却在上周接连出现暴跌。在失守1300美元关口之后,黄金已经逼近1290美元水平,上周全周累计下跌超20美元。在整个3月中,黄金累计下跌1.4%,为去年8月以来最大月度跌幅,也是连续第二个月收跌。
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2019年一季度,除了全球股债双牛,商品的表现也让人欣喜。市场对供给的担忧,以及市场需求的扩大,商品价格在一季度表现优异,创下了2016年以来的最好水平。但三月底基本金属走强而贵金属走弱,开始分化。
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对于黄金的糟糕走势,盛宝银行分析师Hansen表示,黄金举步维艰主要原因在于股市,美元日益走高,能够推动金价上涨的动力几乎不存在。此外,对于持有非美货币的投资者而言,美元走强也使得以美元计价的黄金变得更加昂贵。

展望未来,黄金多头因素有限,唯有靠股市回调出现避险需求,美元的强势基于美国对其他经济体的相对强势,很难很快改变。黄金的下跌也引起了相关股票市场的低迷。两者都面临方向抉择。
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时运不济,对冲基金押注黄金多头


由于美联储预期今年可能暂停加息,黄金在美联储会议之后节节攀升,对冲基金也连续第二周大举押注黄金上涨。但上周金价的暴跌,却令对冲基金措手不及。

据最新的CFTC数据,截至3月26日当周,对冲基金持有的黄金净多仓大增超3万手,增幅超过35%,这使得黄金净多仓数量回升至119741手,为四周以来最高水平。
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黄金投机性净多仓的大幅增加主要是由于多头进场和空头大规模撤退。从具体数据上来讲,多仓增加10122手至214447手,空仓减少21223手至94706手,创三个月新低。

尽管投机客大举押注金价走高,但是对白银的态度并不乐观。数据显示,截至3月26日当周,COMEX白银期货投机性净多仓数量仅仅增加2879手,此前对冲基金曾连续三周抛售白银。

但也有诸多分析师还是表示看好黄金。蒙特利尔银行(BMO)在上周上调了黄金价格预期。美联储将暂停加息,各国央行将重新开始宽松,ETF持有量回到上行趋势,黄金的处境比半年前要好多了。此外,市场宏观风险仍然很高,投资者们会寻求避险。

WGC首席市场策略师John Reade也称:“投资者应该把眼光放远,不要只盯着短期走势。长期来看,美联储的中立立场对黄金一直是有利的,我认为这次不会有什么不同。”

资产管理公司Incrementum AG的执行合伙人Ronald-Peter Stoeferle还提到了央行买盘对黄金走势的影响,称近年来,央行的买盘帮助“黄金从弱的一方转向强的一方”,并支撑了金价。

机构观点:RJO Futures认为金价可能跌至1250美元


尽管黄金在一季度强势收官,累计上涨约1%,但在上周失守1300美元关键水平,全周累计下跌超20美元。

RJO Futures资深大宗商品策略师Joshua Graves称,黄金期货价格自突破1300美元关口之后一直未能寻找到方向。每次黄金价格迈向1400之际,黄金空头都会获得控制权,重新推低价格至关键水准1300美元。

黄金未来有两个关键的看涨因素,一个是美联储的鸽派立场,一个是股市可能出现回调。
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然而,黄金市场的技术面似乎显示出一种典型的头肩顶形态,这种形态直到上周期金出现大幅抛售才形成。

在空头回补之前,金价可能跌至1250美元低位。在这一水平做多的交易者应该关注1285美元,这是一个退出交易的关键区域。

所以综合来看,Graves预计,黄金短期内可能出现更明显的下跌,但长期来看,该市场可能在1250-1350区间波动。

此外,BubbaTrading.com的首席市场策略师Todd Horwitz认为,黄金的下一个支撑位是1,280美元,如果无法守住,可能意味着更多卖压将到来。

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