12月14日外汇交易提醒

汇通财经APP讯——周四(12月13日)美元兑一篮子主要货币走强，受欧元下跌提振，此前欧洲央行下调了明年的经济成长和通胀预估，并称风险天平偏向下行，另外美国总统特朗普有关国际贸易谈判的乐观言论，以及中国数月来首次大规模购买美国大豆，也提振了美元。Amundi Pioneer Investments汇市策略主管Paresh Upadhyaya在谈到对国际贸易关的乐观情绪重燃时表示，尽管(贸易问题)尚未得到解决，但市场人气有所改善。


欧洲央行周四决定结束2.6万亿欧元(2.95万亿美元)为期四年的量化宽松计划，央行总裁德拉吉在新闻发布会上形容这是“持续抱持信心，但越发谨慎”的决定。欧洲央行将把到期债券回笼资金再投资。英镑小幅走高，此前一天，英国首相特雷莎梅赢得了其所属政党保守党议员挑战其领导地位的不信任投票。不过目前在布鲁塞尔的特雷莎梅能从欧盟领导人那里得到什么，以改善她的脱欧提议，从而获得英国议会的批准，这仍是个未知数。

市场现在将注意力转向12月18日至19日召开的联邦公开市场委员会(FOMC)会议，聚焦2019年加息的未来路径。JO Futures资深策略师Phil Streible称，如果美联储采取更温和的立场，我们应该看到美元迅速回落。

重要经济数据一览

时间	国家	指标名称	前值
10:00	中国	11月规模以上工业增加值年率(%)	5.9
10:00	中国	1-11月规模以上工业增加值年率-YTD(%)	6.4
10:00	中国	1-11月城镇固定资产投资年率-YTD(%)	5.7
10:00	中国	11月社会消费品零售总额年率(%)	8.6
10:00	中国	1-11月社会消费品零售总额年率-YTD(%)	9.2
10:00	中国	11月社会消费品零售总额月率(%)	0.64
16:15	法国	12月Markit制造业PMI初值	50.8
16:30	德国	12月Markit制造业PMI初值	51.8
17:00	欧元区	12月Markit制造业PMI初值	51.8
21:30	美国	11月零售销售月率(%)	0.8
21:30	美国	11月核心零售销售月率(%)	0.7
22:15	美国	11月工业产出月率(%)	0.1
22:45	美国	12月Markit制造业PMI初值	55.3

10:00 中国国家统计局召开11月国民经济运行情况新闻发布会

全球投行观点汇总

机构2019年外汇策略：抛售美元，做多日元

据彭博社报道，日交易量达5.1万亿美元的外汇市场的策略师们正在为明年美元下跌做准备，同时寄希望于日元升值。

摩根大通资产管理公司(JPMorgan Asset Management)预计，美元下跌的一个主要推动因素可能是美国经济下滑，尤其是在下半年。其他人预计美联储将放缓加息步伐，他们认为这对美元不利。摩根士丹利策略师则表示，市场波动加剧和海外的资本需求也将刺激美国资金外流。

不管是什么原因，时下热门的观点是认为美元前景趋于暗淡。摩根士丹利认为，美元被高估了10%至15%。彭博调查的外汇预测机构预期，美元兑日元和瑞郎等传统避险货币将出现下滑。有关美元兑日元汇率的预期中值是，到2019年底，它将美元兑日元从目前的113附近下跌至108。

当然，一些分析师仍认为美元将进一步走高。巴克莱策略师Ajay Rajadhyaksha表示，有关美元将疲软的传闻被大大夸大了，预期美元的实际有效汇率将在2019年上涨2%至3%，其中大部分支持将来自美联储上半年的继续加息。

然而，市场隐含的概率表明交易员们对美联储2019年的加息前景持怀疑态度，迄今市场消化的明年加息次数还不到一次。随着美元疲软，另一个受欢迎的华尔街交易策略是2019年日元料走强。

道明证券表示，如果日本央行在明年上半年继续放松对日本政府债券市场的控制，日元可能会攀升。该公司写道，债券收益率可能进一步上涨，“更均衡”的利差将鼓励日本投资者将资产带回国内。

法国巴黎银行北美外汇策略负责人Daniel Katzive在报告中写道，日本对外国资产的需求今年是健康的，但在未来几个月可能会受到挑战。他预计美联储预期中的加息暂停将最终压低美国国债收益率，并导致日本投资者抛售美元。

摩根士丹利是另一个日元多头，预计美元兑日元汇率将在明年年底下跌至102，因为日本投资者将资金带回国以支持民间资本支出的加快。该行全球外汇策略主管Hans Redeker牵头的策略师团队在11月25日的一份报告中指出，美债收益率曲线趋平，将缩小日本投资者所持有长期资产经汇率套保后的回报率。

西太平洋银行：美元短期处于防御状态

西太平洋银行(Westpac)外汇策略主管Richard Franulovich认为，美元基本上顶住了收益率下跌的压力，但更为谨慎的美联储下周将挑战这一立场；鲍威尔可能会在接近中性水平的时候强调数据的依赖性，点阵图也可能被安排在一个稍微鸽派一点的方向，2019年加息3次的中值有些脆弱——如果将中值从仅有的两个成员下调，则当年加息次数中值将从3次下调至2次。

鉴于有充分记录的统计数据显示，新年伊始发布的经济活动数据倾向于令人失望，这种适度的感觉可能会延续到2019年第一季度，再加上意大利预算减少，可能会在年底和2019年初巩固美元指数的谨慎形象；然而，美元在2019年见顶的主张将被证明是不成熟的，美元指数近期可能采取防御策略，但在2019年第一季中期恢复强势之前，其疲势可能不会跌穿94/95区域。

荷兰国际集团：欧元兑英镑近期中性，站上0.91将转为看涨

荷兰国际集团(ING)研究团队讨论了欧元/英镑前景，维持近期中性观点；希望首先看到欧元兑英镑企稳0.91关口上方，然后才会将"中性"评级上调为"看多"；值得注意的是，我们对该货币对的长期看多目标依然位于0.9900和1.0150；如果下行跌至0.9006下方，则表明上行通道中的回撤行情已经开启，下行或看向0.8965至0.8925稳固支撑区间。