特朗普国情咨文来袭！能否引爆行情？聚焦五大看点

汇通财经APP讯——北京时间周三（2月6日）上午10:00，美国总统特朗普将在国会发表他就任后的第二个国情咨文演讲，特朗普此前甚至暗示他可能宣布国家紧急状态以锁定边境墙修建资金。此前因美国历史上持续时间最长的政府停摆，导致特朗普被迫同意推迟原定于1月29日的国情咨文演讲。


投资者当前一方面等待特朗普国情咨文演讲，另一方面则消化企业财报数据。年初至今，标普500指数累计涨幅已逾9%，科技、通讯服务和非必需消费品领涨主要股指。目前，标普500已录得连续五个交易日收阳，收于2737.68，日高触及2738.98，逾2个月高位。
（标普500日线图）

市场关注几大焦点

此次演讲尤为重要，特朗普将就五大领域发表评论，包括墨西哥边界的非法移民问题、美国对外政策、国际贸易谈判进展、要求国会批准对基础设施建设注入巨额投资、降低处方药价格。华尔街政策策略分析师称，投资者应该为可能出现的汇市波动做准备。

美墨边界墙资金问题料仍难打破僵局

因白宫仍未能就57亿美元边境墙建设资金同国会民主党人达成协议，特朗普可能暗示，在国情咨文期间宣布国家紧急状态以锁定资金。另一个潜在的看点则是在场国会议员的现场反应。由于持续的预算案僵局和日益加剧的党派分歧，预计总统会得到一些非常有敌意的回应。

澳大利亚国民银行资深外汇策略师卡特里尔在一份报告中写道，”期望总统就朝鲜、美国经济、中国贸易谈判和边境安全发表评论。“后者当然是市场的主要焦点，因为特朗普暗示可能宣布国家紧急状态，以资助他在墨西哥边境的他想要的隔离墙。”

宣布国家紧急状态将允许特朗普绕过国会，但这种宣布的政治后果可能会扰乱市场，因为它会进一步恶化与民主党领导的国会已经紧张的关系。

尽管政府与民主党之间仍可能因美墨边界墙资金问题陷入僵局，但特朗普可能在贸易、药品定价和基础设施方面达成两党合作的基调，这对于更广泛的股市来说是利多的。

国际贸易日趋良好

自去年以来，中国和美国一直处于贸易纠纷中，两国都对价值数十亿美元的商品征收关税。不过近来，两国在贸易方面日趋良好，这也是市场乐意见到的。随着投资者评估其对企业利润的影响，这些关税已经引发了金融市场的涟漪。两国设定了3月2日的最后期限，以达成永久贸易协议。


中国代表于30日和31日与美国官员举行会谈。美方将以美国贸易代表罗伯特·莱特希泽为首参加会谈。同时，白宫经济顾问库德洛于29日指出，特朗普对美国在3月2日中美关税停火协议到期前与中国达成贸易协议“适度乐观”。

中美经贸谈判的走向，有可能对将于今年春季开始的日美货物贸易协定（TAG）谈判产生影响。因此如果谈判进展不顺，TAG谈判就有可能延迟。另外，如果谈判尽早结束，特朗普则有可能把削减贸易逆差的矛头转向日本，所以日本政府非常关注美中谈判的动向。

值得留意，在贸易方面发表的任何声明也可能与朝鲜领导人金正恩会晤有关。如果这样的会议减少地缘政治紧张局势，这可能会以牺牲黄金价格为代价来刺激股市。

药品定价拟议新规

华尔街也在寻找特朗普政府计划如何抑制药品价格的线索。美国政府上周四公布了一项禁止所谓的后门交易的提案，这些交易将由制药公司和中间商共同削减，这些中间商通过Medicare获得其药品的首选地位。

制药商目前向药房福利管理公司支付退款，以将其药物纳入Medicare D部分计划。该提案将从制药公司向消费者提供约290亿美元的回扣。PBM会因为将药物纳入计划而收取固定费用。

如果以目前的形式实施，拟议的规则可能会对药物渠道进行彻底的改变。这只是一项拟议的法规，在最终确定之前仍必须经过一段评论期。如果按照计划进行，新法规将在2020年1月1日前全面实施。

“重大”基础设施支出

特朗普对基础设施支出的评论也将成为投资者关注的热点。白宫举行了一次高级别会议，为“重大”基础设施倡议制定可能的前进道路。但是，目前尚不清楚特朗普是否会推进自己的计划或与民主党人合作。

Strategas政策研究负责人克利夫顿表示，特朗普可能会在演讲中推动基础设施法案。不过，他补充说，双方不太可能就大型基础设施措施达成协议。尽管如此，一些股票可能会对特朗普的评论采取行动。

克利夫顿在一份报告中说：“相反，我们预计将有少量基础设施资金作为扣押支出协议的一部分。预计这几年将达到200亿至300亿美元，从而使这一数字看起来很小。这一资金水平将推动联邦基础设施支出的股票上涨，但这不会是一个宏观事件。”