黄金交易提醒：四大黑天鹅悬顶，黄金惨遭合力绞杀创1年新低

汇通财经APP讯——8月3日亚洲时段，黄金开盘于1208附近低位震荡。在多次试探1216-1218支撑且反抽疲软无力后，终究跌漏了关键支撑位置引发了技术卖盘，造成了昨天倾泻性的下跌，目前千二关口已经岌岌可危。

金价刷新2017年7月以来低位，除了和强美元的负相关性意外，还有四大黑天鹅：昨天离岸人民币近600点的重挫、英镑也在昨天加息事实达成后出现逾100点重挫带动了欧系货币走低间接施压黄金；而中美之间贸易政策的紧张情绪也加重了这一跌势，最后根据世界黄金协会的报告显示黄金出现了供大于求的问题。

展望日内，非农数据备受瞩目，预计失业率从4%降至3.9%，时薪年率维持在2.7%，月率则较前值小幅提升0.1%至0.3%。鉴于这些信息可能早已被计入交易根据，（美指日线三连阳），可能本身消息没有太大的价值，更重要的是市场对其的反应。

如果数据持续向好，或刷新美指阶段新高打至上倾楔形上沿或者前高95.65附近，这可能使得黄金进一步下挫。反之，黄金可能出现报复性的扎空行情。



黑天鹅一：

美元兑离岸人民重挫近600点，刷新去年5月22日以来新高

昨天受到市场避险情绪影响，资金仍是青睐于美元资产，这和近期美国10年期国债收益率再度升至3%的心理价位附近有关。美元兑离岸人民币自欧美时段开始单边上涨，最高达到6.8827刷新去年5月22日以来高点，当日收盘暴涨570个点。


（美元兑离岸人民币60分钟图）

由于一些套利交易的因素，从6月中旬起人民币和黄金的正相关性达到0.9，所以这是推动黄金同步回落的一个关键因素，详细逻辑见《美元、黄金负相关性失灵？》

近一个多月以来，人民币中间价频频陷入宽幅震荡，单日的波动幅度加大，百点以上成了家常便饭。这主要是受即期市场大幅波动影响，一周期美元兑人民币期权隐含波动率已升至7以上，刷新最高纪录。

由于我国实行“松货币、宽信用”的政策方针，包括之前的定向降准以及7月央行对金融机构开展中期借贷便利（MLF）操作共6905亿元（期限1年，利率为3.30%），这和美联储的渐进式加息的政策路径背离。

同时，由于今年年初至4月，人民币兑美元出现一波涨势，彼时美元指数还在区间震荡，这种预期的转变产生了目前的补跌行情，更多的是对人民币汇率的一种修正。

因为我国的经济基本面稳健，人民币并不存在长期贬值的基础，目前7这一心理价位是我们所关注的，届时黄金也可能受到迹象的支撑。

黑天鹅二：

英镑挣扎反弹无果，带动欧系货币全面重挫

因为黄金是以美元来直接计价，而在美元指数中欧系货币占比较大，英镑带动欧元集体下挫，使得美元指数被动式的上涨，直接施压黄金。

由于英国5月GDP环比增长0.3%，就业增长，失业率降至约4%，零售销售在季节性导致需求疲软的暂时性因素消失后出现反弹，经济和通胀的趋稳给了英银加息的资本。本次是英国央行十年来第二次加息，上一次升息是2017年11月份，这次从0.5%升至0.75%的基准利率，符合市场的一致预期。

尽管英国货币政策委员会（MPC）以9-0绝对优势支持加息，预期为7-2，并维持国债购买规模4350亿英镑及企业债购买规模100亿英镑不变，不过市场并不买账。

事实上在这一利好兑现前，英镑就开始疲软，昨天亚洲时段英镑兑美元震荡下行40点，使得黄金承压，而在公布加息后市场遵循“买预期、卖事实”的操作，多头在在40点拉升后在1.3140遇阻，随后出现了逾百点暴跌，这和卡尼随后的言论脱不了干系。


