澳洲联储金融稳定报告：楼市泡沫风险是继续降息的障碍

汇通财经APP讯——

澳洲联储本周四(4月13日)发布了一份报告，强调了该国房地产市场价格飞涨的风险，警告称监管机构将考虑进一步收紧借贷规定，以防止由债务引发的房价泡沫。楼市泡沫风险以及泡沫破裂，是澳洲联储自上次8月降息后按兵不动的一大因素。

房产市场风险上升惹人忧

房地产债务比较脆弱，房价出现上升。房屋贷款、房贷市场的脆弱性有所增加。三分之一的贷款者都只有极少甚至完全没有房贷缓冲。房地产债务上升使其持有者面对潜在的收入下滑和利率上升显得更加脆弱。定期关注贷款利率，其风险足以使房价面临下行风险。

报告表示，疑虑在于投资者可能造成放贷和房价的循环更形扩大，增加未来经济健康的风险，该报告中也一再出现了“脆弱”这个措词。

悉尼和墨尔本的房价和投资者贷款出现飙升，悉尼房价较上年同期大涨19%，墨尔本则上扬16%。但其他地区的情况比较复杂。澳洲地方银行已经限制了商用不动产的贷款，但一些亚洲银行却加大了贷款力度。将定期仔细观察银行贷款情况，在必要的时候进一步收紧政策。



澳洲联储忧心房价失控，特别是悉尼和墨尔本地区，可能造成房价持续走扬的预期心理，使得更多买家进入楼市，加剧债务负担。澳洲联储在长达50页的半年度金融稳定报告中指出，无本金贷款(interest-only loans)等部分“高风险型借贷”暴增。房地产投机客非常青睐无本金贷款。

一些城市面临公寓供给过剩的风险，对建造商和开发商造成挑战。商用不动产的高价值意味着加杠杆的投资者容易受到房价下跌的冲击。如果有必要，监管者将考虑更多措施进行监管。和金融机构相比，经济前景面临的风险要更大。

澳大利亚其它银行都处于良好状态，足以应对不同的挑战。澳洲金融系统整体状况良好，银行有盈利能力且资本充足。但未来几年，银行可能需要筹集更多资金。

当前影子银行的风险是有限的，但依然对此表示关注。澳洲联储4月维持利率在1.50%的历史最低水平不变，符合市场普遍预期。维持政策不变与经济可持续增长一致。

家庭债务风险上升

此外，家庭债务方面，已攀升至相当于可支配所得的180%，与此同时收入则创下纪录最慢增速。现为5.9%的失业率触及13个月高点，而新增就业则绝大多数为兼职岗位。家庭债台高筑可能令其对收入与财富的缩水十分敏感，并可能大幅减少消费作为应对。低利率暂时对家庭偿债能力有所帮助。

房价大涨促使澳洲的银行监管机构在上个月收紧放贷规定，要求各个银行把新增仅偿还利息贷款控制在新增抵押贷款总额的30%。银行还必须将投资者信贷妥妥地控制在之前设定的10%年增幅上限以下。

澳洲联储称，澳洲银行系统十分强健，稳固的资本和流动性状况可经受任何冲击。监管机构将最终确定的一系列政策将进一步强化银行资本和流动性。

除了楼市之外，澳洲联储还认为在美国总统特朗普的影响下，存在潜在的全球贸易摩擦风险。此外今年欧洲多国的选举或提升欧元怀疑论者阵营的影响力，可能对欧洲银行业者及主权债市场的韧性构成不利。