交易骑士
欧洲时段，英镑兑美元小幅下跌，交投于1.2850，英政府正在寻求可以赢得更多的支持的脱欧协议，欧盟准备向英国提供更多的支持，但主动权应当来自爱尔兰方面，如果爱尔兰同意，欧盟国家可以软化在爱尔兰担保协议上的立场。英国央行行长卡尼称英镑反弹表明不达成脱欧协议的可能性降低。
欧洲时段，美原油下跌1%，交投于51.6美元/桶，对中美关系影响的持续担忧中，这似乎只能暂时支撑原油价格，中国本周公布的贸易数据并不乐观，进出口下滑显示出美国关税的明显影响。英国议员以压倒性多数否决了英国首相特蕾莎·梅的退欧协议，全球经济前景进一步黯淡。随着OPEC和主要原油生产国俄罗斯去年底表示将削减供应，对供应过剩的担忧有所缓解，全球需求已成为油价的一个关键驱动因素。
★近期热点提要★
1、【政府正在寻求可以赢得更多的支持的脱欧协议】
英国首相特雷莎·梅：英国脱欧的结果必须给英国带来全球贸易机会，议会如果不希望无协议脱欧，那就必须要同意某个脱欧协议，将会听取议会意见来判定协议选项，工党未能就英国脱欧制定政策。政府致力于实现2016年的公投结果，议会“有责任”让英国退出欧盟，政府的政策就是在3月29日脱欧，在有可信的脱欧计划的基础上，欧盟才会同意推迟实英国脱欧截止时间，将会和各个党派的议员对话
2、【欧洲央行执委默施：经济增长放缓并不意味着陷入萎缩，只要需要欧洲央行就会继续提供宽松政策】
欧洲央行管委维勒鲁瓦：马克龙总统应对黄马甲示威抗议的一揽子措施料将提振2019年法国经济增速0.1%-0.2%，法国经济状况非常令人满意，欧元区的增长正在放缓，但并未陷入衰退，脱欧协议被否决意味着英国面临更多的不确定性，美国保护主义冲击全球信心。美国经济比市场预期更有抵抗力，欧洲央行加息速度将极其缓慢，加息将根据金融情况确定，对金融业而言，英国无协议脱欧的后果似乎是“可控的”
欧洲央行管委诺沃特尼：欧洲央行管委诺沃特尼：2018年通胀水平实现了稳定价格的目标，欧元区核心通胀率稳定，但较为低迷，经济疲软部分是因政治不确定性，预计欧洲经济将继续扩张，但速度将放缓。
3、【英国央行行长卡尼：英镑反弹表明不达成脱欧协议的可能性降低】
英国央行行长卡尼：鉴于不确定的经济前景，英国企业借款的需求不高，英国的外商直接投资已从工厂和设备转向商业地产。一旦政治和经济形势变得更加确定，外国对英国工厂和设备的投资可能会增加，无协议脱欧情况下英国和欧盟当局在未清算衍生品的风险问题上存在分歧。人们对在股票等流动性强的金融市场减持英国股票持中性态度。
市场情绪受到英国脱欧的影响，市场对脱欧协议投票的看法在外汇市场中反映的最清楚。英国央行对金融体系的韧性有信心。
4、【欧盟暗示可以重塑与英国未来关系的宣言】
欧盟准备向英国提供更多的支持，但主动权应当来自爱尔兰方面，如果爱尔兰同意，欧盟国家可以软化在爱尔兰担保协议上的立场。
在英国议会否决现有脱欧协议后，欧盟执委会周三表示，如果伦敦提出不同的要求，欧盟可能愿意重新考虑其在英国脱欧后与英国的贸易关系。如果英国放弃拒绝与欧盟永久保持关税同盟关系的立场，那么欧盟将愿意就此进行谈判，而这也可能缓解北爱尔兰边境难题。
欧盟委员会首席发言人说，脱欧协议本身不会重新谈判。但他暗示，该协议的另一个关键部分，有关英国脱欧后贸易条款预期的政治宣言可能会被修改。
5、【英国12月通胀率降至近2年内新低】
英国12月通胀率降至近2年内新低，主要受到燃料价格下跌以及消费者在脱欧结果公布前消费信心受抑的影响；英国12月CPI年率刷新2017年1月以来最低，12月零售物价指数年率刷新2017年1月以来最低，12月未季调输出PPI年率刷新2018年4月以来新低；英国国家统计局统计学家Hardie指出，航空费用对通胀下行有推动作用，季度性价格增幅较去年放缓。
6、【美国12月进口物价连续第二个月下滑，料强化美联储暂停加息的预期】
① 美国12月进口物价连续第二个月下滑，因石油产品成本大跌，且美元走强抑制其他商品价格，导致两年多来最大年度降幅；
② 进口价格报告强化了美联储近期将暂停加息的预期，美联储主席鲍威尔上周表示，低通胀让政策制定者在监控经济数据和金融市场以寻找增长风险的同时，有能力保持耐心，耐心而仔细地观察；
③ 在低通胀和欧洲经济增长放缓的背景下，一些经济学家认为，美联储不会在2019年上半年加息。市场预计美联储年内加息两次；
