"血色圣诞”:股、汇、油惨遭三杀,努钦救市失败特朗普再度重炮发声

2018-12-25 09:38:02 青择 26922 汇通网版权所有
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汇通网讯——12月25日,平安夜美国金融市场并不“平安”,财长努钦安抚市场失败,美股重挫至20个月新低,原油期货跌至一年半以来最低。特朗普再度炮轰美联储,称其是美国经济的唯一问题,美元指数震荡走低。
周二(12月25日),平安夜美国金融市场并不“平安”,财长努钦安抚市场失败,美股重挫至20个月新低,原油期货跌至一年半以来最低。特朗普再度炮轰美联储,称其是美国经济的唯一问题,美元指数震荡走低。

由于美国参议院未能满足美国总统特朗普的边境强需求,美国政府停摆恐怕将持续至1月3日,这令风险情绪遭受进一步打击,股市暴跌也助推了VIX恐慌指数飙升近20%至36,为年内高点附近。现货黄金趁势逼近1270美元/盎司整数关口,汇市中日元表现突出兑其它G10货币走强。

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平安夜却不“平安”,努钦救市失败


一般来说在圣诞节假期前市场交投清淡,但这一次却出现了意外。12月24日,标普500指数下跌2.7%,收于20个月低点,并创下历年圣诞假期前一天的最糟糕表现。

标普500全部11个行业指数下跌至少2%,其中能源股重挫4%,受累于美原油价格暴跌。道琼斯工业平均指数收跌653点,在上一周创下2011年来最大周跌幅后延续跌势。

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本次也是2010年以来所有圣诞前一天中交投最活跃的日子,共成交超过17亿股。受假期因素影响,美股在美东时间下午1点提前收市。

Robert W. Baird股票交易员Michael Antonelli表示,当美股跌成这样的时候,投资者其实已经不关心这是不是圣诞前夜。市场下跌的速度越快,成交量就会越大,恐慌抛售的力量和抄底资金产生了激烈碰撞。

美国财政部长努钦在周一(12月24日)与总统的金融市场工作小组召开电话会议,参加努钦会议的有美联储、美国证券交易委员会(SEC)、商品期货交易委员会(CFTC)、联邦存款保险公司(FDIC)和美国货币监理署(OCC)的官员。小组成员包括美国金融体系的主要监管者,也被称为“暴跌保护小组”。

这些监管机构向努钦报告了他们在政府关门期间监控市场的计划,并声称尽管近期股市下跌,但市场运作一切正常,未有异常现象。

不过,这一举动非但没有安抚投资者紧张的神经,反而加剧了他们的谨慎情绪。原本市场仅仅是担忧资金流动性问题,但现在目光却转移到美国金融市场更大的系统性问题。

分析师认为,美国财政部的反应过激,有些此地无银三百两的感觉。努钦在与美国银行业高管谈话后发表声明称,没有任何清算或保证金的问题,但起初人们并未意识到这一情况,因此恐慌情绪不减反增。

最明显的证据是VIX恐慌指数当天暴涨20%,收盘在日内最高点为36.10,是年内第三高的水平。

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(VIX恐慌指数日线图)

特朗普抨击美联储是美国经济的唯一问题


总统一向将美股涨跌作为个人政治业绩的道标,他将股市暴跌归咎于美联储紧缩的货币政策。

周一特朗普在推特上表示:“我们经济唯一的问题就是美联储。他们对市场没有感觉,他们不了解必要的贸易摩擦、强势美元、甚至因边境问题而导致的政府关门的影响。美联储就像一个强大的高尔夫球手因为不能触球而无法得分-他没法击球入洞。”

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(特朗普的推特)

此前有消息称,美国总统特朗普讨论过要撤换美联储主席鲍威尔,因美联储升息,且股市接连跌好几个月,特朗普对于鲍威尔越来越不满。美国财长努钦曾发推特澄清,总统否认了有关他在考虑解雇鲍威尔的报道,并强调其并没有这样的权利。

分析师Thin在一份报告中写道,解雇鲍威尔将是灾难性的,市场可能不喜欢美联储的政策,但他们更不希望美联储失去独立性。目前看来,美国的政治局势确实不太好”,并没有发出明确买入美国资产的强烈信号。

汇通网分析认为,华盛顿的政治风险越来越浓重,使得2018年末临近之际,交易员有更多的理由看淡美元。虽然美元指数在曾本月触及一年半以来最强劲的水平,但大多数预测人士都相信美元将在2019年走势艰难。

