人民币暴涨800点ADP补刀美元，四利好力挺黄金油价反攻

汇通财经APP讯——周四(1月5日)公布的美国ADP数据表现不佳，令本就处于回调走势中的美指惨遭补刀；日内离岸人民币暴涨800余点，引发市场广泛关注；在美元回落、空头回补等四大利好提振下，金价创创12月8日以来新高；因减产启动及API库存大减，油价再度上涨，但未来可能引发基本面压力卷土重来。



★ADP欠佳非农前景蒙阴，美指惨遭补刀★
隔夜公布的美联储纪要显示，美联储高度关注“不确定性”，暗示未来加息节奏还得看特朗普新政下的经济表现，引发美元多头持续平仓结利；纽市盘初公布的美国ADP就业数据表现不佳，令美元指数惨遭补刀；美指日内震荡下挫，刷新四个交易日低点101.71；多数非美货币走强；不过总体而言非美货币表现疲弱，料上行空间有限；美元指数中线仍看涨。

美元指数小时图


纽约盘初公布的美国12月ADP增15.3万人，不及预期，预期增加17.50万人，前值修正为增加21.5万人；美指短线下挫30点至102.11，非美货币普遍回升。

穆迪首席经济学家詹迪称，就业增速保持强劲，但有所放缓；小型企业努力维持薪资支出，而大型企业以健康的步伐扩张，服务业与商品行业的就业增速差距仍存在。

ADP就业数据通常被视为非农就业报告的风向标；本次的ADP就业数据打压了市场对周五的非农数据的乐观情绪。

外媒调查显示，美国12月季调后非农就业人口料增加18万，美国12月失业率料升至4.7%，美国12月平均每小时工资月率料上升0.3%，年率料上升2.8%。

★离岸人民币大涨800点★
周四香港离岸人民币市场资金面进一步吃紧，人民币空头惨遭轧空；离岸人民币周四再度大涨800余点后回吐部分升幅，美元兑离岸人民币一度跌破6.8关口，最低触及6.7845，创11月10日以来新低；在岸人民币大涨约600点后回吐部分升幅，美元兑在岸人民币跌破一度6.9关口至6.8716，创12月9日以来新低；日内离岸-在岸人民币价差一度创记录高位。

汇通网指出，虽然客盘仍有购汇需求，但一致性贬值预期因离岸人民币飙涨而出现分化，市场观望情绪升温，加上离岸与在岸汇价仍明显倒挂，内购外结无法操作，短期贬值预期料缓解。人民币连日大涨，导致空头被迫止损，中国监管层岁末年初的组合拳汇率政策开始初显成效，预期管理或就此驱退“贬值”心魔。

对于2017年人民币对美元汇率的走向，上海证券研究所首席分析师胡月晓的观点认为，未必会延续2016年大幅贬值走势。一方面，人民币对美元汇率经过2015年末至今一年多下跌后，目前在6.95一线形成重要的阶段性平衡；另一方面，决定人民币汇率中长期表现的关键因素仍在于经济基本面。

此外，特朗普将于1月底正式上台可能带动美元再度冲高，人民币仍面临外部压力；同时，中国春节临近，季节性购汇需求增强也可能给人民币汇率带来阶段性压力。

但监管层针对外汇和资本流动的宏观审慎监管持续发挥作用，有能力保持外汇市场基本稳定。

★黄金多头再下一城★
现货黄金周四(1月5日)创12月8日以来新高1179.49美元/盎司后回吐部分跌幅；日内美元回落触发黄金空头回补，导致现货黄金日内走高，最大升幅约1.4%。

现货黄金小时图


利好一：美元回落
部分美元多头对特朗普赢得美国大选以来为期两个月的涨势进行获利了结，美元指数周四进一步脱离14年高位；且隔夜公布的美联储纪要显示，美联储高度关注“不确定性”，暗示未来加息节奏还得看特朗普新政下的经济表现，引发多头持续平仓结利；美元回落利好以美元计价的黄金价格。

利好二:黄金空头回补
经历长达近两个月的下跌后，黄金空头开始平仓结利；新加坡经纪商OANDA资深市场分析师Jeffrey Halley表示，技术面来看，金价本身已摆脱12月的下行通道。

截止1月4日黄金ETF-SPDR Gold Trust的黄金持仓量813.87吨，较上一交易日持平;iShares Gold Trust 1月4日黄金持有量196.61吨，较上一交易日增加0.41吨

利好三：新年实物需求
黄金全球主要消费国中国的买兴也在支撑金价近期涨势。日本一贵金属交易商称，“中国新年临近，目前金条需求在升温，大陆市场升水明显。”

利好四：购汇限制+人民币疲软，黄金或成国内资金“宣泄口”
中国国内股市目前依旧处于较为疲软的状况，而中国央行元旦公布的个人购汇新政则进一步限制国内资金的出逃，加上人民币疲软(尽管开年来人民币大幅反弹，但是整体依旧处于下跌通道中)，资金流向黄金的可能性加大。

此外，除了民间购买黄金之外，中国央行也有很大的黄金购买空间。

★减产启动+API库存大减支撑油价，上方阻力仍在★
原油价格日内再度上涨，美国原油主力合约刷新两个交易日高点53.85美元/桶；目前来看，减产计划正式开始实施、以及隔夜美国API原油库存大减743.1万桶，对油价构成支撑；此外美元回落也在一定程度上利好亿美元计价的原油。

据路透援引消息人士，沙特阿美正在与客户商议，可能将2月份的原油装载量削减7%。

挪威国家石油公司周四表示，欧佩克协议将加速市场的平衡；目前市场仍未进入平衡阶段，石油市场仍然在增强，但不确定性仍存在。

汇通网援引巴克莱银行观点，仍看好今年上半年油价走势；预计今年下半年天然气价格将比上半年更加强劲。

高盛分析师科瓦林指出，这次欧佩克和非欧佩克国家的实际减产幅度能达到协议规定的84%；过去五周布伦特原油期货曲线的巨大变化可能是该策略奏效的初步迹象。

分析师预计，减产协议将推动油价升至接近或超过每桶60美元水平；不过由于欧佩克成员国及其他产油国过去达成的类似协议经常无法坚持执行，因此市场观察人士预计油价走势仍将震荡波动。

不过，汇通网提醒，油价走高可能也会促使美国页岩油企业以及其他减产国家增加产量，同时增加参加减产协议的产油国偷偷“作弊”的可能，并且全球原油需求放缓可能会限制油价的涨势；因而一旦原油价格逼近60美元/桶，基本面可能对油价重新构成压力。


(华尔街日报油价调查)

接受《华尔街日报》调查的14家投资银行预计，全球基准布伦特油价2017年均价将为56美元/桶，他们预计美国WTI原油今年的均价为54美元/桶。