（英镑兑美元15分钟图）

具体他提到：“在未来几年内，还需要数次加息。在全球经济增长的推动英国发展的前提下，按兵不动是错误的。不过政策要“走”而不是“跑”，在均衡利率渐进上升的过程中，政策要持稳。”

目前市场还是对于英国的"软脱欧”计划甚至是无协议脱欧的忧虑加重，行长卡尼表示，英国脱欧谈判正在进入一个“关键时期”，有证据表明企业信心已经受到拖累。

尽管目前大多数人预计，英欧会谈将于10月达成协议，英国退出欧盟将于2019年3月29日开始，也不存在二次公投的可能。不过卡尼认为任何结果都会发生，且势必对货币政策产生冲击必须做好应对措施。

另外，由美国主导的贸易政策风险，也可能动摇全球市场信心并危及到金融市场，金融服务业占比英国80%的GDP增长，所以英国也难逃干系。

黑天鹅三：

美方极限施压，中国坚决捍卫人民利益

美国特朗普考虑对价值2000亿美元的中国进口商品增税，将税率从10%提高至25%，足足高出原先300亿美元。另外，第一阶段的税率为25%的160亿美元商品或将在近期落实，目的是向中方极限施压来迫使其回到谈判桌上。

两国虽然对重启正式谈判都持开放性立场，但美国答应的前提是中国政府必须同意开放市场面对更多竞争，并且停止对美国贸易举措的报复。

面对美方的施压和讹诈，商务部新闻发言人称，中方已经做好充分准备，将不得不作出反制，以捍卫国家尊严和人民利益，捍卫自由贸易和多边体制，捍卫世界各国共同利益。

同时，中方一贯主张通过对话解决分歧，但前提是必须平等相待和信守诺言。中方一贯认为，坏事可以变成好事，挑战可以转化为机遇，我们对实现经济高质量发展的目标充满信心。

两大经济体矛盾的升级，还波及到了其他一些贱金属，比如铜矿虽然受到工人罢工的影响，理论上供给端出现问题可能短线提振铜价，可实际在全球贸易阴霾的背景下，沪铜刷新两周新低。大宗商品价格的回落也使得黄金进一步打开下行风险。


（沪铜1808合约）

黑天鹅四：

世界黄金协会报告显示黄金供大于求

世界黄金协会(WGC)在本周四(8月2日)公布了今年二季度全球黄金供需报告，显示二季度全球黄金需求下降约4%。具体数据显示，二季度全球黄金需求降至964.3吨，上半年总计需求为1959.9吨，是2009年以来的最低水平。

需求的减少是多方面的因素，首先从传统时间节点来看每年第二季度是黄金首饰消费的淡季，其次新兴市场由于美元的走强推升了，当地货币计价价格抑制了需求，印度金币金条需求下降5%至39.3吨；土耳其需求下降11%。另外，欧洲地区的投资需求也下降15%至33.5吨，美国需求出现正增长9%，不过这主要是因为去年同期需求极度疲软，基数较低所致。

另外，全球各国央行虽然在上半年总需求增长了8%，但在二季度需求同比下降7%，之前俄罗斯在4月大幅抛售美债，买入黄金想要进一步去美元化，不过并未得到更多的响应。

从供给端看，由于矿山产量和回收金供应量增加，二季度全球黄金总供应量达到1120吨，同比增长3%。

黄金技术分析

从4小时图看，目前明显受到两条下行通道的压制，多头反扑失败，MACD指标呈现倒鸭子张嘴形态，为加速下跌的讯号。布林线也已经重新开口，目前超出轨道线下沿但料仅有弱反弹，反弹仍以高空为主。


（黄金4小时图）

由于日线图上难找到左侧支撑，我们聚焦于周线图。

1204是我们首要关注的目标，对应去年7月初两周的最低点，在下方看看1195的支撑是去年3月10日、3月17日当周的最低点，短线虽看不到止跌企稳迹象，不过1200以下已经是近三年的低位位置。

鉴于目前空头仓位较高，虽不清楚何时反转，但若一旦逆转可能出现扎空的暴涨。


（黄金周线图）