三大利空悬顶美元惨成过街老鼠,警惕特朗普大嘴恐引发变数

2019-01-08 10:04:23 青择 13305 汇通网版权所有
汇通网讯——中美经贸磋商进入第二天,美国商务部长罗斯称中美有很大机会达成合理的贸易协议,乐观情绪推升股市反弹。另外,沙特计划削减10%原油出口的消息亦利好油价。美元指数于平盘位置窄幅震荡,上一交易日最低跌至95.63,刷新去年10月22日以来低点。市场对美联储暂停加息预期升温叠加上周五(1月4日)鲍威尔鸽派言论发酵导致美元疲软。
中美经贸磋商进入第二天,美国商务部长罗斯称中美有很大机会达成合理的贸易协议,乐观情绪推升股市反弹。另外,沙特计划削减10%原油出口的消息亦利好油价。

美元指数于平盘位置窄幅震荡,上一交易日最低跌至95.63,刷新去年10月22日以来低点。市场对美联储暂停加息预期升温叠加上周五(1月4日)鲍威尔鸽派言论发酵导致美元疲软,隔夜美国服务业指数跌至五个月低位,表明税改红利消散后贸易摩擦负面影响显现。

现货黄金在千三整数关口前宽幅震荡,不过中国两年多以来首次增持黄金储备,暗示仍有投资价值。

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乐观贸易局势利好股市、油价


据中国商务部官网消息,1月4日上午,中美双方举行副部级通话,确认美国副贸易代表格里什将于1月7日至8日率领美方工作组访华,与中方工作组就落实两国元首阿根廷会晤重要共识进行积极和建设性讨论。这标志着全球最大两个经济体的官员本周重启谈判,试图解决贸易争端。

周一(1月7日)美国商务部长罗斯预计,中美两国有可能达成一项双方都能接受的贸易协议。罗斯对媒体表示,直接的贸易问题最容易解决,但执行问题以及知识产权和市场准入等结构性改革则仍有待沟通。

中国外交部称,中方有诚意在相互尊重和平等互利的基础上,解决好两国之间的经贸摩擦。两国官员正在北京举行自中美两国首脑12月同意暂停贸易政策升级以来的首次面对面谈判。这场贸易摩擦搅乱了全球市场。

外交部发言人陆慷在例行新闻发布会上表示,中美双方都同意按照两国元首会晤达成的重要共识,就如何解决中美经贸分歧开展“积极和建设性”的磋商和对话。

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(外交部发言人陆慷在1月7日主持例行记者会)

《纽约时报》评论说,特朗普称中国经济“表现不好”时,却在很大程度上忽略了美国经济面临的潜在威胁。一些专家认为这些隐隐约约的威胁包括,美国政府部分机构关门所造成的破坏性影响,特朗普1.5万亿美元减税带来的效果正在消退,以及全球经济下行风险对美公司、农民和消费者的影响。

尽管特朗普政府高级官员自信他们处于一种强势的谈判地位,但美股暴跌和对美国经济增长放缓的担忧已经使美中双方恢复平衡。

德国《明镜》周刊称,摇摇欲坠的美国证券交易所数据证明,中美经贸关系绝对是最重要的事。

德新社评论说,全世界都在极大地关注会谈,因为这关系到全球经济未来的发展。中美两大经济体互善意对缓解全球螺旋式上升的贸易争端是一个好兆头。

汇市方面,受益于美元疲软以及贸易局势改善,美元兑人民币收跌0.28%,刷新近一个月低点至6.8431附近。

股市方面,隔夜美国科技股领涨,FANGG五大科技股中奈飞涨近6%,亚马逊涨超3%;热门中概股普涨,虎牙涨超7%,爱奇艺、趣头条涨逾6%。

乐观情绪同样改善投资者对原油市场需求转强的预期,美原油延续震荡上行的格局,早盘最高升至48.96美元/桶,接近两周高位。

据《华尔街日报》报道称,OPEC“带头大哥”沙特计划进一步削减原油出口,从2018年11月的历史高位790万桶/日减少至多80万桶/日,到2019年1月底降至710万桶/日左右,目的是提振油价超过80美元/桶,试图平衡沙特日益增加的财政指出计划,该消息亦支撑油价震荡反弹。

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(美原油日线图)

