【原油盘初】OPEC影响持续发酵，油市基本面亦须关注

汇通财经APP讯——周五(12月2日)原油盘初，油价窄幅震荡。美油交投于50.95美元/桶附近，跌幅约为0.22%；布油交投于53.70美元/桶附近，涨幅约为0.04%。OPEC达成减产协议后，俄罗斯等非OPEC产油国也表示愿意减产，原油多头狂欢助推隔夜油价暴涨。虽然目前市场主要聚焦于OPEC减产协议的后市影响，但是，也有市场分析人士表示，油市基本面状况也不容忽视，投资者仍需关注油市的供给、需求及库存状况。



周四(12月1日)美国WTI原油期货1月合约收涨3.28%，报51.06美元/桶；布伦特原油期货2月合约收涨4.05%，报53.94美元/桶。OPEC达成减产协议的市场影响仍在持续发酵，尤其是俄罗斯等非OPEC产油国也传出减产意向后，更是令原油多头欢欣鼓舞。此外，美元指数回落也为油价上涨提供有效支撑。美国WTI原油期货价格盘中最高触及51.79美元/桶。


(上图为美国NYMEX原油期货1月合约价格日线图)


(上图为布伦特原油期货2月合约价格日线图)

据汇通网报道，在北京时间周三(11月30日)举行的维也纳峰会上，OPEC八年来，首次最终达成减产协议。据OPEC声明，11个国家将合计减产116.6万桶/日。具体来看，自2017年1月起，伊拉克产量将为435.1万桶/日，伊朗产量为379.7万桶/日(增加9万桶/日)，沙特为1005.8万桶/日。

此外，俄罗斯能源部长诺瓦克表示，俄罗斯将在11月和12月产量水平基础上减产，把石油日产量从当前1120万桶的水平下调。减产将循序渐进地进行，所有公司都将参与减产。俄罗斯的石油公司将公平分配减产责任。OPEC与非OPEC国家的会议举行日期仍在商讨之中。俄罗斯将在与其他非OPEC国家会谈前完成减产安排，监督OPEC协议的执行非常重要。这是OPEC与俄罗斯15年来首次达成合作共识，而另一个非OPEC产油国阿塞拜疆也表态愿意进行减产会谈。

OPEC秘书长巴尔金都表示，OPEC寻求原油库存可以加速下滑。俄罗斯能源部长诺瓦克正在领导与非欧佩克产油国的协商对话。OPEC巴尔金都和俄罗斯能源部长诺瓦克正在与18个非欧佩克产油国进行协商。

从供需基本面看，北京时间周三公布的美国上周API和EIA原油库存数据均显示，美国上周原油库存录得下降，但是，汽油、精炼油和库欣库存均录得增加。

虽然目前市场主要聚焦于OPEC减产协议的后市影响，但是，也有市场分析人士表示，油市基本面状况也不容忽视，投资者仍需关注油市的供给、需求及库存状况。

北京时间周六(12月3日)02:00将公布美国截至12月2日当周油服贝克休斯石油钻井总数，投资者需密切关注。

从地缘关系方面看，伊拉克库尔德地区政府表示，支持OPEC减产协议。库尔德地区是伊拉克重要的原油产区。

从市场联动性方面看，北京时间周四公布的美国经济数据好坏参半，且美国达拉斯联储主席卡普兰发表了对美元走强担忧的言论。美国非农就业报告公布前，市场交投情绪谨慎，美元指数因此继续回落调整。通常情况下，美元走强，将打压以美元计价的油价。而美元走软，则在一定程度上支撑油价上行。

从交易量方面看，OPEC协议激发了交易狂潮，其中2月和3月布伦特合约均触及纪录最大交易量，因为届时减产协议的效果开始显现。洲际交易所(ICE)称，ICE布伦特原油期货周三触及196万口合约的纪录最高交易量。芝加哥商业交易所(CME)称，OPEC达成协议当天，美国原油未平仓合约升至纪录高位210万口。芝商所初步数据显示，WTI原油成交量周三创下244.5万手合约，超过11月9日创下的前次纪录186.2万手。

从市场预期看，新西兰OM金融服务公司的分析师Stuart Ive称，OPEC达成减产120万桶/日的协议将有助于吸收全球过剩供应，但因存货处于高水平，料中短期内OPEC国家的原油出口将维持不变。除非油价上涨10-15美元/桶，否则亚洲原油需求将保持强劲。

花旗集团的分析师Eric Lee和Ed Morse等人认为，在页岩油生产反弹之际，OPEC需遏止搭减产配额便车的情况。财政压力大到产油国不得不达成共识，这是8年来OPEC首次达成减产协议，但是挑战还没有结束。OPEC“不再喊狼来了”，决定从明年1月1日起减产，布伦特原油涨到每桶50美元以上，但页岩油生产仍展现韧性。

高盛表示，如果OPEC和俄罗斯完全履行减产承诺，油价有望上行突破每桶60美元水平。高盛在11月30日的报告中称，公司当前的预期是，西德克萨斯中质油(WTI)和布伦特原油价格到2017年上半年分别达到每桶55美元和56.50美元，而如果OPEC如其承诺完全遵守新的3,250万桶日产量目标，加上非OPEC成员俄罗斯和阿曼的35万桶日产量缩减，届时WTI价格有望比当前预期高出6美元。

华尔街投行Cowen表示， OPEC达成减产协议提振油价走高，预计明年美国产量将增加2-4%，美油将涨至55美元/桶。该价格水平下，美国产油商可能略微提高产量，但不至于抵消欧佩克削减的产量，料美国页岩油份额将在2017年增加。其面临唯一的不利因素是服务成本可能上升，且最终高于页岩油生产商的预期。

北京时间09:56，NYMEX原油报50.80美元/通，布伦特原油报53.89美元/桶。

国际能源署署长比罗尔称，OPEC协议达成后将会发生什么，难以提前预知。市场正在进入一个油价大幅波动的时期。未达成协议前，原本预期油市在2017年末恢复平衡。受OPEC达成协议的影响，预计油市将在2017年初恢复平衡。OPEC推升油价或促进美国原油供应增速。如果油价升至60美元/桶，美国大量原油将会准备进入市场。

惠誉表示，OPEC协议朝油市平衡跨出了一大步，但是，仍存在OPEC成员国产量高于限额水平的风险，因为过去曾发生过这种情况。OPEC协议没有改变市场长期的油价预期，因油价预期主要受石油供应边际成本的影响。

市场研究机构Markit副主席Yergin表示，预计美国在明年年底前或增产30-50万桶/日，油价或徘徊在50-55美元/桶。

法兴银行表示，因OPEC达成减产协议及下半年全球原油库存下降，预计油价至2017年都将稳步回升，料布伦特原油2017年全年均价为56美元/桶，其中第一季度均价为52.5美元/桶，第四季度为60美元/桶。此外，预计OPEC到明年2月或3月时的原油产量约为3300万桶/日，实际减产幅度为70万桶/日。

汇通财经易汇通行情软件显示，北京时间09:45，WTI原油报50.89美元/桶；布伦特原油报53.62美元/桶。