LME铜价缘何半小时波动1.5%?皆因美国休市令算法交易逞威

2017-02-23 15:38:18 米末 2893 汇通网版权所有
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汇通网讯——2月20日,美国方面恰逢总统日休市,中国和欧洲市场表现也相对较为平静,但是在当天LME三个月期铜收盘前的不到1个小时左右,市场开市出现明显的异动,铜价短时间内剧烈波动超1.5%,短短的5分钟内,成交合约超过2200张,算法交易再度成为了脱缰的野马。


本周一(2月20日),美国方面恰逢总统日休市,中国和欧洲市场表现也相对较为平静,但是在当天LME三个月期铜收盘前的不到1个小时左右,市场开市出现明显的异动,铜价短时间内剧烈波动超1.5%,算法交易再度成为了脱缰的野马。

彭博社援引经纪商Marex Spectron Group Ltd商品市场总监Guy Wolf的话称,显而易见,算法交易系统失控了。
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在大约半个小时的时间内,LME三个月期铜波动区间接近100美元,北京时间周二(2月21日)2:00-2:35短短的5分钟内,成交合约超过2200张,创下2012年以来当天同一时间段的交易量新高。

近年来,LME为了增加市场流动性,不遗余力地吸纳高频算法交易者入场,并不断地更新自己的交易系统。但此举也引来一些资深交易员的诟病。

对冲基金Red Kite创始人Michael Farmer去年就发出警告称,算法交易纯粹就是来搅局的。

他说:“算法交易者作出最终判断的依据仅仅是事前设置好的参数,随着交易电子化程度日益提升,日内价格波动率也在日益放大,价格背离基本面的现象也变得司空见惯。”

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