看多黄金者络绎不绝,冲击千三关口还需要这些方面再“颓废”些

2019-01-04 20:03:35 交易骑士 23622 汇通网版权所有
汇通网讯——1月4日,黄金T+D创2017年4月17日以来新高。白银T+D创2018年6月15日以来新高。尽管现货黄金冲高后回落,市场依然情绪高涨,看多黄金者络绎不绝,美元一如既往的疲软,且美国债收益率不断下跌,制造业数据也暗示经济增长放缓。美国糟糕的财政状况对黄金有利,且实物黄金需求增加。1300是重要阻力位。
周五(1月4日),黄金T+D收盘上涨0.35%至287.05元/克,创2017年4月17日以来新高。白银T+D收盘上涨1.17%至3722元/千克,创2018年6月15日以来新高。尽管现货黄金冲高后回落,市场依然情绪高涨,看多黄金者络绎不绝,美元一如既往的疲软,且美国债收益率不断下跌,制造业数据也暗示经济增长放缓。美国糟糕的财政状况对黄金有利,且实物黄金需求增加。1300是重要阻力位。
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美元不在强势,这是一个投资黄金的牛市


传统上被视为避风港的黄金,在2018年的大部分时间里都被忽视了,尽管有许多负面事件影响着全球市场。关键因素是美元走强。这一年,美联储采取了激进的货币紧缩政策。这是美联储在一年中第一次在四个不同的场合加息。除了每月500亿美元的流动性紧缩外,央行还上调了存款准备金率。
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但到2018年底,很明显,美联储加息的力度正在逐渐减弱,主要是出于对经济增长的担忧。最新数据加剧了这些担忧。ISM12月份制造业指数低于预期,导致美国国债收益率周四加速下跌,表明经济正在放缓。苹果关于销售放缓(尤其是在中国)的惊人警告,向特朗普传递了有关增长放缓的信息。

Goldmoney在《黄金展望》中表示,当市场表现得好像存在短缺时,全球却充斥着美元。当真相浮出水面时,美元兑其它货币有可能大幅下跌,导致金价上涨。

美国糟糕的财政状况对黄金有利,对美元不利


首先,美国未来3年的财政状况将面临悬崖。公共债务总额现在已经达到22万亿美元,更糟糕的是,到2022年之前,每年将有1.5万亿美元的公共债务需要以更高的利率进行再融资。
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最重要的是,美联储正在通过逐渐缩减资产负债表的方式向这个市场出售债券(每月300亿美元的债券)。因此,尽管股票投资者对债券的需求很大(由于上月股市暴跌),但债券收益率可能仍将保持高位。2019年利息支付将大幅增加(目前2018财年为5230亿美元)。

其次,我们还需要为不断上升的赤字融资。2019年,美国联邦预算赤字预计将达到9850亿美元,如果不考虑可能出现的衰退,贸易赤字可能达到7000亿美元。

较低的GDP增长将导致较低的税收收入和较高的赤字。更高的赤字将需要通过以更高利率出售政府债券来融资。

无论是大型公司还是规模较小、波动性较大的机构,黄金开采业务的股票都经历了数月来最好的一天。我想财政部和黄金股的变动很可能是出于对全球经济前景的某种新思考。
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美债收益率暴跌


10年期美国国债收益率下跌,至2.541%,为2018年1月以来的最低水平。美国两年期国债收益率跌至2.4%以下,自2008年以来首次与联邦基金实际利率持平。3年期和5年期国债收益率也跌至2.4%以下,联邦基金实际利率,这周四是2.4%,美联储的关键政策范围内在2.25至2.5%。
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BMO Capital Markets美国利率策略主管Ian Lyngen表示,市场实际上是在说,在未来24个月的某个时候,美联储不仅要停止加息,还要积极开始放松货币政策。

利率期货也出现飙升,这是投资者和交易员认为美联储3年来缓慢加息行动即将结束的又一个信号 。

实物黄金需求增加,期货交易也变得活跃


预计2019年黄金供需将达到平衡。各国央行正在囤积黄金。在截至2018年9月的一年里,它们增加了425吨。此外,从上海黄金交易所的交易情况可以看出,中国私营部门仍在继续囤积黄金。

世界黄金协会(World gold Council)的数据显示,印度的黄金进口总量没有显示出任何放缓的迹象,在截至9月份的一年里达到919吨。仅这三个需求来源每年就加起来达3344吨,相当于全球供应。

如果再加上中国对黄金出口施加的供应限制,那么2019年黄金作为投资工具的前景将十分看好。

技术分析


金价正在上涨,逼近1300关口,有望在2018年6月触及的1303点高点附近测试目标阻力位。快速随机指数处于超买区域,读数为94,高于超买触发水平80,这可能预示着修正。

黄金支撑位见20日移动均线切入位1256及50日移动均线切入位1236。动量是正的,因为MACD(移动平均收敛发散)直方图正以向上倾斜,这意味着更高的价格。
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