墨西哥央行二度出手拯救比索,动用掉期交易或为一大败笔

米末 2017-01-06 15:27 来源:【原创】
本文共584.5字  |  预计阅读: 2分钟
汇通财经讯——1月6日,墨西哥央行官员确认,他们已经再度出手——入市抛售美元,拯救大幅贬值的墨西哥比索汇率。彭博社援引一名不愿透露姓名的墨西哥央行官员讲话称,央行正在寻求托升比索汇率。不过,高盛公司也指出,墨西哥央行存在一个明显失误——不该动用掉期交易。
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周五(1月6日),墨西哥央行官员确认,他们已经再度出手——入市抛售美元,拯救大幅贬值的墨西哥比索汇率。

彭博社援引一名不愿透露姓名的墨西哥央行官员讲话称,央行正在寻求托升比索汇率。

对于墨西哥央行的所作所为,外界也没多少理由可以对其进行苛责。该国目前有超过一半人口处于贫困状态,近期因为汽油价格快速飙升近20%,大量愤怒的百姓走上街头进行抗议,贫困人口面临进一步边缘化的窘境。难怪高盛分析师Alberto Ramos认为,墨西哥央行确实应该有所作为了。
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Alberto Ramos评估认为:“墨西哥央行在当下时点出手干预汇市完全适宜,墨西哥比索已经跌至严重低估的区间。对于诸多日常生活用品需要进口的墨西哥而言,老百姓感受到的通胀压力显而易见。同时,墨西哥金融系统也面临不稳定因素的考验。”

2017年的最初4天里,中国央行无疑给其他同样面临本币大幅贬值的央行上了生动一刻。他们通过收紧离岸市场的流动性,大幅提升人民币空头的交易成本,进而导致人民币空头恐慌性踩踏离场,美元兑离岸人民币因此连续两天收出巨阴,日线已经转空。墨西哥央行理由对此有所借鉴。

不过,高盛公司也指出,墨西哥央行存在一个明显失误。他们评估认为:面对比索持续存在贬值压力,墨西哥货币当局动用了美元掉期交易手段。但是该国并未公开宣布具体的外汇储备数量,同时在市场面临不确定的时候也缺乏有效的对冲保护机制。

2015年末,中国央行在面临资本持续外流的情况下曾经动用过货币掉期交易,但持续时间也就3-4个月的时间,因为外汇储备消耗实在过于快速。

高盛认为,墨西哥央行现在的做法正中美国侯任总统特朗普的下怀。他在竞选期间曾对墨西哥发难,声称将在美、墨边境建立隔离墙,并且重新修订《北美自贸协定》。墨西哥官方一旦孤注一掷——对美国发动货币战争,结局只能是快速耗尽外汇,到时候面对咄咄逼人的特朗普,政府谈判根本没有多少可以出的牌。

荷兰合作银行分析师Christina Lawrence写道,美元兑墨西哥比索可能升到23关口上方,目前能够给比索提供支撑的因素少之又少,墨西哥的外汇贮备将很快耗尽。

从流动性角度看,墨西哥比索位列全球第10大货币,现货市场交投量约为430亿美元,加上期权市场交易量,总交易金额在1120亿美元左右。

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