原油盘初:美元走软支撑油价,后市走向仍看库存动向

2017-03-28 09:38:07 浮之若莎 4575 汇通网版权所有
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汇通网讯——3月28日亚市盘初,油价小幅上涨。目前市场聚焦于OPEC能否延长减产协议。然而,美国原油产量及库存高企令油价持续承压。但是,美国特朗普政府上周未能争取到足够的票数以支持其医改计划,令投资者感到失望,美元指数触及四个月低位。美元走软,在一定程度上支撑油价。投资者仍需密切关注美国API和EIA原油库存数据。
周二(3月28日)亚市盘初,油价小幅上涨。WTI原油5月期货交投于47.95美元/桶附近,涨幅约为0.46%;布伦特原油6月期货交投于51.06美元/桶附近,涨幅约为0.16%。目前市场聚焦于OPEC能否延长减产协议及其对油价的影响。然而,美国原油产量及库存高企令油价持续承压。但是,美国特朗普政府上周未能争取到足够的票数以支持其医改计划,令投资者感到失望,美元指数自去年11月11日以来首次跌破99关口。美元走软,在一定程度上支撑油价。投资者仍需密切关注美国原油库存数据。

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周一(3月27日)美国WTI 5月原油期货电子盘价格收盘下跌0.29美元,跌幅0.60%,报47.85美元/桶;ICE布伦特6月原油期货电子盘价格收盘下跌0.09美元,跌幅0.18%,报51.05美元/桶。目前OPEC能否延长减产协议还存在着较大的不确定性,与此同时,美国原油库存高企,令投资者对原油供应过剩的担忧情绪持续升温。但是,美元续跌限制了油价的下行空间。

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(上图为美国NYMEX原油期货5月合约价格K线图)

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(上图为ICE布伦特原油期货6月合约价格K线图)

★官方言论

据路透,两名俄罗斯官员称,伊朗将于3月27-28日派出代表团访问俄罗斯,其中包括伊朗油长赞加内。

此外,据FX678援引外媒报道,卡塔尔能源大臣萨达在伦敦的一个会议上表示:“OPEC减产协议的履行程度为96%,非OPEC为近65%。石油供需基本达到平衡,需要全面的判断OPEC减产对需求的影响。全球原油库存需要重返5年均值水平,三季度石油需求将高于上半年。OPEC达成的限制原油产量的协议是成功的,应当继续实施,从而让我们看到减产的全周期影响,尤其是在传统上全球消费量最高的第三季度。剩下的大约有2.85亿桶的过量原油库存,需要消化掉,随后我们就能说,市场处于完全平衡的状态了。现在判断OPEC是否延长减产协议为时尚早。”

★相关会议

自上周日(3月26日)举行会议之后,科威特合规委员会主席埃尔迈拉(Kuwait’s Almarzooq)表示,OPEC正在评估是否将限产协议延长6个月。在最后声明的草案中,该委员会删除了将限产协议延长6个月的提议。该委员会还表示,在将最后的建议提交给其他成员国之前,将尽力做好修改工作。 

法国巴黎银行驻伦敦大宗商品策略部主管Harry Tchilinguirian表示,删除建议延长减产的措辞可能会令很多人失望,并且,可能导致基金经理进一步结清多头仓位,这将给油价造成下行压力。

据彭博,OPEC与非OPEC联合技术委员会将在4月21日召开下一轮减产监督会议,评估对减产目标的遵守情况。OPEC上周日表示,联合技术委员会将与OPEC秘书处进行磋商,并就减产协议的延长问题向各国部长作出报告,各国部长将于5月25日开会,就是否延长减产作出决定。

★供需基本面

美国能源信息署(EIA)最新公布的数据显示,截至3月17日当周,美国原油库存升至5.331亿桶,创下了1982年以来最高的每周石油库存量。美国每日石油产量则攀升至913万桶,创下了2016年2月以来的最高水平。贝克休斯的公布的数据显示,去年5月以来,上周美国活跃的石油钻井数量已经增长逾一倍,达到652座。

汇通网提醒:美国石油协会(API)将于北京时间周三(3月29日)04:30公布美国截至3月24日当周API原油库存报告,而随后美国能源信息署(EIA)将于同日22:30公布美国截至3月24日当周EIA原油库存报告。据外媒周一公布的调查结果显示,市场分析师认为,截至3月24日当周美国原油库存料将增加120万桶,汽油库存将减少190万桶,而精炼油库存则将减少110万桶。

★市场联动性

美元指数周一触及四个月低位,因投资者对美国特朗普总统的财政支出刺激政策前景失去信心,美元的“特朗普行情”消退。通常情况下,美元走强,则会打压以美元计价的油价。美元走软,则在一定程度上支撑油价上行。

★市场预期

国际评级机构标普的分析师Alan Bannister表示,当前,减产协议对油价产生的积极影响,意味着该协议可能会被延期。诚然,当前的减产协议是以减少一些国家的原油销售量为代价的,但是,他认为这些国家依然对减产协议感到满意,并且,这些国家积极遵守减产协议将会推动油价。然而,美国的国内原油产量在不断地增加。美国页岩油产量持续的增加,可能会抵消各大产油国减产的努力。因此,只有当原油需求回升时,油价才可能会进一步走高。值得庆幸的是,随着汽车和摩托车销量的不断上升,新兴市场的原油需求也在强劲地增长。

高盛集团的多位分析师在3月26日的研究报告中表示,尽管美国库存创新高,但石油市场正在恢复平衡。预计经合组织的石油库存将在今年年底达到5年来均值水平。该集团评估了促使OPEC达成减产协议背后的基本面和理由,结论是没有必要延长减产协议。延长协议会加剧现货溢价,令该集团对2017年下半年布伦特原油价格为57美元/桶的预估值面临上行风险,2018年58美元/桶的预估值面临下行风险。

黑石集团表示,当前对OPEC与非OPEC国家的原油产量水平,以及美国日益增长的原油供应表示担忧,市场对OPEC国家减产承诺的怀疑情绪日益升温导致近期油价下跌。短期内的一些不利因素可能将会令油价再次承压。

《华尔街日报》称,2013年底油价呈区间波动,当时美国石油生产商加快生产,中国进入一个紧缩周期。在那之后的六个月,油价出现大幅下挫。而当前形势与2013年底颇为相似,如果中国的需求走软,可能会给石油市场带来沉重一击。

中国石化预计,今年原油价格将缓慢上行,可能会缓慢迈向55美元/桶。此外,该公司还表示,一些油田自1月来已恢复盈利。今年市场化改革将提速,2017年将在页岩气开发方面投资逾140亿元人民币

汇通财经易汇通行情软件显示,北京时间09:20,WTI原油5月期货报47.92美元/桶;布伦特原油6月期货报51.05美元/桶。

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