周评:鲍威尔救美元遭特朗普棒打!意国大选或救场?

2018-03-03 17:19:17 元易 38325 汇通网版权所有
汇通网讯——2月26日-3月2日当周,FED新主席鲍威尔证词乐观,美指一度升向91,但随后特朗普掀起贸易战危机,美指急跌逾百点;欧元创1月18日以来新低后回升近200点;目前焦点转向意大利大选,或打压欧元拯救美指?此外,本周脱欧草案助鲍威尔屠戮英镑,多头短时间元气难复;美日本就重病难起,更遭特朗普落井下石,下周日银决议能否扭转乾坤?
2月26日-3月2日当周,FED新主席鲍威尔证词乐观,美指一度升向91,但随后特朗普掀起贸易战危机,美指急跌逾百点;欧元创1月18日以来新低后回升近200点;目前焦点转向意大利大选,或打压欧元拯救美指?此外,本周脱欧草案助鲍威尔屠戮英镑,多头短时间元气难复;美日本就重病难起,更遭特朗普落井下石,下周日银决议能否扭转乾坤?

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★鲍威尔证词拯救美元危难,特朗普欲打贸易战多头折戟91★


本周美元冲高回落,一度创1月18日以来新高90.93,逼近91关口;周初美联储新任主席鲍威尔在国会作证时讲话乐观,美元多头大受鼓舞,日线一度初步形成W底形态;但世事无常,特朗普随后宣布对钢铁和铝产品征收高额关税,并称“贸易战是好的”,形势急转直下,美指持续跳水逾百点;本周收盘微升0.04%,报89.93。

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☆美联储主席鲍威尔2月27日的国会证词偏鹰,称美国经济前景强劲,通胀将涨至2%,将和耶伦致力于提供连续的货币政策,并表示自己对通胀的信心变得更强了。

鲍威尔国会证词要点如下:

①经济前景:经济前景强劲,面临的一些顶头风目前已变成利好。

②通胀预期:通胀乏力反映的是暂时性因素,月度通胀数据在去年年底较几个月前略微上扬,年度通胀将在今年开始上扬,预计中期将稳定在2%左右。

③财政政策:美国的财政政策更具刺激性,外部的需求增强。

④货币政策:将和耶伦致力于提供连续的货币政策,缩表进程顺利,美联储政策路径取决于经济前景及未来经济指标。

⑤市场波动:市场波动性不会阻止进一步加息,金融环境仍宽松。

⑥就业市场:美国劳动力市场表现强劲,薪资应该会加速增长。

鲍威尔在随后回答提问时指出,美国经济以稳健增长步伐进入2018年,失业率广泛下降;收入数据显示,12月FOMC会议以来美国经济正在走强,美联储财政政策变得更具刺激性。

鲍威尔称自己对通胀的信心变得更强了,但他表示不想预测3月的FOMC会议,目前很难说财政政策将如何影响货币政策,政府保持稳定的财政路径是非常重要的。

金融博客Zerohedage点评称,总的来说,评论适度鹰派,对工资和通胀的基调乐观,而对市场波动和最近的市场调整不感到担忧,则暗示只要“前景依然强劲”,加息将会延续下去,尽管一些银行已经指出,有“远未强烈支持升息4次”,相反鲍威尔承诺依赖数据,“货币政策路径将将取决于输入的数据所表明的经济前景。”

☆然而,就在美元多头欢欣鼓舞之际,特朗普3月1日突然宣称,将对钢铁征收25%的关税,将对铝制品征收10%的关税,随后在3月2日更是表示“贸易战是好的,并且容易取胜”;市场形势急转直下,美指持续跳水逾百点,非美货币和黄金价格纷纷逆袭。

美国总统特朗普3月1日表示,将对钢和铝制品进口征收关税,下周将准备好可能的关税细节;将对钢铁征收25%的关税,将对铝制品征收10%的关税。

白宫发言人称,分别向钢铁和铝制品征税25%和10%是有目的的,下周之前不会有关税的细节信息。

随后,在3月2日早晨,特朗普从睡梦中醒来,并发表推特称:“当一个国家(美国)在与各国的贸易中,丧失数以十亿计的美元时,贸易战是好的,并且容易取胜。例如,当我们与一个国家贸易往来亏损1000亿美元时,不再与他们再进行贸易往来,我们就赢大了!就这么简单!”

特朗普对钢铁和铝征收重关税的言论,引发市场对爆发贸易战的担忧,而特朗普随后的推文表明,市场的担忧恐将噩梦成真!

☆目前来看美国以外的国家地区,对于特朗普此举的反馈基本是负面的:

国家商务部贸易救济局局长王贺军就美拟对进口钢铁和铝产品采取限制措施发表谈话称:美国进口的钢铁和铝产品大多是民用的中低端产品,并未损害美国国家安全;美国以国家安全为由限制钢铁和铝产品的国际贸易,是对以世贸组织为代表的多边贸易体制的严重破坏,必将对正常的国际贸易秩序造成重大冲击;中方将采取相应措施维护自身利益的权利。

英国首相特雷莎·梅发言人:需要对钢铁问题采取“多边行动”;英国正就钢铁关税问题与美国交涉。

德国经济部国务秘书马赫尼希:欧盟决定对美国总统特朗普的关税计划采取回应措施;欧盟官员将于3月5日讨论对特朗普关税计划的回应措施。

目前焦点转向本周日意大利大选,由于政治不确定性高企,可能对欧元形成打压,这能够给予美指第二次救赎呢?

