黄金交易提醒:遭遇关键技术点位拦路虎,三大事件难助金价真正脱困

2018-08-22 12:15:49 青择 51021 汇通网版权所有
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汇通网讯——8月22日,黄金在连续三日涨势后略显疲态。尽管美联储可能考虑收益率曲线倒挂因素、新兴市场危机带来的连锁反应而放缓加息,且美对外贸易态度的软化有助于金价,不过面临技术高压点位,金价恐难一跃而起。
8月22日亚洲时段,现货黄金开盘后震荡上行欲重回千二整数关口。昨天在打至1195的三重阻力位置后如期出现回调,欧盘时段最低探至1187附近上升趋势线的支撑,随后受益于美指反抽无力持续疲软,金价刷新8月14日以来新高。

从基本面信息来看达拉斯联储主席卡普兰认为收益率曲线可能倒挂暗示的经济衰退征兆不得忽视,而特朗普贸易政策风险给企业成本增加的负担,以及土耳其等新兴市场的风险可能迫使美联储重新考虑逆全球化的收紧货币政策是否适宜。

尽管9月加息几乎板上钉钉,但12月再次加息尚存悬念,而在3-4次加息达到中性利率后,美联储很可能暂停加息甚至在半年内开启降息操作以对抗税改红利边际效应的递减。

日内需关注美联储8月货币政策会议纪要,从明后两天期欧洲央行7月货币政策纪要、杰克逊霍尔全球央行年会等事件陆续发酵,各国央行行长的发言措词以及前瞻指引可能加大金价波动。

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黄金技术分析


《特朗普重炮助金价绝地反攻》一文中强调了关注1195附近的压力,原因是对应1217-1160的0.382黄金比例分隔位置,对应4小时图中55小时操盘线的压制,以及触及上升通道的上沿。‘

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(黄金4小时图) 

在此三线合一的位置我们需要关注15分钟有没有转弱的做空信号。下图为黄金的15分钟图,不管你是看成一个小级别的圆弧顶还是一个头肩顶,昨天高空的机会给到是可以有盈利的空间的。

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(黄金15分钟图)

从日线图上看,目前正好处于13日均线1196.87和下降通道压力线的双重压力,在过去曾四次测试通道线上沿压制,而1160当天的V反事实上从收盘价来看也是站上下方通道的,确立该通道的有效性。

因为整体的下行轨迹很难说因为短短三个交易日的上涨,哪怕K线组合是红三兵就去轻易改变,(这就是理论和实际的不同,红三兵K线组合是看涨信号,但如果看日内回调风险较大。)即使这个地方真能突破也倾向于收敛回调后做方向性选择,所以在1196再去追多从风险收益比来说并不划算。

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(黄金日线图)

从60分钟图看,笔者在昨天也强调了看1198、1203-1205这些位置的压力。1198是8月14日的平台高点位置,再往上看1203-1205一带的阻力极强也是三线重合。

一个是长期均线103小时均线在1205.36还会随时间下移,1204.58是8月3日至10日搭建的平台低点,前期的压力变成阻力,1217-1160反弹的极限目标位在1203.78的0.236位置,这也是笔者强调1203-1205区间阻力巨大的原因。

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(黄金60分钟图)

所以在1196还去追多的人要考虑清楚一件事,上方至多8美金的空间,但若看天图下方通道线的极限目标已经到了1163附近(当然不太可能一下子跌到那里),也就是可能是30美金的空间。

因为趋势向下的情况下只有最后一次是反转,其余都是反弹,所以你本身去博弈黄金多头时就需格外小心,但做空黄金有较高的容错率,所以怎么权衡其中利弊交由投资者自行评判。

当然任何事情都不是绝对的,比如打到1160的8月16日当日,如果你盯准日线的下行通道,那么盘中绝对是跌漏刺穿的,你去做多绝对会被扫损出局,但是收盘却是在1174在通道线上方。

