下周重磅事件及指标影响分析报告(9月19日至24日)

汇通财经APP讯——美元本周靓丽通胀的助力下，升破周初的以来的震荡区间，大幅攀升至96关口，黄金白银成为阶下囚，其中金价一度跌至两周新低1306.63美元/盎司。美油本周暴跌5.51%，因全球原油供应过剩的情况或雪上加霜。而下周将迎来美联储和日本央行利率决议，金融市场料再起波澜。



周一关键词：欧元区经常帐


下周一缺乏重要数据，关注欧元区7月经常帐，预计该数据对欧元影响有限。日本金融市场因敬老节休市，周一市场走势可能更为平淡。

周五靓丽的通胀数据助力美元大涨，周一投资者应警惕美元多头短线获利回吐，不过美元调整空间有限。

周二关键词：澳洲联储纪要、美国房市数据


澳洲联储9月6日一如预期维持1.50%的利率不变，声明称，维持利率不变符合经济的可持续发展。会议纪要将就维稳利率给予进一步的解释。

此前的决议对澳元的影响较为有限，纪要料也难对澳元产生较大影响。高盛首席经济学家Tim Toohey表示，尽管就业数据弱，预计澳洲联储在2018年前将按兵不动。就业市场并没有疲弱到需要进一步政策响应的程度。

美国8月房市数据将进一步检验美国经济复苏的力道，尽管周五公布的通胀数据回升，但9月以来的数据整体表现并不理想。不过房市数据只会对美元产生较小的影响，这难以对美联储周三将公布的决议产生影响。

周三关键词：日本央行决议、原油库存


市场对日本央行是否会加码宽松存争议，不过大部分机构预计央行将维稳利率和QQE购买规模不变。若央行维稳的话，将带动日元大涨，日股遭到抛售，其他非美货币短线也可能跟随日元走强，黄金将承压下行。

尽管日本媒体称日本央行可能进一步推进负利率，但市场对这一问题仍存在质疑。华尔街日报报道称，日本央行委员会据称在货币宽松上存在分歧。日本央行下周下调利率存在较大阻碍。

花旗银行称，若下周日本央行政策决定令市场失望，美元兑日元或测试100水平。预计其直到明年1月后才会采取行动，其或进一步下调负利率，届时将是美元兑日元的最后下跌阶段；之后受油价反弹、日本政府及央行的宽松政策影响，预计到2018年美元兑日元将涨至120。

高盛表示，鉴于对日本经济的评估、美联储政策会议的时机以及在收益率陡峭化趋稳前降息所存在的显著风险，日本央行下周可能不会降息；可能会认真讨论进一步下调负利率，但可能会选择推迟降息到更晚些时候。

高盛称，即使日本央行进一步下调负利率，美联储的决策可能会抵消日本降息对市场、尤其是日元汇率的影响；预计日本央行维持2%的通胀率目标，因为一旦取消通胀目标，日元存在急剧升值的风险。

其进一步指出，日本央行非常可能会将负利率作为主要政策工具，因为QQE的效果正在接近极限，并且日本央行认为负利率是对抗日元升值的有效工具；直升机撒钱和日本央行购买外国债券的可能性极低。

不过，摩根士丹利三菱日联证券预计，日本央行将进一步下调负利率，同时减少长债购买；此举有可能波及全球，扭转日本长期收益率今年下行趋势。

美国能源信息署(EIA)公布的数据显示，截至9月9日当周，美国EIA原油库存在继上次意外锐减之后，再次意外减少55.9万桶。不过受到供应过剩忧虑的拖累，油价短暂冲高后跳水，下周将公布的库存若再度减少，恐对油价的支撑也较为有限。

美国活跃钻机数继续增长，以及利比亚和尼日利亚恢复石油出口将使得全球原油供应过剩的情况雪上加霜。

IEA在日前的月报中指出，全球原油需求增长急剧放缓，加上库存不断增长以及供应上升，意味着原油市场供应过剩局面将至少持续到2017年上半年。

北京时间00:30，加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)发表讲话，之后召开新闻发布会。留意加元反应，预计加元反应有限。

周四关键词：美联储利率决议、新西兰联储决议


北京时间02:00美联储将公布利率决议，随后美联储主席耶伦将召开新闻发布会。尽管本周美国通胀数据靓丽，但市场认为美联储不太可能在9月采取行动，不过会给出年内加息的信号。

近日美联储官员给出的信号较为混乱，不过官员对于9月加息并没有充足的信心。上周2016年FOMC票委、波士顿联储主席罗森格伦称，当前的货币政策增加了经济过热的可能性；美联储布雷纳德周一表示，敦促在移除宽松问题上继续谨慎。

尽管美联储口口声称美联储政策决议中不会考虑政治因素，但市场并不对此认同，多数投行认为本次的美国大选将影响到美联储的决策。特朗普民意支持率的上升可能让美联储维持谨慎立场。

摩根士丹利预计下周的FOMC点阵图可能会“下行并显得更加直白”，中值变为今年1次加息、2017年2次、2018年3次、2019年4次，最终落在2.875%。

其继续指出，美联储声明基调将温和，删除针对英国脱欧风险的内容，重申继续“密切关注”通货膨胀和全球局势；并且将美国经济长期潜在增速预期从2%下调至1.8%。

道明证券称，9月20-21日的FOMC政策声明将恢复对风险的中性评估；点阵图将巩固年底前加息一次的预期。

美银美林，预计下周美联储将按兵不动，但可能释放鹰派信号，美元将受到支撑；联储料将上修经济评估且称经济面临的风险几乎达到平衡，市场会据此对12月加息重新定价。

FOMC会议若释放任何谨慎的鹰派论调，或对美元构成温和支撑，甚至可能是一种新趋势的伊始；预计下周日本央行对汇市的影响将甚于美联储；围绕日本央行政策会议的不确定性很大，其可能使得QQE计划更具灵活性。

不过法国巴黎银行表示，预计美联储9月加息25基点，由于利率市场低估了美联储9月加息可能，且市场做空美元，因此若美联储9月加息，美元将整体大幅走强。

新西兰联储料维持利率不变，早在8月决议后，新西兰联储主席惠勒就暗示9月降息面临很大的障碍。预计将这为纽元带来支撑，不过美联储决议才是影响纽元的关键利率。

西太平洋银行分析师市场预计新西兰联储将于11月10日宣布降息25个基点至1.75%的概率为80%，在过去两周时间内降息概率并没有变动。

目前情况下，经济形势似乎不错，且只需要在11月降息就可以提升通胀。奶制品行业已经开始复苏；同时，建筑行业在近几年已经成为推动新西兰GDP和就业增长的主要动力，而这种情况仍将持续。

周五关键词：加拿大通胀零售


周五重点关注加拿大通胀和零售数据，预计将造成加元短线波动。但考虑到美联储利率决议的持续性，加拿大数据的影响将因此被削弱。

加拿大央行(BoC)在9月7日公布的最新利率决议中称，将9月央行基准利率维持于0.5%不变，符合市场预期；并在同时发布的政策声明中预计经济将在今年下半年强劲反弹。

周六关键词：钻井数据


美国油服贝克休斯公布的数据显示，截至9月16日当周，美国原油钻井平台数量增加2口，增至416口，刷新7个月高位，且在过去的16周时间里美国原油钻井有14周录得增加。

钻井数量持续回升，加重了市场对页岩油复苏的忧虑，这将施压油价。