加拿大债务如山,没有黄金储备后果可能很严重

2018-04-27 15:38:08 美美 13127
汇通网讯——当其它国家央行在忙着增加黄金储备时,加拿大央行却于2016年卖掉其所有的黄金储备。与此同时,加拿大债务大增。加拿大家庭债务相当于其GDP的101%。目前,全球面临很多不确定性,包括美联储加息、美联储缩减资产负债表、国家债务快速上升、家庭债务上涨、通胀上行以及地缘政治风险,加拿大没有黄金储备可能会产生严重后果。
Gold Telegraph网站分析师德鲁斯(Alex Deluce)撰文表示,当其它国家央行在忙着增加黄金储备时,加拿大央行却于2016年卖掉了其所有的黄金储备。在全球100大主要央行中,加拿大央行的黄金储备排名最后。

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加拿大出售黄金储备的后果可能很严重


1999年5月7日,当金价处于282.4美元/盎司的低位英国也曾出售其一半的黄金储备。当时,英国央行大幅抛售的消息使金价在1999年7月6日第一次拍卖前暴跌超过10%。随着很多黄金交易者做空,黄金在7月20日触及低点252.8美元/盎司。这经常被人们称为“布朗最低价”(Brown’s Bottom),以当时英国财政部长Gordon Brown得名。到2007年,金价涨至675美元/盎司,英国出售的黄金储备损失超过20亿英镑。加拿大似乎正步其后尘。

目前,全球面临很多不确定性,包括美联储加息、美联储缩减资产负债表、国家债务快速上升、家庭债务上涨、通胀上行以及地缘政治风险,加拿大没有黄金储备可能会产生严重后果。

在当今这个法定货币的时代,很多人似乎忘记了黄金实际上就是金钱,且从没有停止过其作为可靠价值储存手段的职能。黄金是相对流动货币,且是交易最频繁的货币之一。

据加拿大财政部高级经济学家Morneau,加拿大出售黄金是因为储存黄金的成本及黄金带来的回报很差。这似乎是一个奇怪的逻辑,因黄金自2000年以来表现一直优于标普500指数。金价从1967年的35美元/盎司上涨至如今的1300美元/盎司。

前美联储主席格林斯潘曾表示,黄金代表全世界支付的最终形式。在极端情况下,没人会接受法定货币。黄金总是被接受。

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自2010年以来,央行一直是黄金的大买家,比如俄罗斯央行。作为世界第五大黄金持有国,俄罗斯近一年购买黄金的速度还在上升。Good Seek数据显示,俄罗斯上个月又购买了30万盎司的黄金,使其不断激增的黄金储备上升至1890吨。多数其它央行也在增加黄金储备。

另一方面,加拿大则加入发展中国家,比如安哥拉、伯利兹和汤加,这些国家都没有黄金储备。

下图为加拿大黄金储备:

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在加拿大卖出其黄金后,加拿大债务已超过1万亿这一历史关口。

下图为加拿大黄金储备(黄线)与加拿大债务占GDP比重(红线):

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加拿大债务大增


加拿大债务增加主要是因为加拿大银行宽松的贷款政策便利了其借贷。目前,加拿大的债务上限为1.168万亿美元,预计在不久的将来加拿大国会将上调这一上限。加拿大已成为全球债务高企的国家之一。加拿大家庭债务相当于其GDP的101%。

加拿大的金融状况并不好,全球经济增长的任何转向都可能让加拿大处于非常危险的境地。讽刺的是,加拿大创纪录的债务正值加拿大经济增长处于3%的6年新高之时。很多经济学家预计,加拿大快速经济增长将持续。

这一乐观情绪可能是误导性的。目前,加拿大总体赤字支出已上涨至180亿美元。2017年,未偿还公司信贷达到历史高位8030亿美元。

此外,加拿大还面临抵押贷款泡沫。那些以宽松信贷购买豪宅的房主现在发现自己无力支付提高的抵押贷款利率,或者无法出售他们再也负担不起的房子。

加拿大的金融政策对很多人来说是个谜。当其它国家增加黄金储备时,加拿大卖出其全部黄金储备。当其它国家试图降低巨大的债务时,加拿大似乎计划增加其债务。

在历史上珍视黄金的国家曾经或曾经努力成为全球强国。仅仅拥有黄金就一直是权威的象征。而加拿大却在单飞,结局可能会很糟糕。
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