买买买!黄金T+D再创逾27个月新高!FED宽松预期,连他们也坐不住了!

2019-02-19 19:45:59 交易骑士 18929 汇通网版权所有
汇通网讯——2月19日,黄金T+D再次刷新逾27个月高点至291.07元/克。黄金的上涨势头正在增强,实际利率已经见顶,美联储在可预见的未来将维持利率不变。新一轮积极的财政和货币宽松,再加上央行黄金买盘和政治动荡,黄金冲击1350指日可待,有可能就在下周。一旦突破该阻力,将迅速升向1400美元区间高位附近的下一阻力水平 。
周二(2月19日),黄金T+D收盘上涨0.42%至290.7元/克,再次刷新逾27个月来高点至291.07元/克。白银T+D收盘上涨0.24%至3710元/千克。黄金的上涨势头正在增强,实际利率已经见顶,美联储在可预见的未来将维持利率不变。实际利率已经较11月份的峰值下降了30%以上,从去年的峰值回落,随着机会成本大幅下降,黄金再次成为一种有吸引力的资产。新一轮积极的财政和货币宽松,再加上央行黄金买盘和政治动荡,黄金冲击1350指日可待,有可能就在下周。一旦突破该阻力,将迅速升向1400美元区间高位附近的下一阻力水平 。
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黄金的上涨势头正在增强,实际利率已经见顶


安本标准投资一位大宗商品分析师表示,到2019年,黄金市场将继续表现出色,因为在利率下降、经济增长放缓和全球衰退风险上升的情况下,投资者的选择将减少。

黄金的上涨势头正在增强,实际利率已经见顶,美联储在可预见的未来将维持利率不变。实际利率已经较11月份的峰值下降了30%以上,从去年的峰值回落,随着机会成本大幅下降,黄金再次成为一种有吸引力的资产。

由于实际利率较低,美元今年上涨的动力减少,从而减少了对黄金的不利影响。不断增长的政府债务也造成了美元的长期疲软。随着收益率下降,不仅债券市场看起来很贵,对经济衰退的担忧也在加剧,这意味着股市目前的水平可能被高估了。
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日益严重的债务危机不仅给美元带来了压力,而且黄金还表示,随着更多资金用于偿债,而不是投资于有机增长机会,它也给经济增长带来了压力。许多人仍在想,股市牛市能持续多久,他们正将黄金视为一种防御性对冲工具,这与2016年的涨势类似。预计随着美联储不愿加息变得越来越明显,黄金今年将获得增长势头 。

现在,金价准备再次尝试挑战1350阻力


在一个央行大量印钞、政府赤字不断上升、民粹主义者接管多国政治体系的环境下,黄金四次飙升至1350美元/盎司附近,但每一次都受阻并大幅回落。

全世界实际上已经积聚了严重的不稳定性,首先,中央银行已经成为相当积极的黄金净买家;第二,美联储收紧货币政策引发股市暴跌,反过来迫使美联储暂停加息,不久之后停止紧缩就有可能被大举宽松所取代。

这使美国与已经在放松货币政策的主要国家站在一边。以日本为例,该国现在显然在加大高财政赤字/负利率政策(NIRP)实验的力度。欧洲目前陷入了其二战后单一市场计划的垂死挣扎之中,并且有且只有一次机会来挽救它:由极廉价的资金支持的积极银行业整合。
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这些因素使得美元走强,抑制了美元计价的黄金。但现在,面对一场共和党人基本上要永远维持数万亿美元的赤字、以及要么是准社会主义者、要么是公开社会主义者的民主党人的美国总统选举,美元如瓮中之鳖。

新一轮积极的财政和货币宽松,再加上央行黄金买盘和政治动荡,黄金冲击1350指日可待,有可能就在下周。一旦突破该阻力,将迅速升向1400美元区间高位附近的下一阻力水平 。

全球债务威胁或提升黄金避险需求


Greenlight Capital的David Einhorn表示,美国债务对GDP的比率已经超过了100%,美国债务超过了2万亿美元。在经济最终放缓的情况下,赤字会快速增加,可能带来灾难性的后果。黄金将成为投资组合中对冲风险的工具。而Aden Forecast也认为,已经到了黄金闪耀的时候。黄金的上涨今年能继续,尤其是在美元会低迷的情况下。加上避险情绪,黄金将能够受到双重提振。

GoldSilver高级贵金属编辑Jeff Clark认为,中国的大量黄金需求对黄金市场有很大支撑。Clark指出,尽管黄金本身是不会带来收益的,但黄金本身也就是货币。未来几年能够推高金价的潜在因素很多,尤其是在其它资产不是泡沫就是即将被戳破的状态。

债务几乎无处不在,并且到了一个根本还不清的水平,当这些问题爆发的时候,黄金就能够避险,这早就在历史上被证明了无数次。当然,对黄金来说,能够最大程度推高价格的一大影响就是通胀。高通胀将是难以避免的 。

在这种情况下,在投资组合中配置5%或10%的黄金或许有点少


近几年全球各国央行都在增持黄金,比如俄罗斯央行,就在持续增持黄金储备的同时,减持美债。

美元会继续贬值,如果全球对美元的需求下降,那么其价值也会下降,而黄金和美元有负相关的关系,因此金价会上涨。

各国逐渐离开美元开始多样化资产是一个大趋势,但不知道的是这种趋势是缓慢的还是快速的,如果突然发生的话,那么再买黄金就太晚了。

对于黄金对冲债券、股票以及货币等其它资产风险的作用,这在过去被多次证明。2008年包括美国国债在内的债券都受到重创,黄金价格却大涨。由此可见说黄金本身不带来收益并不准确。

尽管去年黄金价格有小幅下跌,但相对其它大部分资产,其实其表现还是相当不错的。在现在这种环境下,我认为应该多配置一些黄金 黄金强势今年会继续。
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