本周黄金价格暂时没有再创新低,过上平安夜的主要原因,从资金面和基本面我们发现一些与之前不同的背离现象.
从资金面看,本周全球黄金最大的ETF仍在不断减持黄金,但是黄金价格却没有再创本轮下跌行情的新低.这是与前六周ETF减持,黄金价格连续不断创出新低形成一个资金面的背离.
记得在之前笔者题为《黄金"回门"》文中所描述：
如果全球黄金最大的ETF大幅减持情况下,我们发现随后1-2个交易日,黄金价格并有太多的下跌,或创出新低,我们认为这样的减持行为可能是一种利益输送的需要,则代表未来黄金价格可能会出现一定反弹.
所以,这是否预示着未来黄金价格出现短周期反弹行情,我们加以期待.
从基本面看,本周四美国公布的今年第3季度国内生产总值(GDP)季率增长3.5%,好于前值季率增长3.2%和预期季率增长3.3%.但是当晚数据公布后,黄金价格非但没有跌破上周盘中最低点1122.35,相反一度反弹在1134一线.这与之前美国公布主要经济数据表现靓丽,美元走高,黄金走低形成一个基本面的背离.
如果出现利空情况下,黄金价格没有下跌,这也意味着短线黄金价格下跌空间有限,而是否预示着黄金价格出现短周期反弹行情,我们也加以期待.
同时也请大家牢记下面一条未来交易的原则:
当我们发现:在利空消息出现时,黄金价格下跌幅度有限;或者不跌,或者出现小幅反弹,则表明未来黄金价格容易出现反弹.这也验证了一句话:"该跌不跌就要涨".
除了上述两个方面的背离为未来黄金价格反弹预留了机会,那么真正要兑现黄金价格短周期反弹行情,还需要满足哪些条件呢?
我们认为从技术角度上看也需要符合一些条件.比如:
黄金MACD指标日线图是否能真正意义上出现金叉.一旦未来黄金价格MACD指标日线图出现金叉,并维持一段金叉的时间,则黄金价格短周期反弹行情将会展开.
当然是否黄金价格能出现短周期反弹行情更为重要的是黄金价格必须有效站稳在10日均线之上.在特朗普赢得大选前2个交易日开始,黄金价格纽约收盘价就跌破10日均线.到本周纽约收盘结束后,黄金价格已经连续第35个交易日运行在10日均线之下.
所以笔者认为:一旦未来黄金价格纽约收盘价能站上10日均线,则未来黄金价格出现短周期反弹行情的可能性将大为提升.
目前黄金价格最新的10日均线在1138一线.
如果未来黄金价格基本具备了资金面,基本面和技术面需要发生短周期反弹行情,那么未来黄金价格反弹高度有多高呢?
笔者认为:未来黄金价格一旦出现短周期反弹行情,黄金价格反弹高度要视美国后续公布的经济数据,美联储态度和其它国家一些动态变化而定.但是,笔者还是把未来可能会出现短周期反弹行情高度划分为3个级别.初级也就是最起码反弹高度应该在1150-1160一线,而中级反弹高度在1170-1180,而最高级别应该在1200或更高一些.最大极限位置在1218一线.(计算过程:上次黄金价格回门反弹行情,从1241反弹到1337,即96美元/盎司,那么这次从1122.35反弹算起加上96美元/盎司,即为1218一线)
笔者认为:此次短周期反弹行情,黄金价格一次性反弹至200天平均线1270一线可能性不大.
所以作为之前持有黄金多单的投资者,如果未来黄金价格能反弹在1200或更高位置,则是减持黄金较为合适的价格区域.这与之前笔者说当黄金价格回门反弹行情达到1300给持有黄金多单投资者提供一次极佳的减持机会如出一辙.
之所以笔者把有可能黄金价格发生反弹行情视为短周期反弹行情,毕竟笔者长期看空黄金价格的态度依然没有发生变化.其中目前所掌握最为重要的理由有2个.
第一,就是美联储在2017年或2018年都会有加息的可能性.而本周初美联储主席耶伦讲话有更进一步证实了这样的可能性.12月19日(周一)美联储主席耶伦表示:看到薪资增长出现回升迹象,美国就业市场处于近10年来最强劲状态.
第二,一旦黄金MACD指标月线图出现死叉,且在0轴之下发生的话,那么这波黄金价格下跌幅度可能会较大,不排除下试2015年黄金最低点1046.26,甚至跌破这个最低点的可能性.
最后,笔者对未来黄金价格趋势仍坚持那段句话:
只要美联储加息预期不变,则笔者始终坚持趋势性看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.我们认为特朗普当选,美联储未来将持续加息氛围下,黄金价格中长期走势应该需要跌至1100整数关或1000整数关等更低位置以再次探明下档支持位.
要改变当前总体看空黄金趋势态度,其必要条件是美联储结束此次加息周期.当然在这样下跌周期中黄金价格出现几次短周期反弹行情也是有可能的.
FX678首席分析师李骏
上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏
于2016年12月24日晚上.
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