大限将至!欧银利率决议恐成压垮欧元的最后一根稻草

2018-04-24 17:17:11 青择 24373 汇通网版权所有
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汇通网讯——近阶段由于一系列经济数据不佳和此前欧银行长德拉基释放鸽派信号等因素,欧元对美元已经连续重挫3个交易日,仍未出现止跌企稳的信号,后市欧银利率决定料或成压垮欧元的最后一根稻草。
欧元美元周二(4月24日)北京时间16:00公布了欧元区4月制造业PMI初值再次不及预期,受此影响欧元再度承压跌破1.2200整数关口。事实上,近阶段由于一系列经济数据不及预期和此前欧银行长德拉基释放鸽派信号等因素,欧元对美元已经连续重挫3个交易日,目前岌岌可危仍未出现止跌企稳的信号,后市欧银利率决定或成压垮欧元的最后一根稻草。

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欧银利率决定或成压垮欧元的最后一根稻草


尽管欧洲央行本周四的政策决定不会提出新的关于经济的预测,但欧银行长马里奥·德拉基很有可能在措辞中表现出更为温和的基调,这种可能性目前来看很高。这主要是因为近期数据欠佳所导致的,而部分数据和通胀低于预期的本质原因又可以归结为欧元本身。

欧元在贸易加权基础上同比增长超过9%,这代表欧元在贸易出口的地位越来越高,自然而然以欧元为计价的商品吸引力也越来越小,造成了数据不及预期这一客观事实。

因此,有理由相信德拉基将在新闻发布会上释放偏鸽的信号,即欧洲央行很可能不会那么快缩减购债规模,货币仍会处于宽松的流动环境。

而这对于现在欧元的无疑是雪上加霜,目前欧元正处于一个极其弱势超卖的区间,市场也显得异常脆弱,任何欧洲央行的措词的小的转变都可能验证市场对未来一段时间不会收紧货币政策的预期是正确的,从而给欧元带来不可承受之压。

另外通过利率期货定价图表我们也不难发现,今年加息一次的概率只有不足20%,所以至少从利率的角度来看缺乏支撑欧元走强的理由。

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(欧洲央行加息概率时间表,目前处于负值0.4%的利率)

CFTC持仓


另外,根据上周五最新发布美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,投机人士并未理会欧元区经济数据的恶化,欧元看涨头寸反而创下纪录高位。从下图中我们可以明显看到,净多头持仓出现增加至147463手,短短一周净增加了13082手,约为10分之1。

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这一现象在当前情况下可能会更为致命,因为一旦触发了多头的止损线,会加重市场的抛压,从而打开欧元进一步的下跌空间。

机构观点


欧元区经济数据持续表现不佳,也已经引发对机构对于做多欧元的长期逻辑是否仍然存在的反思。

① 奥本莫尔基金的多资产资金经理阿莱西奥·德隆吉(Alessio de Longis)说到:“我们预计美元熊市将暂告一段落,换句话说欧元牛市会陷入调整。主要原因是欧洲经济出现放缓的迹象,而美联储可能进一步收紧货币政策。对于欧元兑美元为阿里的走势,我们目前保持中性的立场,等待观望。考虑到欧洲央行可能不会在今年9月份前停止资产购买,释放货币的流动性。我们可能会以谨慎官网为主。”

② 欧力森资本有限公司投资组合经理(尼尔·斯坦尼斯)Neil Staines表示:“欧元目前正在持续走弱,未来两个月欧元兑美元可能还要下跌6%,预计欧洲央行本周不会发布政策转变的信号。欧洲央行可能会等待6月份的经济数据,以重新审视是否加息的问题。未来几个月1.15至1.17将会是欧元兑美元的合理区间。

③ 丹麦银行首席外汇分析师克里斯丁·图克森(Christin Tuxen)认为:“欧洲央行加息时间将从2018年6月调整为12月。欧元兑美元近期目标为1.21,但从长期来看预计未来六个月将回升至1.25。

技术分析


从形态上看,此前收敛三角形底部位置大概1.2240左右位置已经被一根长阴贯穿,这已经是今年第五次来到1.2215箱体下沿的位置。

此前打到此区域都是由一根大阳线或者长下影线多头立刻收复失地而告终,期间三次尝试突破1.25的箱体上沿均以失败告终,被收敛三角形的上端倾斜所压制。下方也是支撑了超过4次,从量化的角度来看第五次大概率会破1.22的平台。而且目前图形走到末端也面临一个方向的选择。

这一次下跌可能不同于此前,目前已打到布林线下轨位置,且布林线已有开口迹象,若不能出现快速反弹,则该信号为强烈的下跌中继形态的开始,同时MACD呈现“倒鸭嘴”走势,绿柱开始放大,且处于零轴之下为最强烈的加速下跌的信号,即使跌至布林线下轨,短线放多仍需谨慎,建议空单持有,多单观望为主。

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(欧元兑美元日线图)
汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间16:47,欧元兑美元报1.2195/97。

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