兴业投资黄金周评:Fed鹰派黄金负重,英脱欧谈判或成黄金救兵?

2017-06-20 15:10:15 纷飞 2893 汇通网版权所有
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2017年6月20日

上周美联储在利率决议上实现了今年以来的第二次加息,但是美联储鹰派加息令市场意外,导致国际现货黄金走势疲弱基本维持一周前的回撤走势,黄金上周累计下挫1.2%,略微持稳于1250一线上方;白银跌势更惨烈,跌幅近3%,金银都为连续第二周下挫。

美联储在6月的利率决议上加息25个基点至1.0%-1.25%,这符合市场预期。但美联储在声明中却公布了详细的缩表计划。美联储将在今年开始实施缩表,通过减少到期证券本金再投资的方式,逐步缩减美联储的证券持有,缩表起步上限为每月100亿美元。市场此前预期美联储将鸽派加息,表达对未来经济前景的担忧等。可美联储的表态令市场吃惊。且在之后的耶伦讲话中,耶伦表达了对美国经济前景乐观的态度。美元指数也因此一度探底回升,收复当日大部分的跌幅,令黄金重挫至1260整数关下方。

美国上周还公布了一系列重要的经济数据,可整体上表现并不出色。比如,美国5月CPI月率下跌0.1%,核心CPI年率增长1.7%,创2.15年5月以来的新低。表明美国通胀提升还较疲软。美国“恐怖数据”——零售销售月率下跌0.3%,降幅创2016年1月以来的最大。美国5月新屋开工月率下降5.5%,为连续第三个月下跌,刷新八个月低位。这些数据都令市场质疑美国未来经济的增长。所以上周美联储虽然鹰派加息,但依旧难以反弹,保持在低位震荡。

黄金上周的下跌主要是来自美联储未来加息预期的压力。由于美联储在加息之后维持今年加息三次的预期,并给出缩表计划。耶伦的讲话更是淡化了市场对通胀放缓的担忧,导致黄金多头失望,并进一步扩大跌幅。而上周美国大部分不及预期的数据一定程度上限制了黄金的跌幅,于上周周末前持稳。

本周市场的消息面较清淡,数据方面基本没有重要事件公布。不过本周会有多位美联储官员发表重要讲话,包括杜德利、票委埃文斯、副主席费希尔以及卡普兰等等。这些官员的讲话将透露美国未来经济前景和对加息的看法,有助于帮助投资者知道美联储内部官员的鹰鸽的阵营,或对美元走势产生指引,料影响金价。

还有北京时间周一下午17:00,英国和欧盟之间的正式谈判将拉开序幕。英国大选产生悬浮议会,首相特蕾莎.梅失去多数党席位令脱欧前景充满变数。目前黄金并没有出现很大波动。可今日只是脱欧谈判的开始,如果进程中双方难以达成共识或是出现意外的话,市场的避险情绪有望增强,同时美联储加息预期已基本在金市消化,预计黄金将迎来反弹。但如果没有特别大的意外的话,预计本周黄金有震荡偏弱的走势倾向。

技术上,周图连续两周录得上影响较长的阴烛,暗示上方压力沉重,金价跌至50周均线(1260一线)下方将有进一步下挫的动能。日图上周呈现冲高回落的走势,5/10日均线呈死叉,震荡下跌至1260下方,接近1250水平,本周关注汇价是否将下破1250,若有效下破将加速下行。本周主要可采取逢高做空的策略,但在英国正式脱欧前还需保持谨慎态度。支持关注1245/1240,阻力关注1262/1270。

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