下面一幅图就是笔者上周文中所预期黄金价格回门反弹的目标位:
我们先分析一下:本周国际现货黄金价格达到笔者所预期的回门反弹行情目标位的主要原因:
第一,受美国大选左右的影响.特别是当前特朗普的支持率已经逼近希拉里.
之前,我们已经有所表示:如果希拉里当选美国总统,则会令市场避险情绪降温,黄金价格容易下跌,反之,如果特朗普当选美国总统,则会令市场避险情绪升温,黄金价格容易上升.
所以本周国际现货黄金价格达到所预期回门反弹行情关键就是特朗普当选美国总统的预期上升,令避险情绪上升.
同时,我们也看到在英国脱欧时充当避险角色的货币日元,本周也有较为出色的表现.我们发现:本周美元兑日元从高点105.22,最低跌至102.54,这反映出本周日元汇率最大升值了268点.
第二,我们从资金面上看支持了本周黄金价格的反弹.
首先,本周黄金价格反弹证实了之前全球黄金最大的ETF在10月21日减持16.62吨和10月26日减持14.24吨是属于一种利益输送行为,并非大肆抛售黄金.这应该从全球黄金最大的ETF大幅减持后,黄金价格并没有出现大幅下跌中反映出来.同时,本周全球黄金最大的ETF又重新增持了黄金.这样的合力推高了本周国际黄金价格.而按利益输送时黄金的价格1261计算,本周黄金价格最高达到1307一线,这样的利益输送的盈利应有近50美元/盎司的利润.
其次,我们发现本周五纽约收盘后,美国商品期货交易所发布的CFTC报告显示黄金的净仓位是继续增加.净仓位增加了18151标准手.
第三,我们再从技术上看本周国际现货黄金价格达到回门反弹行情的主要因素.
1.我们发现:自10月18日以来,黄金价格始终稳稳的站在其日线级别10日均线之上运行,目前黄金价格最新的10日均线在1282一线.
笔者认为:如果未来黄金价格始终能保持在10日均线之上运行,则黄金价格总体偏向于上升,反之,一旦未来黄金价格有效跌破10日均线,则此次黄金价格回门反弹行情,则告一段落,未来黄金价格出现下跌的可能性增加.
2.我们从黄金价格MACD指标日线级别发现,其快速线已经站上0轴,则代表近期黄金价格强势,如果未来其慢速线也站上0轴,则黄金价格还是具备一定的上升能力.
3.我们再看一下:黄金价格日线级别的KDJ指标.尽管从图形上看,KDJ指标均处在高位区.但是D线(黄色线)还未达到见顶回落的数值80,则表明短线黄金价格仍保持上升态势.目前黄金价格日线级别KDJ中D线数值为77.92.如果未来黄金价格日线级别KDJ中D线达到80,则谨慎看涨黄金,操作上尽量逢高卖出黄金为主.
尽管本周黄金价格回门反弹行情原因很多,但是最为重要的还是在于美国大选.那么未来美国大选结果对黄金价格将产生何种影响,未来黄金价格又将如何运行呢?
我们认为:如果希拉里当选的话,那么这次黄金价格回门反弹行情最高点1307.60将极有可能成为阶段性的高点,未来一阶段黄金价格应该容易下跌.其中主要原因是避险情绪降温了.下面是假如希拉里当选后,笔者所预期黄金价格的走势图.
我们认为:如果希特朗普当选的话,那么将会造成短线避险情绪升温,黄金价格将出现脉冲式的上涨,预期上升幅度达到30-50美元/盎司.下面是假如特朗普当选后,笔者所预期黄金价格的走势图.
大家同时也从上面2幅图中发现,那么什么不管未来谁当选,最终黄金价格还是要跌呢?笔者还是认为未来美联储加息预期是支持看空黄金价格的最为主要的原因.同时从本周的三个方面基本证实今年12月份美联储加息的可能性非常大.
第一个方面是:本周美联储第7次会议中的声明所描述:"升息的理据“持续增强”,"美联储放弃了预计通胀将在短期内保持在低位的措辞,重申通胀将在中期内向2%目标回升的观点."
第二个方面是:本周五美国公布非农就业报告中的薪资增长极为靓丽.本周五美国公布的10月平均每小时工资月率上升0.4%,好于前值月率上升0.2%.这份报告也促动了联邦基金利率市场显示12月加息概率为80%,明年3月为82.7%;高于非农报告公布前美国联邦基金利率市场显示12月加息概率为76%,明年3月79.7%.
第三个方面是:本周五美联储副主席费希尔表示:美国就业市场濒临充分就业状态,每个月6.5-11.5万的就业人口增幅将保持充分就业状态;10月平均小时工资涨幅相当大,最新数据进一步增强了加息理由.
最后笔者还是坚持认为:
只要美联储加息预期不变,则始终坚持看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.不管下周谁当选美国总统,只要黄金价格上升就是一个不错的卖点.
而在美联储加息氛围下,黄金价格应该需要再次跌破1200整数关或1100整数关以再次探明下档支持位.
当然我们首先还是要静待北京时间11月9日(周三)中午时分美国大选最终结果.
上述观点仅代表笔者个人建议,以此操作风险自负!
FX678首席分析师李骏
上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏
于2016年11月05日下午
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