其主要原因在于他们对美国和其他地区经济增长前景、央行政策轨迹的看法,以及对美联储发生潜在政策失误的担忧。现在,政治运转失灵和政府瘫痪的风险上升,以及美联储独立性的潜在威胁更是加重了市场的担忧。

当然,并非一切都可以归结为对美国政治的焦虑。Bannockburn Global Forex的首席市场策略师Marc Chandler表示,他预计2019年欧洲面临的威胁将比美国政府的消息带来更沉重的压力。

汇通网分析认为,就汇市而言,美元、欧元仍旧是一个对比孰强孰弱的关系,问题在于欧洲也没好到哪儿去,但美元走软对贵金属市场,尤其是黄金的正面影响将更大。

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美元指数日线图)

美国政府停摆+避险需求刺激助攻黄金试探1270整数关口


美国政府部分停摆已进入第三天,在国会议员们离开华盛顿庆祝圣诞节假期之际,似乎没有迹象显示他们着急解决因总统特朗普要求拨款建筑边境墙而生起的争端。

与前几次停摆不同的是,这一次国会和白宫都没有争相推动恢复运作。特朗普取消去佛罗里达州Mar-a-Lago庄园度假的计划留在白宫,而负责与他协商的国会领袖们则已经放假。

而前几次政府关门都曾让华盛顿陷入危机模式,夜以继日地磋商,举行战略会议,公开展示姿态。议院和参议院下一次投票可能是在12月27日,但民主党已暗示双方还远远没有达成共识。如果没有共识,许多议员就不会在1月3日新一届国会会期开始、民主党接管众议院之前回来。

众议院民主党领袖佩洛西也做出了类似的预测,她在周六一封致民主党议员的信中表示:“在特朗普总统公开承诺支持两党决议之前,不会在1月份前达成共识,等1月份民主党主导众议院后,将迅速通过立法恢复政府运作。

分析师表示,金价有望创下2017年以来最大季度涨幅,因美国官员警告称政府停摆可能持续到2019年。

另外全球股市尤其是美股持续“大出血”,让投资者处于避险模式。

Nirmal Bang Commodities研究主管Kunal Shah认为,黄金将维持强劲状态。因投资者们开始重新配置投资组合,自然而然地地转向了贵金属市场黄金的投资,受到全球经济增长放缓以及股市表现疲软的影响。在可能出现危机的背景下,黄金是个不错的选择。

在金价不断上涨之际,黄金ETF持仓数据不断走高,创今年4月以来的最长连增纪录,显示市场依旧积极做多黄金。全球最大黄金ETF——SPDR Gold Trust持仓周一增加1.47吨,持仓总量升至774.14吨,刷新8月中旬以来最高水平。

汇通网提醒投资者,本交易日由于圣诞节假期因素,黄金、原油市场休市,但外汇市场依旧运行。若美指日内意外出现较大行情,金价可能表现良好的负相关性出现续涨或调整的动作。

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现货黄金日线图)

美原油深不见底,需求前景继续遭到质疑


隔夜美原油收跌4.5%,至42.68美元/桶,创一年半以来的最低水平,因市场对全球经济和华盛顿政局动荡的担忧盖过了OPEC可能加大减产力度信号的影响。

油价自10月达到四年高点76.9美元/桶以来,已经大幅下跌44%。尽管OPEC和俄罗斯在本月早些时候宣布大幅减产,但油价在本月依旧跌去近19%。

美国贸易政策的不确定性以及美联储的利率政策引发了对全球经济增长的担忧。

对冲基金Again Capital LLC的合伙人John Kilduff表示,随着股市下跌,各类金融市场都出现紧张情绪,导致油价也承压。需求前景继续受到质疑。

汇通网分析认为,短期油价受情绪主导,仍有继续下探新低的可能性。

在新OPEC减产协议执行前,主要产油国开足马力生产,12月前两周俄罗斯原油产量升至1142万桶/日,再创新高。

根据贝克休斯能源服务公司的报告,钻井油活跃美国钻井平台的数量增加了10个,至883台,暗示美国原油产量有望进一步走高。

另外,尽管EIA周度数据显示原油库存小幅下降,但同时精炼油库存跌幅创今年3月份以来最大,故对于油市提振效果有限。

不过如果油价过低可能会加剧一些欧佩克成员国的动荡,2014年至2016年期间的价格暴跌,导致利比亚、委内瑞拉和尼日利亚的电力供应中断,或至少加剧了这种情况。

同样的事情可能再次发生,几乎所有欧佩克成员国都需要更高的油价才能实现收支平衡。若2019年原油供应意外中断可能会收紧市场,油价在未来仍有反抽的机会。

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美原油日线图)

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