李骏：黄金“上山下乡”

汇通财经APP讯——正如笔者上周文章题为《黄金犹如大闸蟹》中所预期短线黄金价格经过整理后会迎来反弹.果然本周三黄金价格盘中最高反弹在1273.34,为10月5日以来最高.这与之前10月7日盘中创出最低点1241.20相比,最大反弹幅度达到2.59%.
但是在本周后两个交易日中黄金价格出现了一定回调,盘中最低跌至1260.70,最后纽约收盘在1264.60.这个收盘价格再次跌破了上周通过黄金分割位计算出来的关键位置1266.74.
所以黄金日K线图上,我们发现:本周黄金价格出现了三根向上的阳线和两根向下的阴线,所以本周黄金价格走势为“上三下向”，译音为“上山下乡”.



我们首先来看一下是什么原因导致本周黄金价格一度突破了200天均线,并最高反弹在1273.34的呢?

第一,来自于中国因素,这主要体现在以下几个方面:

本周三有数据显示:中国减持337亿美元美国债券,这是自2013年以来规模最大的减仓,目前持有量为1.185亿美元美国债券.一般情况下,中国减持美国债券后,大宗商品或非美货币会有反弹.本周这些反弹主要体现在大宗商品上多一些.特别是除了黄金反弹外.本周国际原油期货价格最高攀升至52.22,创出去年7月份以来最高.
同时,本周三中国发改委表示:提高国内汽、柴油价格.这也帮助了本周以原油为代表的大宗商品走高.
本周中国因素方面更为直接对黄金利好是:本周中国央行称:央行银行截止10月1日黄金储备增加5吨.根据IMF,中国储备现为1838吨,已经成为了第六大黄金储备国.

第二,全球黄金ETF在本周五之前依然是持续增持黄金.自10月7日以来,全球黄金最大的ETF已经累计增持了22.55吨.这对短线黄金反弹从资金面得到了充分的支持.



第三,市场上对下个月美国大选揭晓之前还是储备了一些避险情绪.这主要体现在本周美元强势上攻的情况下,日元并没有出现大幅下挫,反而获得较大的支持,即美元兑日元在本周五出现了一定的回调.
我们认为:一般情况下,在美元上升的情况下,日元也出现了一定上升,即美元兑日元下跌.这就意味着市场存在一定的避险情绪.只要市场上有避险情绪存在,这对短线黄金价格来说无疑也是一种利好因素.



第四,从技术上看,各种技术指标支持了短线黄金价格的反弹.关于这点,笔者在上周的文中已经有预期,本文在这里回顾和证实一下.

1.上周笔者已经描述过:从黄金价格KDJ日线级别发现:近期绿色K线已经上穿了黄色D线特点.这就意味着短线黄金价格有企稳或者反弹的可能性.这点本周得到充分的证实.黄金价格确实获得反弹.



2.从黄金MACD指标日线图上发现出现了一个金叉.这就是短线黄金价格需要反弹的信号.



接下去大家很关心的是经过本周的"上山下乡"后,黄金价格未来将如何运行?本周五纽约收盘后,我们发现市场上利好于黄金和不利于黄金的消息几乎是并存,这为下一阶段预判黄金价格走势带来一定的难度.

我们先看一下:本周五纽约收盘后对黄金价格不利的方面:

1.全球黄金最大的ETF在10月7日之后连续增持了22.55吨后,本周五一下子就减持了16.62吨.这对未来黄金价格走势从资金面带来较大的不利.

2.从美国总统选举3轮答辩结果来看,希拉里还是处在领先位置.一般市场认为,如果希拉里当选的话,黄金价格容易下跌.特别之前第1轮答辩结果希拉里领先后,黄金价格明显出现回调.当时黄金价格从1350很快跌至接近1300整数关一线.

3.本周五黄金纽约收盘价跌破了之前经过黄金分割位计算得到的关键位置1266.74.且跌破了多空的分水岭200天均线.目前黄金价格最新的200天均线为1268.63.



我们再看一下:本周五纽约收盘后对黄金价格有利的方面:

1.除了日元反弹反映出市场避险情绪外,本周有消息说,民调显示:有51%的民众支持意大利公投,49%的民众持反对意见.这也反映出市场存在这方面的避险情绪.

2.美联储褐皮书流露出对美元强势担忧.本周三美联储歇皮书显示:消费者支出喜忧参半,制造业活动喜忧参半,受到强势美元的拖累.

3.我们发现:本周五美元指数一度最高攀升至98.82点,创出了今年3月2日以来最高.但是同日,黄金价格盘中最低点为1260.70,并未跌破10月7日最低点1241.20.
过往有这样的特点:就是当美元创出高点,黄金却不见新低,则黄金价格未来有向上的可能性.

根据上述因素,未来黄金价格左和右都有的可能性下,笔者谈一下:目前最新对未来黄金价格走势观点:

第一,首先关注下周黄金价格是否能守住10日均线.目前黄金价格最新的10日均线在1259一线.如果能守住的,则不排除短线黄金价格有重新反弹的需要.

第二,我们再看:如果黄金价格进一步反弹的话,是否能重新夺回200天均线或有效突破关键为主1266.74.如果能的,则未来目标位依然在1270-1280,甚至接近1300整数关一线.

第三,如果下周黄金价格有效跌破10日均线,则未来黄金价格可能会再次下试10月7日最低点1241.20或跌破该位置,扩大跌幅向1200-1210一线运行.

第四,如果下周黄金价格既不跌破10日均线,也不突破1266.74关键位置.那么下周黄金价格将在1260-1266,较窄的6美元/盎司区间内波动.但是笔者认为这样的可能性极小.

第五,笔者还是坚持上周文中的观点:

笔者始终坚持:只要美联储加息预期不变,则始终坚持看空黄金价格不变.也就是说:美联储变,则笔者变,美联储不变,笔者坚定不变.所以日后如果黄金价格反弹有机会达到1300或更高位置应该是一次不错的出逃或多单套牢后较好的止损位置.而在美联储加息氛围下,黄金价格应该需要再次跌破1200整数关或1100整数关以再次探明下档支持位.

最后,笔者所表达的就是:现阶段黄金价格走势将取决于未来美国经济基本面,比如,美国GDP数据,美国非农就业报告,美国通胀报告等;将取决于美联储货币政策最终表现以及美国大选最终的结果.这些均需要我们投资者日后加以重点关注.


上述观点仅代表笔者个人建议,以此操作风险自负!

FX678首席分析师李骏

上海砺钰投资咨询有限公司总经理 李骏

于2016年10月23日凌晨