晓小
★近期热点提要：★
1、【美联储卡普兰：美联储应推动利率向中性发展】
美联储卡普兰指出，6-12个月美国经济增速预期非常强劲，担心财政刺激从尾部风险转变为头部风险；长期美债收益率曲线表明中期经济增长将放缓，短期国债走势反映了对美联储加息的预期，关税尚未对美国经济造成广泛影响。
2、【美联储梅斯特：加息的理由非常充分】
美联储梅斯特称，美联储当然会关注收益率曲线；决策依据数据表现，但并不限于此，关对通胀略超过目标过度反应是不对的。收益率曲线可能不会发出过去那样的信号；认为长期利率在未来将降低是合理的；企业对关税的反应尚不激烈，关税对通胀的影响经过一段时间的累积将会很可观。
3、【美联储布拉德：美联储应暂缓进行更多加息】
美联储布拉德：长期潜在经济增速为2%；美国经济增长2018年表现很好，但可能在2019年和2020年放缓。市场比美联储更加鸽派。市场对美联储9月加息的预期很高，目前不建议利率宽松；如果日本央行和欧洲央行开始收紧政策，那将是个好消息。认为我们现在距离中性利率非常近；现在没理由挑战收益率曲线；通胀增速缓慢，但如有必要美联储还是可以加快脚步。
4、【中国外汇交易中心：人民币对美元中间价报价行重启“逆周期因子”】
中国外汇交易中心：截至发稿时，绝大多数中间价报价行已经对“逆周期系数”进行了调整，预计未来“逆周期因子”会对人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定发挥积极作用。
5、【加拿大原油陆路出口创新高，辉煌背后却是无奈】
加拿大国家能源局发布的最新报告显示，该国在2018年6月通过铁路运输出口的原油超过了每日20万桶，这一纪录是空前的，并且与2017年同期相比几乎翻了一倍；铁路运输增加的原因也是出于无奈：在加拿大油砂开采量因为投建设施的竣工而大量增加之际，运输能力却始终无法跟上。
6、【澳大利亚候任总理莫里森：没有人会计划立刻举行大选】
澳大利亚候任总理莫里森指出，我信仰“公平”的澳大利亚，会在今晚宣誓成为总理，新一届部长会在下周宣誓就职，自由党在本周饱受冲击，目前当务之急是解决干旱问题。澳大利亚将于2019年5月前举行大选，此次自由党内选举导致部分媒体猜测大选可能提前。
★欧洲时段外汇行情回顾★
欧洲时段，美元延续稍早跌势，美联储官员布拉德讲话偏向鸽派，美联储主席鲍威尔也强调渐进式加息。投资者还希望对近期美国总统特朗普最近所作批评做出回应。
美元周四上涨，因中美展开新一轮互征关税，使贸易摩擦再度升级，而且美联储最新政策会议记录暗示9月将升息。但美元在周五回落，料录得3月以来最大周线跌幅。
美元指数15分钟走势图：
分析师称，本周特朗普两名前亲信相继获罪，进一步增强了美国愈发升温的政治不确定性，使得美元承压，虽然美国收紧货币政策的步伐比其他地区更大。
而随着美元下挫，欧元兑美元上涨0.64%至1.1639，盘中创8月2日以来新高1.1639。周四意大利副总理迪马约威胁称，他的政党将投票决定明年是否暂停向欧盟缴费，除非其他欧盟国家同意接纳移民，一度施压欧元。
不过，鉴于美联储会议纪要暗示9月将再次加息，而欧洲央行纪要重申加息到等待明年夏季结束后，欧美利差还将扩大的前景料持续施压欧元，且近期德国央行行长魏德曼可能不会接替欧洲央行行长德拉基的新兴猜测也在影响汇价。
英镑兑美元涨0.37%至1.2797，主要因美元走软。不过鉴于英国昨日公布了有关未达成协议的25份政府计划文件，目前无协议脱欧疑虑达到沸点，英镑兑欧元日内可能跌至11个月新低。
英镑兑美元15分钟走势图：