④ 但联邦政府持续的部分关门，导致美国经济分析局和人口普查局的数据发布推迟，这使得人们很难对经济有一个好的解读，并可能使政策决策复杂化。
7、【李克强主持召开专家学者和企业界人士座谈会】
会上，中国社科院余永定、中国政法大学马怀德、瑞士信贷陶冬、阿里巴巴集团马云等专家学者和企业家发了言。大家谈到，去年国内外环境错综复杂，中国经济实现平稳发展，人民生活不断改善。围绕2019年的经济形势和政府工作，大家分别从保持经济必要增速、推进法治政府建设、调整把握宏观政策、纾解企业困难、提升装备制造业水平、发展人工智能产业等方面提出了意见建议。 （中国政府网）
8、【据外媒消息，日本央行预计将在1月22日-23日的议息会议上下调通胀预测；日本央行可能维持日本经济将温和扩张的看法 】
★欧洲时段外汇行情回顾★
欧洲时段，美元指数交投于96.08附近，上涨0.15%，彭博经济学家认为，美联储传递政策耐心的沟通活动让市场平静了下来。然而，只有一点点耐心也无法改变美联储的加息倾向。美联储拥有充足的空间，继续撤销宽松政策，尤其当核心通胀步伐升速超过央行目标时，预计2019年有两次加息。周四(1月17日)需留意美国12月份零售销售，以及工厂订单、耐用品订单、贸易平衡数据和美联储经济褐皮书等相关经济数据。
欧洲时段，英镑兑美元小幅下跌，交投于1.2850，英政府正在寻求可以赢得更多的支持的脱欧协议，欧盟准备向英国提供更多的支持，但主动权应当来自爱尔兰方面，如果爱尔兰同意，欧盟国家可以软化在爱尔兰担保协议上的立场。英国央行行长卡尼称英镑反弹表明不达成脱欧协议的可能性降低。
欧洲时段，欧元兑美元下跌0.2%，刷新1月4日以来新低至1.1378，交投于1.1390，欧洲央行称，经济增长放缓并不意味着陷入萎缩，只要需要欧洲央行就会继续提供宽松政策。欧元区核心通胀率稳定，但较为低迷，经济疲软部分是因政治不确定性，预计欧洲经济将继续扩张，但速度将放缓。
欧洲时段，美元兑日元交投于108.8，日内涨幅0.15%，在美国国债收益率不断上升的背景下，汇价正逼近今年年初以来多交易日整固区间上轨。在美元走强的背景下，美国10年期国债收益率正在进一步上涨，接近2.75%的5天新高。
欧洲时段，美原油下跌1%，交投于51.6美元/桶，对中美关系影响的持续担忧中，这似乎只能暂时支撑原油价格，中国本周公布的贸易数据并不乐观，进出口下滑显示出美国关税的明显影响。英国议员以压倒性多数否决了英国首相特雷莎·梅的脱欧协议，全球经济前景进一步黯淡。随着OPEC和主要原油生产国俄罗斯去年底表示将削减供应，对供应过剩的担忧有所缓解，全球需求已成为油价的一个关键驱动因素。
欧洲时段，现货黄金交投于1290美元/盎司附近，金价持稳，美元上涨，股市温和反弹限制了涨势，因在英国首相特雷莎梅领导的政府将面临不信任投票前，市场开始谨慎。英国脱欧对金价的影响并不像人们想象的那么大。美元仍是推动金价上涨的主要因素。
欧洲时段，澳元兑美元交投于0.7174，下跌0.36%，刷新四日低点至0.7162。
机构观点
经济学家：美联储2019年或加息两次
① 由于对经济前景的看法比投资者认为的更为乐观，美联储在2018年末预测2019年将进行两次加息，市场为之一惊；
② 政策制定者预测经济持续强劲增长，就业增长，而投资者担心全球经济增长放缓以及贸易摩擦持续；
③ 鲍威尔此后也传递出他的信息，向市场保证他会灵活且有耐心。许多美联储观察人士现在认为，美国政策制定者不太可能在6月之前加息，除非数据令人感到惊喜；
④ 彭博经济学家认为，美联储传递政策耐心的沟通活动让市场平静了下来。然而，只有一点点耐心也无法改变美联储的加息倾向；
⑤ 美联储拥有充足的空间，继续撤销宽松政策，尤其当核心通胀步伐升速超过央行目标时。预计2019年有两次加息
调查：美国上周原油库存料减少，成品油库存可能连续第四周增加
① 周二公布的调查显示，美国上周原油库存料下降；分析师预计成品油库存连续第四周增加；
② 在美国石油协会(API)和美国能源资料协会(EIA)发布库存报告前受访的10名分析师平均估计，1月11日止当周美国原油库存减少130万桶；
③ API周二公布，截至1月11日当周，美国原油库存减少56万桶，至4.37亿桶。库欣原油库存减少79.6万桶；
④ EIA上周公布，截至1月4日当周，美国原油库存减少170万桶，分析师预估为减少280万桶；
