影响市场行情的2018“政经大人物”:金口一开,市场就嗨!

2019-01-07 11:29:19 晓燕 9293 汇通网版权所有
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汇通网讯——2018年可谓是金融市场风起云涌的一年,而其中的诸多波澜均与一些政坛“大人物”息息相关。汇通网小编为大家回顾2018年,盘点哪些引爆金融市场的年度大人物。相信在2019年,这些“政经大人物”还将继续影响市场行情。
2018年可谓是金融市场风起云涌的一年,而其中的诸多波澜均与一些“政坛大人物”息息相关。汇通网小编为大家回顾2018年,盘点哪些引爆金融市场的年度大人物。相信在2019年,这些“政经大人物”还将继续影响市场行情。

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年度大人物之首:美国总统特朗普——四处出击见人就怼,市场动荡罪魁祸首



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2018年,美国总统特朗普无疑是全球金融市场关注的焦点,他的行动甚至是言论都能时不时引发市场动荡。

在这一年,特朗普多次抨击美联储加息,并威胁会炒掉自己此前亲手提名的美联储主席鲍威尔,这让市场军心大乱,美国股市终于在四季度盛极而摔,2018年美股遭遇林史上最惨烈的一个平安夜。虽然,在标普500指数陷入熊市区域后,特朗普呼吁投资者不要错过抄底机会,帮助圣诞次日美股惊现“神逆转”。但来自政治领域的混乱前景,尤其是美国政府停摆的影响,仍会影响投资者在2019年的投资意愿。

与此同时,2018年,特朗普谴责OPEC限制产量从而操纵油价的推文,也对油市产生了重大甚至直接的影响,导致油价在升至三年多高位之后猝不及防下滑。油价自10月初达到峰值以来,已经跌掉40%,特朗普对此“功不可没”。此外,特朗普还通过减税措施,激励美国一些能源大公司加大产业投入、扩大生产规模,使得美国页岩油产量大增,加剧了油市供应过剩的局面,成功拉低了油价。 

WTI油价日线图如下:
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同时,特朗普继续实行“美国第一”的政策,威胁对从欧盟、加拿大和墨西哥进口的钢铁和铝征收关税,并威胁对华征收2000亿美元新关税,从而加剧全球贸易摩擦,打击全球股市并推升避险资产黄金。而悬而未决的国际贸易前景在2019年也仍将是国际金融市场上的一大不确定性因素。

另外值得注意的是,因为与特朗普政见不合,包括国务卿、国防部长在内的许多官员提出离职,也对市场造成冲击。此外,特朗普还带领美国退出不少国际组织或协议,包括伊朗核协议、巴黎气候协定、联合国人权理事会,这些行为也加剧市场担忧情绪,导致避险情绪升温一度提振金价。 

年度大人物之二:美联储主席鲍威尔——捍卫美联储独立性坚持加息



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2018年2月5日,美联储新任主席鲍威尔的任期正式开始。在他担任美联储主席的这一年,美联储一直在稳步加息并缓慢缩减央行庞大的债券持有量,从而有效地撤回大量流动资金。在鲍威尔的领导下,2018年美联储分别在3月、6月、9月和12月各加息25个基点,已经将联邦基金利率提高至2.25%-2.5%区间。

在美股暴跌的情况下,12月20日鲍威尔还是带领美联储实行了年内的第四次加息,从而引发了不少争议。面对特朗普的抨击,鲍威尔坚持美联储的独立性进行加息。但是,2019年他能否继续这样做存在不确定性。如果他继续坚持加息,这将提振美元,令美股出现回调;如果他的立场软化,美股有望上升,但可能对美联储的信誉造成损害。还需注意的一点是,如果美联储2019年继续加息,其与其他央行的利差缩小,也会对美元造成打击。 

年度大人物之三:英国首相特雷莎·梅——脱欧进程一波三折,英镑走势纠结



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2018年,英国脱欧谈判进入关键阶段,首相特雷莎·梅在英欧之间来回周旋,推动双方达成脱欧协议,又在国内外竭力“推销”该协议,同时还要防止后院起火。她最后艰难地挺过不信任投票,好不容易保住了首相宝座。 

11月25日,欧盟27个成员国领导人批准英国脱欧协议草案。12月11日,因为预期议会会否决脱欧协议,特雷莎·梅将表决时间推迟到了2019年1月14日,英镑兑美元应声大跌。特雷莎·梅此举引发反对者的强烈不满,导致其12月12日面临不信任投票,不过最终她还是赢得胜利。  

随着2019年3月正式脱欧日期的迫近,英国脱欧依然存在不确定性,恐继续施压英镑。目前市场关注英国议会1月14日对脱欧协议的投票结果。高盛认为,如果协议获得通过,英镑可能一天内飙涨3%;如果得不到通过,英镑可能在一天内下跌1-2%。巴克莱称,如果脱欧协议被全面否决,英镑可能会暴跌5%-10%。但是,若脱欧协议最终以微弱优势获得通过,英镑兑美元可能升至1.33。 