三大利空悬顶,美元指数创去年10月22日以来低点


① 鲍威尔鸽派言论持续发酵
上周五(1月4日)强劲的美国非农就业报告未能中止美元持续三周的跌势。亚市早盘,美元指数在触及2个半月低点后出现反弹,现报95.80。

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美元指数日线图)

高盛集团、野村控股和摩根士丹利等大行的策略师纷纷建议客户做空美元兑一系列货币。Brown Brothers Harriman & Co.的分析师也表示,对美国经济衰退的担忧日益升温意味着即使一些数据(如上周五的非农报告)显示了经济实力,但美元仍将继续下跌。

鲍威尔、耶伦和伯南克三任美联储主席此前出席美国经济学会的亚特兰大年会,讨论货币政策和美国长期经济前景。在上月美联储公布加息决议当天举行新闻发布会之后,这是现任美联储主席鲍威尔首次公开表态,所以当时市场的重视程度不亚于非农数据。

这一次鲍威尔提到了政策灵活性,除了重申政策路径不是预定的,还强调美联储在倾听市场的担忧,如果缩表的确是扰动市场的主因,美联储会调整缩表计划,同时表示对加息有耐心。

野村证券G-10外汇策略全球主管Bilal Hafeez周一在一份报告中说,市场已经排除了美联储进一步收紧货币政策的预期,不过若上述预期逆转,美元短线有反弹的风险,但从中期来看美元最终的路径仍然是下跌。

高盛经济学家认为,鉴于金融环境的收紧以及关键通胀指标低于2%,美联储可能在本季度暂停加息。高盛全球货币和新兴市场战略联席主管Zach Pandl建议做空美元指数,预计其将下跌约3%。

② 非制造业数据再度传来噩耗
周一公布的数据显示,美国12月ISM非制造业指数下降至57.6,触及去年7月以来最低点,也不及经济学家的预估中值58.5。尽管新订单依然强劲,该指数上升至六个月高位,但企业活动和就业指标均出现了下滑,供应商交货指数则创十多年来最大跌幅,这显示了在全球贸易摩擦环境下,美国服务业扩张速度超预期放缓。

而上周公布的美国制造业指数同样不及预期。美国12月ISM制造业指数为54.1,大幅低于预期57.5和11月前值59.3,创2008年10月金融危机以来最大降幅,以及2016年11月特朗普胜选以来最低。

摩根士丹利指出上周疲软的制造业PMI和苹果调低预期不太可能是孤立事件,这是经济增速出现放缓的征兆。

③ 美国政府关门对政局、经济出现影响
亚特兰大联储主席博斯蒂克称,贸易政策的不确定性和全球经济“阴云”导致了市场波动,近期的市场波动是实体经济中正在形成的某些潜在问题的症状。美国政府关门如果持续时间“较短”,对经济的总体影响将不大;如果政府关门持续下去,其影响可能会变得更加严重。

汇通网提醒,美国总统特朗普拟于美国东部时间周二晚9点(北京时间周三上午10点)发布全国讲话,主题为“美墨边境上的人道主义与国家安全危机”,或借此机会宣布进入国家紧急状况,为绕过国会拨款限制动用军事力量修建边境墙铺平道路。若美国政府恢复运行,那么美元指数可能在近日出现反弹。

黄金价值投资显现,看多情绪依旧高涨


隔夜现货黄金再次出现冲高回落的动作,不过总体上震荡微涨,市场有关美联储可能暂停加息的猜测推动了贵金属的涨势,提升了这些非生息资产的吸引力。

此外,中国12月末黄金储备5956万盎司,较11月末的5924万盎司增加32万盎司,为2016年10月以来的首次上升。

得益于美元走软以及中国两年多以来首次增持黄金储备,市场的做多热情高涨。

看多黄金的专业人士也依旧络绎不绝。接受外媒调查的交易员和分析师连续第八周看涨这种贵金属,黄金今年年初表现出色,包括贝莱德在内的投资者都增持了黄金ETF的买入。

安信有色团队坚定看好2019年贵金属重大配置价值。随着美国经济边际走弱的方向越来越明显,美联储加息放缓有可能在2019年进一步超预期,美债收益率整体重心下移是大势所趋,由此美国实际利率下行和金价上涨的趋势将越来越明显。

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现货黄金日线图)

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