商品货币“比惨式”下跌?澳纽双熊短期料获喘息

2018-04-26 14:51:38 青择 14777 汇通网版权所有
汇通网讯——近期由于美元指数的走强,所有非美货币均出现了不同幅度的下跌,与大宗商品直接挂钩的纽元和澳元更是出现大幅下跌。另外由于此前两国的CPI数据均表现不佳又加重了这一趋势,后市料短期将止稳反弹,长期则继续保持偏空的态度。
近期由于美元指数的走强,所有非美货币均出现了不同幅度的下跌,与大宗商品直接挂钩的纽元澳元更是出现大幅下跌。另外由于此前两国的CPI数据均表现不佳又加重了这一趋势,后市料短期将止稳反弹,长期则继续保持偏空的态度。

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纽元


上周四(4月19日)新西兰联储公布了第一季度CPI年率录得仅为1.1%,尽管符合市场预期,但相较于前值1.6%出现大幅下滑,且远低于本周二(4月24日)澳洲联储公布的第一季度CPI年率录得值为1.9% 。两个国家某种意义上可以称为“兄弟国家”,货币的升贬也往往互相具备参考性,因为两国的经济体构造有很多相似之处,都是严重依赖大宗商品矿业或者是乳制品的出口。

而受到美元指数持续走强以及全球股市下跌风险带来的影响,纽元和澳元双双走弱,纽元甚至是本周表现的最差的货币。原因是相较于澳大利亚,新西兰的表现要更差一些,这一点从刚才的通胀数据就可以看出;另外,在出现全球风险事件的时候,人们往往预期新西兰经济或受到最大的冲击,因为其经济形式过于单一。

下图也可看出,截至本周目前为止,纽元兑所有货币出现下跌,为直系货币对最弱势的外汇交易品种。

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(4月23日至4月26日纽元兑一系列货币走势)

纽元兑美元已经单边连续下挫了7个交易日,今日开盘的价格在0.7069,而目前的报价在0.7063,若不能成功收复就会出现8连阴。而最近一次发生7连阴的时候是在2017年的10月18日,当时在探底后出现了一波近200点的反弹,反弹到此前下跌的半分位位置附近。

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(纽元兑美元日线走势)

事实上,从量化的角度来看,8连阴的可能性很小,而且往往后期都会出现大级别反弹。以2016年12月14日为例当时出现了近400点的暴跌,出现了日线8连跌,市场的恐慌抛售情绪无疑被放大到极点。而后来却走出了一波凌厉的涨势甚至超过了起跌点,呈现了V型反转。

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(2016年12月14日8连跌后,纽元兑美元日线走势)

所以,总结得出的结论是,纽元兑美元即使今日收盘低于0.7069仍出阴线,近几个交易日进一步下跌的空间相当有限。激进的投资者可设好止损做多,料后续将会最起码有弱反弹。另外,值得注意的是,每次急跌后都需要时间去筑底,所以从长期来看企稳上涨还需要时间的沉淀,不宜操之过急。

纵观纽元这一波的下跌除了本身经济、通胀疲软,纽元债券收益率问题也逐渐在放大。多年来,纽元一直作为发达国家中提供最高利率的货币,吸引了大量外资流入。而这种趋势正在随着全球央行加息大潮的推进而逐渐消退。

近期美债收益率持续创高,已经有效突破了3%的心理关卡,目前收报于3.029%,其强劲的经济数据也重新点燃了年内加息四次的预期。与此同时,新西兰方面,通货膨胀是推动新西兰联储利率政策的主要因素,而低通胀限制了联储短期快速加息的可能。

自2016年11月以来,新西兰联储的现金利率一直保持在1.75%的历史新低,根据利率衍生品市场的定价,预计不会在2019年之前发生变化。

技术分析

目前已跌穿布林线下轨,短线出现了超卖,短线走势不宜过分悲观,倾向于横向盘整的反弹,反弹重压为0.7182前期平台支撑位反过来已变成重压位。从形态上看,有效跌破了自今年年初以来的箱体平台0.7182至0.7373,200点的窄幅波动区间,目前MACD呈现“倒鸭嘴”加速下跌的走势,且未到支撑区域0.6862至0.6962区间,所以短期在弱势反弹之后很可能还有一波下跌的动作。

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(纽元兑美元日线图)

澳元


澳大利亚目前面临的困境在某些方面和新西兰十分相近。本周二(4月24日)公布的最新统计数据显示,尽管第一季度CPI年率录得1.9%,与前值持平,但仍低于澳洲联储2%的目标,且剔除食品和能源的季率通胀出现明显下降。今年第一季度澳大利亚消费者CPI季率环比上涨0.4%,远低于此前的2017年第四季度上涨0.6%,总的来说数据对于澳元的影响是中性偏空。

这也符合此前澳洲联储的讲话,即下一步行动仍可能是加息,但由于澳大利亚经济渐进式地发展,意味着加息并非特别急迫的事。而市场目前普遍预期在2019年5月前,现金利率会稳定在1.5%,不会有太大变动。

尽管目前CPI仍不达预期,但我们仍不能忽略一些数据背后透露的积极因素。比如大多数东海岸城市的年通胀已经高于2.0%,原因是房价和食品价格走强,料整体房价上涨的压力仍会持续一段时间给通胀带来提升。另一方面,虽然目前劳动力市场的疲软仍在抑制工资增长但这主要是由于天气的季节性因素导致新增就业岗位有所减少,未来有望扭转这一颓势。

盘面上其实也有所反应,就拿今日目前走势来说,澳元兑美元已翻红、且日线上只有五连阴,相对于纽元来说要强一些。从下图澳元兑美元和纽元兑美元的对比图可以直观的看出一些差别。

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技术分析

从形态上看,目前跌破了大的下降三角形下沿,布林线也呈现开口,MACD绿柱翻出且不断放大指标显示为加速下跌的走势。但相较于纽元它的支撑位更近在0.75整数关卡以上,这也是它近期率先反弹的原因。反弹的第一阻力位位0.7621附近为本周一(4月24日)高点位置,第二阻力位为0.7681该位置是此前上个月平台整理位置下沿,料最终难以逾越。

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(澳元兑美元日线图)

根据易汇通报价显示,截至北京时间4月26日14:39,澳元兑美元报0.7576;纽元兑美元报0.7063。
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行情

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美原油 57.03 0.35 0.62%
美元加元 1.3148 -0.0030 -0.23%
澳元美元 0.7332 0.0055 0.76%
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