英镑兑美元日线图

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年度大人物之四:朝鲜最高领导人金正恩——弃核进程有突破,全球一大风险暂被排除



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2018年,朝鲜最高领导人金正恩转发立场,倾向于同意弃核,初步向外界展示了软化的立场。全球一大风险被排除,避险情绪升温导致金价出现暴跌。 

2018年,朝鲜宣布不再进行任何核试验和洲际弹道导弹发射,并且废弃朝鲜北部核试验场。此外,金正恩与韩国总统文在寅先后于4月27日、5月26日、9月18日至20日进行3次会晤,签署文件表达化解半岛紧张局势的愿望。6月12日,金正恩与美国总统特朗普在新加坡举行历史上首次朝美领导人会晤,就半岛无核化及和平机制等达成共识。9月19日,金正恩和文在寅在平壤再次会谈,会后签署《9月平壤共同宣言》。 

2018年,现货黄金的走势和朝鲜态度软化息息相关。今年年初,现货黄金走势较强,1月25日达到1365.22美元高点,随后因金正恩立场软化出现暴跌,在8月16日跌至1160.39美元的低点。此后,受欧元区经济下行、英国脱欧风险加剧和美国政局变动影,市场担忧情绪复萌,助力现货黄金出现反弹。

现货黄金日线图

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年度大人物之五:沙特王储萨勒曼——因记者被杀案不得不放弃部分油价控制权


 
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作为产油大国沙特的统治者,2018年沙特王储萨勒曼对油市施加了非官方但重要的影响。他在也门发动战争,他推动对邻国卡塔尔的封锁,他试图使沙特经济从依赖石油转向多元化发展,推行了所谓的“2030愿景”。早在2017年,他进行的大规模反腐行动巩固了他的权力,为实行他的政策铺路。

2018年,因为沙特籍记者卡舒吉的死亡,沙特王储萨勒曼受到牵连,最后不得不交出部分油价控制权,此状况在相当程度上助推了油价在10月之后的暴跌。好在,在2018年点,萨勒曼推动延长了OPEC+减产协议,能实现这点很大程度上要归功于他深化了与俄罗斯总统普京的关系。通过减产提振油价,萨勒曼能从中受益,也有利于继续实现沙特现代化道路。不过,OPEC+减产协议是否有限,目前还不好说,可能还要等到2019年才会明朗。 

年度大人物之六:日本首相安倍晋三——日本就职时间最长的首相,支持量化宽松



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2018年3月16日,日本众院在全体会议上通过了让日本央行行长黑田东彦连任的政府人事方案。新任期为期5年,要到2023年届满。由此,黑田成为日本60年代以来,首位结束5年任期后还能获得连任的央行行长。 

黑田东彦2013年3月上任时,提出尽快实现2%的通胀目标,同年4月启动了向市场供给大量货币的大规模宽松政策,之后三次采取追加宽松措施,一直担纲作为“安倍经济学”支柱之一的金融政策。分析认为,政府选择黑田连任的目的是为了其能继续辅佐安倍继续推行安倍经济学。而安倍经济学的三根箭弦,量化宽松的金融政策、大量支出的财政政策、结构性改革,使得日本股市持续走高、长短债券收益率水平始终处于一个较低的位置。

9月20日,安倍首相再次当选自民党总裁,成为日本就职时间最长的首相。当选后他将尝试巩固他的决策,质化、量化的宽松货币政策仍将延续,或使得日元持续疲软。9月4日有报道称,安倍首相计划2019年将销售税从8%调升至10%。他还将采取措施,缓解预计因增税对日本消费造成的冲击。这可能会迅速提高日本国内通胀水平,不过价格的提升将进一步削弱日本私人消费的欲望,使得经济承压。这一政策对于日元的影响较中性,通胀高企可能让日银松绑宽松货币政策。不过这些消费税最终进入日本国度的口袋,最后会做到取之于民用之于民,换言之加大财政支出,所以对日元走势的影响尚难定论。

年度大人物之七:法国总统马克龙——政策弄巧成拙,拖累欧元



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2018年,法国总统马克龙举起了反特朗普的大旗,没想到却将自己卷入了卷入漩涡。法国政局2018年持续动荡,使之成为英国脱欧和意大利预算争端以外,施压欧元的的另外一个重要因素。

2018年,马克龙多次抨击特朗普的政策,加剧了两国的紧张关系,推升全球避险情绪。马克龙今年抨击特朗普带领美国退出伊朗核协议,指责美国对盟友征收关税的决定是“非法的”、“错误的”,从而引发特朗普强烈反击。 

法国总统马克龙就任以来进行大幅度改革,但可惜弄巧成拙。这些政策引发部分民众不满,年底的黄背心运动尤其激烈。11月17日至12月初,因为法国政府计划上调燃油税,一些民众连续多个周末在巴黎及其他外省地区举行抗议活动。虽然马克龙最后做出妥协,决定暂停上调燃油税,无奈他的支持率已经从高峰跌至谷底。更糟糕的是,当地最少3个左翼政党12月6日同意讨论向马克龙政府发动不信任投票,马克龙依然面临不少危机。