★欧元亦步亦趋先抑后扬,或遭意大利大选屠戮?★


本周欧元兑美元走势基本受美元走势驱动,一度创1月18日以来新低1.2153,但随后止跌回升近200点,本周收涨0.31%,报1.2332;目前欧元交易者开始转向意大利大选,该事件料将主导下周初欧元走势。

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意大利将于3月4日举行大选。伴随着金融危机、移民问题、新选举制度的引入、以及摇摆不动的选民,分析人士称此次意大利大选的不可预测性极高,可能出现悬浮议会;政治风险可能打压欧元,利好美指。
 
随着意大利民众对史无前例的移民和持续的经济困境感到失望,反建制政党正蓬勃发展。再加上一个新的、未经考验的选举制度和大量尚未决定的选民,观察人士称此次大选结果的不可预测性非常高。

意大利的民粹主义政党一直在思量着要放弃欧元,此次大选可能令欧元体系面临瓦解风险。

作为欧元区第三大经济体,意大利放弃欧元将带来重大的影响,资本外逃、银行危机和公共财政混乱的发生是有很大可能的。

丹斯克银行认为,由于意大利大选,且德国社民党将就是否与默克尔的政党组建联合政府进行投票,本周末可能出现下行风险。

★鲍威尔携脱欧草案屠戮英镑,多头短时间元气难复★


因欧盟脱欧草案未顾及英国诉求,遭到英国首相拒绝,兼之鲍威尔证词乐观,英镑连跌三日,创1月中旬以来新低1.3710;随后特朗普征收钢铝重关税以及鼓吹贸易战的言论虽然缓解了英镑的跌势;但英镑多头元气仍未恢复,市场关注美元后续走势以及英国脱欧进程的后续发展。

2月28日,欧盟公布了英国脱欧协议草案,重申脱欧过渡期将于2020年12月31日结束,并将爱尔兰与北爱尔兰定为“无内部边界的共同监管区域”;但是,英国首相特蕾莎?梅很快表达了反对立场,称“没有哪个英国首相会同意欧盟的脱欧草案”,英镑兑美元应声重挫。

欧盟的脱欧草案显示,其中重申脱欧过渡期将于2020年12月31日结束;草案还将爱尔兰与北爱尔兰定为“无内部边界的共同监管区域”;2020年后英国每年将向欧盟支付两笔脱欧相关费用,英国支付费用的任何延迟都需要支付利息。

欧盟谈判代表巴尼尔表示,他将于下周进行新一轮的谈判,并将在本周早些时候会见北爱尔兰领导人。他强调称,在英国离开欧盟后是否会有一个过渡期这一问题上,仍存在着“重大分歧”。

英国首相特雷莎·梅表示,没有哪个英国首相会同意欧盟的脱欧草案;欧盟脱欧草案会破坏英国宪法;关税同盟带来的利益并不能与英国重新取得控制权相提并论。

英国首相发言人称,预计有关英国脱欧协议的谈判将持续数月;若我们现在就与欧盟达成全面共识,那将会令人感到吃惊;作为欧盟更广泛协议的一部分,政府正在寻求找到解决北爱尔兰边界问题的办法;英国政府认同去年12月达成的共同声明,但首相不认可欧盟今天公布的脱欧草案文本。

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技术上来看,英镑兑美元目前收复了2月9日低点1.3764附近的M头颈线并向上略微走高,M头形态面临失效风险,但目前下定论还为时过早,英镑后市走势取决于美元后续走势以及英国脱欧进程的后续发展。

★鲍威尔难救美日颓势,特朗普落井下石,下周日银能否扭转乾坤?★


美元兑日元本周基本维持下跌走势,尽管黑田东彦得连任提名,日本央行料维持极度宽松的政策,且鲍威尔证词一度提振美元走强,但并未扭转美元兑日元颓势;后来特朗普掀起贸易战危机,避险情绪升温,美元兑日元再度重挫,创2016年11月以来新低105.24;目前汇价下跌趋势仍旧完好,市场关注下周黑田连任提名听证会以及日银决议。

经济学人智库(EIU)表示,强劲的日本经济在支撑日元方面也起到了一定的作用;经济学人智库首席经济学家Simon Baptist近期指出,2017年全球经济增长的一个惊喜是日本的强劲表现,主要受益于全球对其出口产品的强劲需求、额外的政府支出及来自日本央行充裕的流动性。

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技术上来看,美元兑日元仍持续受到1月初以来下行趋势线压制,并跌入双布林带看跌通道,下跌趋势依旧完好,虽然RSI逼近超卖线,但未来几日,汇价任何可能的反弹,料都只是修正性回调。

3月6日,日本参议院就黑田东彦连任日本央行行长提名举行确认听证会,黑田东彦将发表讲话;3月9日,日本央行将公布利率决议,市场普遍预计日本央行将会维持利率不变,关注焦点在于日本央行的政策声明以及黑田东彦的讲话措辞。

若日银声明以及黑田东彦讲话措辞一如既往地鸽派,可能短线打压日元,但料影响难以持久,因为市场早已将日本央行的宽松立场计入价格;相反,若日银意外释放鹰派信号,日元料可能迎来一波强劲持久的上升行情。

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