美联储超预期鸽派,美元重挫70点跌破96关口,金价飙升15美元创三周新高

2019-03-21 03:20:38 海临风 34895 汇通网版权所有
汇通网讯——北京时间3月21日凌晨02:00,美联储利率决议按兵不动,下调利率“点阵图”、下修经济增长与通胀预期,宣布将逐步停止“缩表”,政策鸽派程度高于预期。消息公布后,美元下挫近70点,跌破96关口,刷新近三周低点至96.75,金价大幅走高,现货黄金拉升近15美元,刷新近三周高点至1317.08美元/盎司。
北京时间周四(3月21日)凌晨02:00,美联储利率决议按兵不动,下调利率“点阵图”、下修经济增长与通胀预期,宣布将逐步停止“缩表”,政策鸽派程度高于市场预期。美联储重申在决定未来利率政策调整时保持耐心。
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美联储FOMC声明显示,委员们一致同意此次利率决定。美联储预估显示,2019年预计加息一次,此前预估为加息两次。美联储点阵图维持2020年加息一次的预测。
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美联储称,自第四季度以来美国经济增速放缓。整体通胀下降,因能源成本走低。相较12月的预测,近期经济走软,通胀降速。第一季度国内投资和商业固定投资放缓。美联储将继续缩表政策,预计9月底暂停。将自5月起将月度赎回规模从300亿美元降低至150亿美元。将自10月起再投资机构债券和住房抵押贷款支持证券,规模最大为每个月200亿美元。

瑞银资管宏观资产配置策略师BROWN表示,美联储2019年不加息的预估比之前市场共识的加息一次更为鸽派,可以说今年加息可能性已经结束。缩减资产负债表的消息与预期一致。

凯投宏观的高级美国经济学家Michael Pearce指出,美联储的潜在经济预测仍然过于乐观;预计整个2019年经济增长将远低于趋势水平,这就是为什么我们认为美联储的下一步行动将是降息。

不过野村利率策略负责人表示,若美国保持经济增长模式并带来通胀,这些温和的行动将足以令美联储在2020年加息。利率市场正在上涨,主要因美联储结束缩表的时间将早于预期。决策者下调预测的力度也大于预期。通过削减近期预测,美联储仍旧希望实现软着陆,并保持明年加息一次的选项。在外部风险可能进一步导致美国增长放缓的情况下,美联储此举是抢先在财政拖累之前先发制人。

据CME“美联储观察”显示,美联储FOMC声明前,美联储6月维持利率在2.25%-2.5%区间的概率为87.1%,降息概率为12.9%;声明后,美联储6月维持利率在2.25%-2.5%区间的概率为85.3%,降息概率为14.7%。美国联邦基金利率期货显示,今年降息可能性加大。
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美联储主席鲍威尔在新闻发布会称,美国经济处于良好态势,希望维持这一局面。我们的整体展望仍是积极的。经济基本面依旧强劲。金融状况比几个月前更加宽松。2019年经济增长将保持稳健,尽管较2018年出现放缓。在评估任何政策调整方面保持耐心。通胀处于受抑状态。当前的政策与前景展望相适应。前景展望要求政策调整的情况,可能还需要些时间才能出现。保持耐心意味着无需急于作出判断。

鲍威尔指出,9月以来的数据显示增长较预期放缓。欧洲和中国的增长出现放缓。2019年有限的数据在某种程度上更为复杂。月度就业增长已经放缓。许多其他劳动力指标仍显示出劳动力市场的强劲。零售销售似乎暗示消费者支出将放缓。英国脱欧和贸易谈判对经济前景带来部分威胁。去年9月份的利率预测不是委员会的决定,只是一个预测。希望缩减资产负债表的过程透明平稳。

消息公布后,美元下挫近70点,跌破96关口,创2月4日以来新低至95.75。
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WESTERN UNION BUSINESS SOLUTIONS高级市场分析师MANIMBO表示,美联储的温和程度超出市场预期,对美元造成了影响。美联储2019年不加息的决定尤其鸽派。但美联储仍表示将继续支持经济增长,这降低了未来几个月降息的可能性。止于结束缩表的时间,9月份仍是预期的早期阶段。

金价大幅走高,现货黄金拉升近15美元,刷新近三周高点至1317.08美元/盎司。
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渣打银行(Standard Chartered)分析师Suki Cooper认为,金价很可能很快会开始大涨,并且测试去年顶部水平1366美元/盎司。目前市场对今年美联储不加息的预期很高,并且认为一年内就可能转而降息。我们认为,市场可能高估了今年美联储降息的可能性。

Cooper指出,预计二季度黄金均价为1285美元/盎司。不过一旦市场意识到美联储不会很快改变利率水平,那么金价会开始大涨。今年年末黄金价格会表现强劲,四季度金价将可能测试2017年和2018年的高位,甚至可能看向5年前水平。

去年现货黄金价格全年最高水平为1366美元/盎司,2017年则触及1357美元/盎司水平。此前在2014年3月初,现货黄金价格一度涨至1390美元/盎司上方。Cooper认为今年四季度黄金均价将达到1325美元/盎司水平。美元会走弱,并且各国央行都还在买入黄金。

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