专家表示,在经济疲软、社会不平等以致民怨累积的背景下,马克龙明年在内政上有多项挑战。据悉,马克龙政府预定明年进行一系列艰难改革,包括退休制度、失业保险制度等,尤其退休及失业保险,已经可以预见会再度引发争论,从而继续施压欧元。

欧元兑美元日线图
 
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年度大人物之八:欧洲央行行长德拉基--虽然按时结束QE,鸽派言论仍施压欧元



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2018年,在行长德拉基的带领下,欧洲央行的主要行动就是逐步退出QE,且在年底前结束QE。

2018年,欧洲央行的加息次数为0,目前主要再融资利率0%,边际贷款利率 0.25%,存款便利利率-0.4%。12月13日,欧洲央行年内最后一次政策会议决定维持利率水平不变,12月底结束于2015年出台的量化宽松政策(QE),正式停止其债券购买计划,并首次明确再投资将持续到首次加息后。 

但对于2019年欧洲央行是否会如期加息,市场充满疑虑,主要原因是欧洲经济似乎没有那么好。2018年欧洲央行最后一次声明重申,预计至少在2019年夏天结束前将保持利率不变。德拉基称,仍需要大规模货币政策刺激,并下调了经济增长及通胀预,他发表的鸽派言论一度施压欧元走软。 

德拉基的任期将在2019年10月结束,而他已经表示在任期结束前不会调整政策。这样看来,2019年欧洲央行的政策在很大程度上取决于下一任欧洲央行行长的决定。投资者目前预期,欧洲央行2019年加息的概率约为75%。评级机构惠誉曾预测,欧洲央行最早将在2020年加息,而不是此前被广泛讨论的2019年晚些时候。

年度大人物之九:俄罗斯总统普京--乌克兰危机复燃吓坏欧洲,联合沙特延长石油减产前途未卜

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3月18日,俄罗斯总统普京以高票赢得第四个总统任期。开启新任期后,面对以美国为首的西方持续施压,普京兼具强硬和灵活,在叙利亚、乌克兰等问题上展现了大国博弈能力。 

2018年,俄罗斯与乌克兰之间的矛盾升级。11月25日,因乌克兰军舰试图通过克里米亚半岛东侧的刻赤海峡,俄罗斯海军出动军舰撞击了乌克兰方面一艘拖船,并向乌军舰开火。目前俄罗斯方面已经宣布关闭刻赤海峡,而乌克兰国防部宣布进入全面战备状态。2019年,如果乌克兰问题持续紧张或升级,这对已经疲软的欧系货币来说可谓雪上加霜。

2018年,普京和沙特王储在G20峰会上会面,讨论了包括油市合作等议题,消息一度引发油价反弹。最后,俄罗斯和沙特同意将OPEC+全球减产协议延续到2019年。OPEC+将从明年1月起减产120万桶/日,略好于此前广泛预期的100万桶/日。俄罗斯同意在2018年10月产量的基础上日均减产22.8万桶。

展望2019年,预期俄罗斯总统普京依然是全球关注的焦点,其一言一行或继续引发金融市场动荡,值得投资者表示关注。

年度大人物之十:土耳其总统埃尔多安--错误政策引发里拉暴跌,却因沙特籍记者案因祸得福

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6月24日,土耳其总统埃尔多安成功连任。自2016年土耳其发生未遂政变以来,这位政坛“常青树”面临内外诸多挑战。连任后,埃尔多安继续深度介入叙利亚局势,并与美国、俄罗斯、沙特、以色列等诸强展开复杂而激烈的地缘博弈。

2018年,土耳其总统埃尔多安推行了很多改革措施,可以这些政策都不奏效,反而导致土耳其里拉出现暴跌,导致8月13日美元兑里拉升至7.2362的高点。除了国内经济的不稳定,在外交方面,土耳其虽然与俄罗斯、伊朗打得火热,却与传统西方盟友渐行渐远。

然而,土耳其内外交困的局面在沙特籍记者卡舒吉被杀案件后迎来彻底翻盘。借助这一事件,土耳其一边站在道德高地敲打沙特,要求其严惩“凶手”,另一边借机拉近了与美欧国家的心理距离。与此同时,土耳其小心地与沙特保持着微妙的平衡,为这位地区对手,更为有意维护与沙特合作的美国特朗普政府,留下谈判与妥协的空间,以期缓解土耳其的内外压力。

土耳其外交上的突破也提振了暴跌的里拉。此外,土耳其统计局12月28日公布数据还表示,土耳其当月的经济信心指数环比走高,其中,民众对该国零售业、服务业和实体部门的信心指数推动了向上的趋势。

美元兑里拉日线图

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【原创声明】:本文由汇通网晓燕原创撰写,由汇通网美城校对,作为汇通网2018年终专题的一篇文章,转载请标明来源,谢谢。

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