美元指数势如破竹,两大维度揭示汇市格局或将改写

2018-04-24 13:37:39 青择 29001 汇通网版权所有
汇通网讯——4月24日亚市盘中,美元指数仍旧保持强势上涨的态势,在日线收出连续五连阳后,今日盘中更是一举冲过91的整数关口,刷新了近14周以来的高点。仅用短短6个交易日,美指的走势完成了从颓势到 “一枝独秀”的逆转。其背后的根本原因是人们对于各国央行加息预期态度的转变。
周二(4月24日)亚市盘中,美元指数仍旧保持强势上涨的态势,在日线收出连续五连阳后,今日盘中更是一举冲过91的整数关口,刷新了近14周以来的高点。仅用短短6个交易日,美指的走势完成了从颓势到 “一枝独秀”的逆转。其背后的根本原因是人们对于各国央行加息预期态度的转变。

图片点击可在新窗口打开查看

而谈到各国央行,可以拆分成两大部分,一个是美联储,一个是除美联储以外的其它央行,本文将以此为主线去阐述人们对各行加息预期变化的缘由以及影响美指的其它因素。

美国方面


① 经济数据向好推升年内加息四次预期

昨天(4月23日)晚间,美国公布了4月Markit制造业和服务业PMI初值,均好于预期。具体来看,制造业PMI初值为56.5,创2014年9月来最高;服务业PMI初值为54.4高于预估和上月终值。

另外美国3月房屋销售也出现连续第二个月的增长,一系列经济数据的向好无疑对正处在风口上的美指起到了推波助澜的作用,美元指数大涨近0.59%创下4月以来最大单日涨幅。

综合近阶段数据来看,从上个礼拜美国零售销售数据大幅好于预期,到褐皮书提到的美国经济保持健康并有望持续增长,再到美联储官员悉数对于经济强劲增长的肯定,数据的超预期也在意料之中。而强劲的美国经济数据是支撑美指近期强势的第一个理由。

而经济数据的向好无疑重新推升了市场对美联储年内加息四次的预期。此前,美国在今年3月份已经加过一次息,目前利率水平为1.5%至1.75%区间,年内加息四次则最终区间为2.25%至2.5%,从图中我们可以看到在短短一个礼拜,加息四次的预期从24.9%飙涨至31.8%。

② 美债收益率近3%心理关口

除了对于美联储加息预期的转变,美债收益率也是另一个支撑美指的因素。从数据来看,美国10年期国债收益率亦录得连涨,且逼近3%重要的心理关口。美债收益率的走高迫使其与欧元区公债收益率持续扩大,与德国同期限公债之间的收益率差短暂触及29年来最大水平,而资金通常是借入低利率融资货币再购买高利率的投资货币以赚取利差,这就使美元进一步走强。

图片点击可在新窗口打开查看
(美债收益率曲线)

③ CFTC持仓空头挤兑

下图为截至4月10日当周,CFTC美元持仓数据

图片点击可在新窗口打开查看

从此前的数据可以看到,投机者持有的美元投机性净空头增加620手合约,至1805手合约,表明在两礼拜前投资者看空美元的意愿其实是升温的。然而近阶段美元暴涨的走势,造成了空头挤兑止损的局面,这就加剧了美元走强的格局。

④ 美国国内政局稳定

昨日当地时间23号,美国参议院外交关系委员会投票通过蓬佩奥的国务卿任命。此前由于议员认为蓬佩奥缺乏外交事务经验、在朝核、伊核等国际事务中态度过于强硬和保守,因而在国会提名任命中遇到了来自民主党议员的较大阻力。现如今,蓬佩奥的任命将提交到参议院进行全体投票,不出意外的话,蓬佩奥将在共和党议员占多数的参议院获得通过。值得注意的是,他作为特朗普最信任的顾问之一,对于美国政局的稳定无疑是一个定心丸。

另外,“通俄门”事件的风波也得到了化解,因最近白宫发言人桑德斯表示,特朗普无意解雇特别检察官米勒。

全球各国其它央行


① 欧银放鸽

上周五(4月20日)欧洲央行行长德拉吉表示,欧元区经济增长可能已经触顶。同时,也表明对贸易保护主义对全球景气指标产生了一些负面影响的担忧,他也强调目前货币政策仍存在不确定性,需耐心谨慎。