所以多方在盘中冲击更高位置1203-1205最后收一根上影线本身并没有毛病,但这个地方的高空机会显然大于追多,而且概率不高。

美元指数技术分析


美指昨天提到在95.46-95.53是有支撑的,理由是4小时图自本月初上涨以来首次触及103小时均线且对应左侧的前期突破平台高点,事实也确实在纽盘时段开始才继续下挫。

虽然从指标上看,MACD呈现倒鸭嘴走势,KDJ也迟迟在低位钝化超卖。下方的重要支撑看向94.9-95之间,所以尽管从指标上看不到见底信号,但短线下方空间有限,并没有太过悲观。

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(美指4小时图)

从日线图上看,如果能够触及94.87的55日均线可能会有一个止稳反弹的动作,而且该位置也是上倾楔形下沿位置,注意非美的做空机会。7月9日、7月25日、7月30日,每当触及操盘线支撑后都会或多或少有反弹,这也是笔者认为当前黄金上行空间有限的原因。

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(美指日线图)

题外话


交易和分析是两回事,在《启明星指引后市明灯》一文中,我曾经解读黄金晨星K线组合的看涨信号,但随后黄金是跌的,因为技术的理论因素我不可能去反向解读,“三鸦悬顶”、“乌云罩日”等组合能指着它说是看涨新号吗,这恐怕要被耻笑连基本的K线组合都看不懂,当然你看过我汇见我的交易策略并不看涨黄金,这也不符合笔者个人趋势性下跌只高空的操作方式。

但实际做交易,我们必须考虑到损益比的问题,如果追涨杀跌那么建议你去做股票的趋势性交易,只要牛市来了,90%以上的股票都是涨的,在任何位置买入都是对的。但这一套并不适用期货市场,很多时候我们无法去预测行情,但却依旧能盈利。

原因在于在阻力或者支撑位观察到了短线的反转信号,这增加了你的赢面,而较有利的开仓点位使得你进退自如,在止损很小的情况下你的收益风险比就会很高,这样长线你的账户资产就是增长的,看不懂的行情不做便可,频繁交易意味着交易成本增加、犯错概率加大是得不偿失的。

技术分析写于10:00前无法及时更新数据、内容,今天由于工作量较大时间稍晚了一些

基本面信息分析


☆特朗普炮轰美联储未必是真的希望弱美元☆

特朗普本周又在抱怨美联储没有去实施廉价的货币政策,他认为联储的加息、缩表策略可能会影响经济复苏增长。在美国极力对外争取权益实行关税壁垒的建设时,正是因为联邦基准利率的走强,以及缩表带来的美元流动性枯竭,使得美元处于较强势地位,也成为替代黄金的避险资产。

而强美元一定程度上削减了征收关税的影响,使得贸易逆差的扭转变得困难。因为目前美国仅是对钢、铝征收关税,而对于中国的共计500亿美元(340亿美元已经在7月6日实施)输美商品的关税征收更多包含的是工业机械和电子设备,并未直接影响到居民消费生活水平。

虽然特朗普推崇低利率和弱美元理念但实际一直享受着资金涌入美债市场填补财政支出扩大的利好,美国10年期国债收益率和2年期国债收益差值在本周一仅有23个点,创下2007年8月以来的最小值。

加息更多的是提升短期国债利率,而对于长期通胀的预期以及资金青睐于美债等安全资产的购买限制了长期国债收益率的上涨,也降低了其融资成本,所以从这个角度看强美元不一定是一个坏事。

特朗普此举极有可能是在为其寻找替罪羊,随着税改红利的逐步走弱加之不断上升的利率环境,美国的GDP增速二季度达到4.1%的靓丽表现后可能出现放缓的动作。那么这个时候摔锅给美联储,而不是自己的政策执行导致美国经济可能出现拐点是一个很好的选择。

为了打击高油价,特朗普在10月1日-11月30日释放了1100万桶的战略原油,这也是为了应对美国国内高企的汽油价格,好让其所在的共和党在参众两院保持绝对控制地位。

