全球央行购金量逾50年来最高,金价能否续涨各方却现分歧

2019-02-01 11:04:50 晓燕 11436 汇通网版权所有
汇通网讯——世界黄金协会(WGC)报告称,2018年各国央行的黄金购买量为651.5吨,创下1967年来的最高水平,全球黄金需求同比增长4%至4345.1吨。此外,美联储的转鸽态度打压美元利好金价。但是,对于未来的金价前景,分析师们的观点存在分歧。德国商业银行和花旗相对乐观,但盛宝银行则更为谨慎。
2018年,因为地缘政治不确定性加剧、国际贸易局势紧张等因素,各国央行的黄金购买量为651.5吨,创下1967年来的最高水平,而全球黄金需求同比增长4%至4345.1吨。此外,美联储的转鸽态度打压美元利好金价。但是,对于未来的金价前景,分析师们的观点存在分歧。德国商业银行和花旗相对乐观,但盛宝银行则更为谨慎。 

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2018年全球央行黄金购买量创下逾50年最高水平


1月31日,世界黄金协会(WGC)发布《黄金需求趋势》报告,称2018年各国央行购买的黄金数量达到了有记录以来第二高的水平。

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世界黄金协会称,各国央行购买的黄金数量为1967年以来最多。该协会还强调,在更多央行选择黄金作为分散风险的配置资产的推动下,央行净买入量达到了1971年美元与黄金的固定兑换体系脱钩后的新高。
 
2018年,全球央行的黄金净购买量达到651.5吨,比前一年的375吨高出74%。世界黄金协会估计,各国央行目前持有近3.4万吨黄金。据报道,美联储持有的黄金储备最多,占美国储备总额的近四分之三。

以目前每盎司1321.15美元的现货黄金价格计算,各国央行在2018年购买的黄金价值高达277亿美元。

世界黄金协会在报告中指出,2018年全年,地缘政治和经济不确定性加剧,日益促使各国央行将储备多元化,并将注意力重新集中在安全和流动性资产投资上。 
 
该协会还表示,大部分黄金是由少数几家央行购买的,其中俄罗斯央行购买量居首,因为其正寻求从投资组合中换出美元。俄罗斯央行在2018年出售了几乎全部美国国债,购买了274.3吨黄金。土耳其央行2018年的黄金储备增加了51.5吨。这标志着该行连续第二年黄金净购买,但比2017年的购买量减少了40%。

其他主要买家是哈萨克斯坦、印度、伊拉克、波兰和匈牙利的央行。匈牙利央行2018年10月份的黄金增加了10倍,达到31.5吨,创下近30年来的最高水平。同样,波兰央行2018年的黄金储备增长25.7吨,同比增长25%。
印度央行2018年也大量购买黄金,该行从3月开始每月都购买黄金,并且在下半年加大了购买力度。印度央行2018年黄金储备总共增加了40.5吨。这是自该行2009年5月从IMF购买200吨黄金后,创下的最高年度购买量。  
 
伊拉克央行在2018年9月表示,其利用金价下跌的机会购买了6.5吨黄金。这是2014年以来的首次年度增长,该行的黄金总储量达到96.3吨,占总储量的6.7%。蒙古宣布,该国在2018年购买了22吨黄金,与既定目标相符。这意味着,该行的黄金购买量在2017年的基础上增加了10%。

还需要注意的一点是,各国央行的黄金净销售量仍然很小,总计不到15吨。澳大利亚、德国、斯里兰卡、印度尼西亚和乌克兰几乎包揽了全部的销售量。

2018年全球黄金需求同比增长4%


世界黄金协会在报告中指出,2018年的全球黄金需求同比增长4%至4345.1吨,与全球五年平均需求水平的4347.5吨相差无几。2018年需求的增长主要由达到数十年高位的央行黄金净买入,以及下半年金条与金币的投资量加速所驱动。虽然黄金ETF的全年流入量降低了67%,但第四季度112.4吨的流入量再度提振了需求。

2018年的金饰需求几乎没有变动,稳定在2200吨,仅比2017年下降1吨。中国(3%),美国(4%)与俄罗斯(9%)金饰需求的增长基本抵消了中东地区的大幅下滑(较2017年下降15%)。印度的金饰需求则稳定在598吨,较2017年下降4吨。

2018年黄金ETF以及类似的产品仅有68.9吨的小幅净流入,与2017年相比,降幅达67%。股市的波动和关键市场经济增长放缓的迹象,推动了第四季度流入的复苏,同期比去年的32.5吨增长至112.4吨,而欧洲是2018年唯一实现净增长的地区。

2018年,金条与金币的零售投资需求则获得4%的年度增长,达到了1,090.2吨。金币需求大幅增长至236.4吨的五年高点,为有记录以来的第二高。金条的零售投资需求则稳定在781.6吨,连续第五年处在780-800吨的区间。

2018年科技行业的黄金用量仅有微幅的增长——同比增长1%,主要是被第四季度需求下滑所拖累。在经历了前三个季度的的良性增长后,由于智能手机销售减缓、贸易摩擦影响以及全球经济增长的不确定性加大,第四季度的科技用金需求量下降了5%至84.1吨。

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美联储转鸽提振金价上涨,但分析师对金价前景存在分歧


过去三个月,黄金价格上涨了大约9%。实际上,除了央行买金热情高涨,美联储的态度也是提振金价上涨的另外一个因素。 

因为美联储的转鸽态度打压美元,帮助金价1月份连续第六个月上涨。其背后的原因是,在面对全球经济增长放缓和国际贸易局势紧张的情况下,投资者在努力寻找资金避风港。

尽管空头情绪随着金价上涨变得更浓,但相关调查显示,人们对黄金的态度明显偏向正面。

德国商业银行在一份报告中表示,如果美联储的加息周期目前真的已经结束,那么美元走软速度将快于预期,可能有助于金价更快、更大幅度地上涨。

花旗分析师在报告中写道,美联储声明和新闻发布会上的语气和措辞似乎都比普遍预期更为宽松。为了利用金价持续反弹的机会,投资者可能会考虑为金价的进一步上涨做准备。 

Oanda Corp.驻新加坡高级市场分析师哈雷(Jeffrey Halley)在一份报告中表示,总体而言,黄金受益于美元走软,以及避险买家对国际贸易紧张局势的对冲。 

不过,没什么机构能保证金价将以同样的速度继续上涨。盛宝银行的大宗商品策略主管汉森(Ole Hansen)表示,尽管该行对金价相对乐观,但现在可能有必要保持谨慎一点的态度。他表示,随着股市上扬,新兴市场资产受到提振,买入黄金的热情已经消退,至少目前是这样的情况。

正如BCS Global Markets在一份报告中所言,分析师对2019年黄金前景预期的分歧很大,这表明他们实际上就未来金价并未达成共识。 

从日线图上看,2018年10月开始现货黄金价格就出现上涨,并在1月31日创下1326.33美元的高位,目前处于高位震荡。 

现货黄金日线图

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汇通财经易汇通软件显示,北京时间2月1日10:50,现货黄金报1318.23美元/盎司。

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