自4月中旬以来，英镑是目前表现最差的G10货币；英镑是否会进一步下跌，可能取决于市场是否相信英国政府有能力在脱欧后与欧盟达成贸易协议。英国工党9月份的会议可能会引起市场关注，因为有猜测称，某些派系可能试图提升工党的反脱欧立场；这两个事件都有可能增加英镑的波动性。
淡静市况中，波动最大的主要货币为澳元上涨1.24%。此前澳洲执政党自由党投票选出新党魁莫里森(担任总理)。他与前总理特恩布尔同属于温和派，他的上台减轻政局不确定性，避免党内反对派上台的更混乱情况，澳元因此上涨。澳元兑美元周四大跌1.4%，表现在10国集团(G10)货币中垫底，该货币对上周曾触及2017年1月以来最低点0.7202，因受该国政治不确定性拖累。
澳元兑美元15分钟走势图：
其他商品货币中，美元兑加元下跌0.44%至1.3019。鉴于北美自由贸易协定(NAFTA)的头条新闻逐渐浮出水面，中国和美国重启贸易磋商，以及加拿大央行行长波洛兹将在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话，故后续加元行情恐不容忽视。摩根士丹利预计，如果加拿大央行释放鹰派基调，加之对美元进一步走软的预期，美元兑加元可能将有效跌破1.2960/70的关键支撑。
此外，新兴市场货币中，因中国外汇交易中心发布消息称，人民币对美元中间价报价行重启“逆周期因子”。美元兑人民币离岸价短线震荡下挫逾460点，创两个交易日新低至6.8315，日内跌幅扩大到0.89%。市场预计这对人民币有长期影响作用，料升值幅度还会扩大。
★贵金属方面：鲍威尔也嘴下留情，黄金反弹还只是“死猫跳”？★
欧洲时段，黄金延续亚盘上行姿态，日内上涨1.37%至1202.12美元/盎司，因美元继续从高位回撤。美联储主席鲍威尔在央行年会上称，没有明显信号表明通胀加速超过2%，看起来没有很高的经济过热风险。
中美两国官员周四结束为期两天的贸易谈判，虽未取得重大突破，但从双方的措辞来看谈判应该还会继续。
现货黄金15分钟走势图：
在土耳其货币危机和国际贸易摩擦之际，黄金已经丧失了避险魅力，因投资者越来越追捧美元。金价今年以来已经累计下跌约9%。不过，金价上周触及一年半低点后，已经回升。
不过，分析师认为从基本面上来看，在美元强势格局不变状况下，金价在下跌过程中的任何回升都只是“死猫跳”行情，反而给空头提供了追踪入场机会，虽然当前黄金净空头头寸已高达670吨。
全球央行年会开幕，美联储或将无视美国总统特朗普的批评继续加息进程。
★原油期货方面：油市供给紧缺忧虑高烧不退，油价涨逾2%★
欧洲时段，美布两油涨逾2%，携手升破100日均线，布油创六周新高，因美国制裁伊朗料将大幅减少油市供应，且美国原油库存大降也持续支撑油价。
美国原油15分钟走势图：
伊朗是石油输出国组织(OPEC)第三大产油国，今年其原油及凝析油的日均出口量为约250万桶，相当于全球消费量的2.5%左右。能源谘询机构FGE预计，到2019年中期时，伊朗原油及凝析油出口料将降至不到100万桶/日。
今年入夏以来，美国石油库存就一直经历着剧烈震荡，上周数据显示库存大幅增加600万桶的状况一度令油价跳跌，而仅时隔一周，数据又显示库存下降逾500万桶，并让油价重新跳涨。
而分析人士认为，库存的剧烈波动主要反映了进口原油到岸过程中出现的波动，而美国本土炼油厂的高需求高开工状况也加剧了库存的增减幅度。因此，这一系列数据并无法直接反映出供需两端的真实变化状况。要了解美国本土真实的供需状况，那么周五稍后出炉的钻井数据报告及其他实体经济数据报告或许会更有说服力。
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