⑤ 包括柴油和取暖油的馏分油库存增加1060万桶，市场预估为增加190万桶。汽油库存增加810万桶，录得2016年12月以来最大周度增幅；
⑥ 分析师预计最近一周汽油库存增加约280万桶。包含取暖油和柴油在内的馏分油库存料上升约160万桶。炼厂产能利用率预计较1月4日止当周的96.1%下降0.6%
日本央行至少到2019年底都会维持目前的收益率曲线设置
① 日本央行在2019年面临巨大考验，通胀率进一步低于其2%目标，暴露了其大规模货币刺激计划的局限；
② 一些经济学家认为，核心消费者价格指数有跌破零的风险，因为更便宜的能源和手机费用削弱了日本央行政策的效果；
③ 1月份外汇市场发生的闪崩导致日元汇率出现大幅且不受欢迎的升值，这突显出有一些因素是不在央行可控范围内的；
④ 虽然刺激计划继续压低商业银行的利润并扭曲债券市场，但大多数观察人士预计，日本央行至少到2019年底都会维持目前的收益率曲线设置，短期利率锁定在负0.1%，10年期债券收益率目标在0%左右；
⑤ 债券购买可能会进一步减少，日本央行在交易所交易基金市场的存在将取决于股市是否需要支持；总的来说，日本央行料将与其他央行的政策进一步拉开距离，其他央行将回归危机前的政策；
⑥ 彭博经济学家认为，鉴于通胀疲软，经济增长面临压力，日本央行2019年需要维持宽松政策；维持刺激措施可能变得更具挑战性；
⑦ 金融不平衡性增加。美国收益率下滑正在对日本国债收益率构成下行压力，如果进一步下滑，日本央行购买的必要性就会降低 。
西太平洋银行：宜做空欧元兑加元，目标下看1.47；
① 西太平洋银行建议在1.5180做空欧元兑加元，目标下看1.4700，止损位设于1.5300，近期欧元区数据凸显了该地区经济增长的疲弱，且通胀压力表现平平，1月24日将举行欧洲央行1月利率决议，目前只有欧元区12月通胀率终值以及ZEW调查数据公布；
② 在缺乏关键数据以及欧洲央行官员在例会前保持沉默的情况下，法国内乱，意大利银行业的再融资，以及希腊政治和财政问题的重新浮出水面，可能会影响欧元区的人气；市场对于加拿大央行将进一步加息的承诺持开始持怀疑态度，目前市场仅计价截至2019年9月份的六个月内加拿大央行仅会加息12个基点，而两个月前计价为加息70个基点。
美林美银：2019年全球油市将会出现供不应求的状况；
① 美林美银近期发布的一份报告显示，油市供应过剩的状况似乎正在逆转；
② 美林美银认为在2018年末油市出现了崩溃，不仅仅是因为供求失衡，其他因素包括基金经理抛售多头头寸，以及市场的恐慌情绪和不确定性也是导致油价大跌的关键；
③ 但总体而言第四季度出现的供过于求局面是导致油价大跌最关键的因素；
④ 不过美林美银在1月10日的报告中表示，第四季度130万桶/日的过剩产量似乎开始出现反转，2019年甚至可能会出现少量的供给不足，这可能将推动布伦特原油在近日站上60美元后能出现进一步上行的走势，因此依然认为2019年布伦特原油将上涨至70美元；
⑤ 但是美林美银警告称，如果全球经济增速从当前的3.5%下降至2%，那么布伦特原油将会跌至35美元/桶；
⑥ 不过美林美银表示并没有市场所预估的那般看空，美银美林预计到了2019年第四季度预计OPEC+的减产规模将达到260万桶/日，包括12月达成的减产承诺以及伊朗和委内瑞拉出现的产量大幅下滑；
⑦ 因此美林美银总结道，预计2019年原油供应总量近能够同比增加40万桶/日，这在夏季将会出现逆转导致供不应求。
荷兰国际集团：脱欧进程有望转危为安，英镑短期焦灼中期看多
① 荷兰国际集团(ING)表示，尽管脱欧协议投票未获得通过，且反对党工党发起了政府不信任投票。但英镑仍反弹，意味着外汇市场似乎看到了一线希望；
② 这可能是由于(a)今天的不信任投票通过的可能性相当低。(b)随着里斯本第50条延期的可能性上升，首相特雷莎·梅最终可能不得不为新版脱欧协议寻求跨党派支持的可能性增加；
③ 英镑近期的走势仍将非常坎坷。硬脱欧的可能性仍然不可忽视(在ING看来约为20%)，这可能对英镑造成不利影响。这使得英镑的多头头寸变得非常棘手，尤其是在即将到来的谈判窗口期下，而谈判不太可能直截了当
④ 根据ING的预计，到年底，严重低估的英镑(G10外汇市场中最便宜的)将出现实质性上涨，因为到那时，预计英国脱欧僵局将以有利于市场的方式得到解决。但英镑交易者为持续的波动做好准备
沪公网安备 31010702001056号;){kind=link}