德拉吉将于本周四(4月26日)召开新闻发布会,根据其近期的言论届时不会宣布欧央行有关QE政策的变动。彭博社的调查也显示,仅有36%的受访的经济学家预计6月欧央行将宣布结束QE,低于上个月调查的近一半。

另外,今天北京时间16:00将公布,德国4月IFO商业景气指数,预期可能不如前值。德国作为欧元区的经济火车头,其经济好坏对整个欧元区的影响不言而喻。而就在本周一(4月24日)德国央行已明确表明,一季度经济增速放缓源于制造业表现意外疲软,所以欧元未来走势仍值得堪忧。

② 卡尼讲话透英国隐忧
上周五(4月20日)行长卡尼讲话,透露了英国央行目前加息困境的三大隐忧。一是近期英国数据令英国央行大跌眼镜,通胀速率仅为2.5%创一年新低,尽管可以归结于天气因素以及英国特有的“软经济开局”,但至少通胀并不支持英国短期加息。第二是关于脱欧的进展,目前“软脱欧”与“硬脱欧”在议会内部仍有明显分歧,政治的不确定性也使得货币政策需要更加谨慎。第三,他也提到了“市场无需过多关注加息时间点”,暗指最近加息的概率变小。通过以上三点,总体而言英国央行也是释放明显的鸽派信号。

③ NAFTA谈判艰难
就在上周初,美元兑加元还是一个持续走弱创新低的过程,这主要是基于人们对于5月能够达成初步北美自贸协议框架的预期,从而利好加元。然而特朗普推文称,美国将墨西哥边境管控与北美自贸协定挂钩,墨西哥必须阻止从其进入美国的非法移民。这又使得北美自贸协议,蒙上了一层阴影。

④ 日本
此前,前首相小泉纯一郎表示,安倍可能在6月下台,日本的政局出现了问题,一旦安倍下台其所推崇的安倍经济学,负利率政策都可能出现不确定性,这就造成了日元的疲软。另外,就在昨日日本央行行长黑田东彦也表示,日本必须坚持其强力宽松政策,不会故意让货币贬值。

国际局势


从整体国际局势看,美国对于各个国家的关系都有所缓和。对于中东的局势,特朗普已经明确表态,美国会尽快从叙利亚撤军,这证明此次叙利亚事件并没有持续性。

除了叙利亚事件,朝鲜半岛局势也有所缓和,金正恩表态朝鲜无核化,着力发展经济报道局势缓和。

俄罗斯方面,美国财政部4月23日表示,如果Oleg Deripaska放弃对俄罗斯铝业联合公司的控制权,美国将会减轻制裁;此外,美国还延长了企业逐渐与俄铝停止交易的最后期限,这意味这暂缓对俄铝的制裁。

最后关于中美贸易关系,美国财长姆努钦周六也表示,他正考虑去中国就贸易问题进行谈判,并对两国未来达成协议解决争端的可能性持“谨慎乐观”态度。

所以整体来看,中东局势、朝鲜半岛局势、对俄罗斯的制裁、以及和中国的贸易摩擦美国方面的态度均有所缓和。这将给美元指数的上涨营造一个良好的环境。

技术分析


美元指数目前从MACD看,红柱翻出放大,线位于零轴之上,呈现加速上升的走势。目前已经打到双重压力位近91附近,该点位即是整数关口也是即1月13日以来的高点,料将会有一定阻力,可能出现回落,调整后下一目标位为91.8为今年以来的高点位置附近。

图片点击可在新窗口打开查看

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间13:36,美元指数报90.88。
官方旗舰店
金道环球投资 FOREX.com嘉盛 ATFX fxtm Tri拓利 ACY稀万国际 易信easyMarkets  FxPro浦汇 技慕环球通 EightCap易汇 狮子金融 XM

行情

英镑美元 1.3024 -0.0052 -0.4%
美元日元 112.83 0.28 0.25%
欧元美元 1.1501 -0.0013 -0.11%
美元人民币 6.9421 0.0131 0.19%
美元指数 95.80 0.15 0.15%
现货黄金 1,223.29 -3.20 -0.26%
现货白银 14.63 0.01 0.05%
美原油 69.39 0.11 0.16%
美元加元 1.3094 -0.0010 -0.08%
澳元美元 0.7101 -0.0018 -0.25%
上证指数 2,654.88 104.41 4.09%
日经225 22,614.82 82.74 0.37%
英国FT 7,097.75 47.95 0.68%
德国DAX 11,624.77 70.94 0.61%
纳斯达克 7,449.03 -36.11 -0.48%