这一招和当年的尼克松政府很相似,当时尼克松也干预了美联储的独立性,使得美元贬值提升出口,促进经济,这样做的好处是他赢得了不懂经济学选民的支撑,因为GDP确实在短期提升。

但最后造成了严重的滞涨问题,通胀高企又需要加息抑制进一步打击了经济发展。如果特朗普在2020年想谋得连任,单靠基建、减税是难以长久支撑经济发展的,而在当下他一边享受强美元带来的好处、一边又进行舆论抨击其实是十分矛盾的。

☆达拉斯主席喊话关注收益率曲线和新兴市场问题☆

达拉斯主席卡普兰(2020年才有投票权)在周二的一篇论文中表示,再加息三到四次就会达到中性利率水平,现在的联邦基准利率是1.75%-2%,也就是2.5%-3%这个区间内,推算下时间如果今年顺利加息两次,那么明年至多加息两次将触及这一心里位置。在达到中性利率后,美联储有必要对加息政策重新评估。

他还强调要留意收益率曲线倒挂的信号,尽管2008年的QE使得该指标失真但在过去50年的事实证明,在发生这一现象后,经济开始发生衰退。

所以言下之意是对于今年的四次加息还是存有顾虑,虽然从6月公布的点阵图来看,支持年内4次加息的人数为8人多于1人同意年内3次加息的人数,不过由于贸易政策风险升级以及新兴市场土耳其、巴西的经济风险加大,美联储可能会放缓加息步伐。

9月份可以预计到如果美国对中国2000亿商品征税(主要都是消费品、自行车、婴儿用品和百姓生活相关的),那么到时候输入性通胀会非常明显。

而美国的劳动力市场笔者也多次提及,招不到合适的高端人才所以工资增速一直是保持在2.7%没有上升,储蓄率的降低、消费支出的不平衡可能从内部放缓这个70%经济增长靠内需拉动的国家。

另外,从表面上看美国是置身于全球风暴之外的,但新兴市场若以局部范围扩散爆发形成系统性风险,那么对于发达国家商品贸易、服务、投资都会有较大影响。

美联储究竟怎么看待这些问题,需要本周的全球央行年会指引方向,在之前鲍威尔的态度一直是坚持美国经济强劲,风险大致平衡的措词。

☆美国外交缓和是主力金价反弹的因素☆

关于贸易局势方面,为制裁而制裁绝不是特朗普的最终目的,迫使偏离美国制定的谈判路径的对手回到谈判桌上才是关键,如果有幸看过其撰写的《交易的艺术》那么你会了解他如何以一个远低于市场价的价格购买了一架飞机。

事实上,近阶段我们可以看到美国在和各国漫天要价后,并适当实施制裁后进入了第二个阶段,分各谈判、逐个击破。

例如,本次中国商务部副部长访美是美国那边发来的邀请,而在今天早间据外媒消息称美国和墨西哥可能在当地时间周四达成口头上的北美自贸谈判(NAFTA),受此影响美元兑墨西哥比索跌逾1000点,从18.9429跌至18.8422。市场预期加拿大也可能紧随其后达成协议,所以也有小幅的跟涨。

美国商务部长罗斯受到特朗普指示去进行汽车关税问题的调查,在本周二接受其采访时他表示,不能确定征收汽车关税的报告会不会在本月底发布,给出的理由是有大量企业成本、供应链文件需要审阅,在7月的时候他提到现在讨论是否征收汽车零部件关税还为时过早,这预示着特朗普的汽车关税计划还要搁置一段时间。

因为本轮的黄金就是大宗商品的属性,只有战争和恶性通货膨胀时,黄金才会成为香饽饽,而贸易摩擦引起的美国经济独强只会使得黄金失血。对新兴市场经济增速的悲观预期,使得大宗商品需求降温,黄金并不能走出独立行情,但一旦风险偏好回升或者说市场上资金流动性充足那么黄金反而会受益上涨。

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